En crypto, la manipulation du marché reste un problème

Si vous craignez de payer des biens en crypto en raison de la volatilité des prix, il convient de noter qu’une bonne partie de cette volatilité des prix n’est pas seulement le troupeau qui se précipite dans une direction ou une autre.

Tout comme il y a de bonnes raisons pour lesquelles de nombreuses crypto-monnaies peuvent voir les prix augmenter ou baisser rapidement – une étape réussie dans le développement, un nouveau cas d’utilisation important ou simplement des signes qu’il est adopté par les utilisateurs peuvent faire grimper les prix très rapidement dans l’industrie volatile – il existe de nombreuses façons ils peuvent être manipulés.

Voici comment cela se passe et pourquoi c’est important.

Quelle Manipulation ?

À certains égards, la manipulation du marché de la cryptographie ressemble à la manipulation sur les échanges traditionnels – pomper et vider, laver le commerce, usurper, arrêter la chasse et simplement répandre de fausses rumeurs (ce qui peut être assez facile à faire en crypto).

Ensuite, il existe des tactiques plus propres à la cryptographie, notamment les murs d’achat et de vente créés par des « baleines » ou des propriétaires d’énormes blocs de crypto-monnaies. Cela ne se limite pas au bitcoin. L’éther d’Ethereum a le même problème, tout comme bon nombre des soi-disant «alt-coins» – bien qu’au cours des deux dernières années, l’éther, qui a une capitalisation boursière d’environ 45% du bitcoin, ait été largement retiré de son marché. propre catégorie.

À certains égards, la manipulation du marché est beaucoup plus facile dans les alt-coins. Mis à part quelques dizaines des plus grosses pièces, elles sont souvent très peu examinées, en termes de prix, et les sommes impliquées dans la manipulation du marché ne sont pas aussi importantes.

Mais tout comme le bitcoin, la manipulation du marché de la cryptographie présente plusieurs caractéristiques uniques qui la rendent plus facile à faire et plus difficile à arrêter que sur les marchés boursiers et des matières premières.

Premièrement, les crypto-monnaies sont pseudonymes – pas tout à fait anonymes, car toutes les transactions peuvent être visualisées sur une blockchain accessible au public – de sorte que l’identité d’un commerçant manipulateur est cachée derrière les codes clés nécessaires pour envoyer une transaction cryptographique.

Voir également: Série Crypto Basics : Bitcoin est-il vraiment anonyme et comment les forces de l’ordre peuvent-elles le suivre ?

Ce n’est pourtant pas impossible. Les entreprises de données de blockchain comme Chainalysis et Ciphertrace qui ont une longue expérience de travail avec les forces de l’ordre disent qu’à certains égards, la nature publique de la blockchain rend le suivi des criminels plus facile que les enquêtes régulières hors chaîne.

Deuxièmement, il existe de nombreuses « baleines » de bitcoin qui ont acheté ou extrait un grand nombre de bitcoins alors que son prix était de quelques centimes ou de quelques dollars. La même chose s’applique à l’éther et à pratiquement toutes les pièces alternatives : les gens ont eu la possibilité d’acheter beaucoup pour très peu, et ont maintenant le pouvoir de déplacer les marchés.

Troisièmement, alors qu’une grande majorité des transactions sur les principales crypto-monnaies se produisent actuellement sur de grandes bourses bien connues et bien réglementées, il existe des centaines, voire des milliers, de petites bourses sur lesquelles des alt-coins plus petits – ainsi que du bitcoin et de l’éther – sont négociés, beaucoup d’honnêteté douteuse et avec une faible liquidité.

Et quatrièmement, la volatilité du marché de la cryptographie signifie que les jetons connaissent vraiment des pics de prix rapides. Il n’est pas rare que le bitcoin monte ou baisse de 10 % en une journée, quelques heures ou même quelques minutes. Cela peut arriver à tout moment, de jour comme de nuit, car la crypto est 24h/24 et 7j/7 et mondiale.

Pomper et vider

En commençant par l’évidence, il y a la pompe et le vidage, qui se décline en deux saveurs : traditionnelle et initiée.

Dans une pompe et un vidage traditionnels, un manipulateur répand des rumeurs sur un jeton sur les communautés de médias sociaux telles que les forums Twitter, Medium, Discord et Reddit. Une vague d’achats fait grimper les prix, déclenchant parfois des algorithmes d’achat et des bots, jusqu’à ce que le manipulateur vende, provoquant une chute des prix – à la fois sous la pression du marché et quelle que soit la rumeur qui s’est avérée fausse. Dans le marché très volatil de la cryptographie, cela peut prendre quelques minutes.

Plus précisément, des flambées de prix légitimes dues à des nouvelles légitimes se produisent. La hausse du prix de l’éther lorsqu’un développeur a fixé une date provisoire pour une mise à jour très importante de la blockchain lors du passage à Ethereum 2.0 respectueux de l’environnement en est un exemple. La capacité du PDG de Tesla, Elon Musk, à déplacer son memecoin préféré, le dogecoin, en est également un bon exemple.

Il en va de même – indirectement – ​​de la nouvelle la semaine dernière selon laquelle un responsable de Coinbase a été arrêté pour délit d’initié présumé en achetant des jetons avant que la grande bourse très respectée ne les répertorie, ce qui a déclenché pendant des années une flambée des prix appelée «effet Coinbase», qui était basé sur la réputation de l’échange pour faire preuve de diligence raisonnable sur les jetons qu’il répertorie. Les pointes étaient légitimes dans ces cas.

Lire la suite: La SEC fait monter la température sur Coinbase

La version d’initié consiste simplement à créer un projet, à créer un nouveau jeton et à parler de la taille qu’il va atteindre pour encourager les gens à acheter, tout en vendant leurs propres jetons puis en repartant. Crypto facilite cela car la création d’un nouveau jeton ou même d’un projet de financement décentralisé (DeFi) peut être en grande partie coupée-collée.

Laver le commerce

Au fur et à mesure que la crypto devient plus grande et que de plus en plus de personnes se déplacent vers les plus grands échanges qui ont des outils et des équipes qui la surveillent, le commerce de lavage diminue, mais il est loin d’avoir disparu. Cela implique qu’une personne ou un groupe achète et revende un jeton à des prix progressivement plus élevés, puis le jette.

C’est beaucoup plus courant sur les petits échanges, dont certains sont louches ou ne prennent tout simplement pas la peine de le chercher. La nature pseudonyme de la cryptographie signifie qu’il est assez facile de le faire parmi un certain nombre d’échanges, ce qui la rend plus difficile à repérer si vous ne la recherchez pas. Cela dit, c’est aussi beaucoup plus facile à repérer une fois que c’est arrivé.

Arrêtez la chasse et l’usurpation du mur des baleines

La chasse au stop en est une autre qui s’appuie sur les techniques des traders de crypto, en particulier à la recherche d’ordres stop-loss, qui sont souvent fixés à un niveau spécifique, sur la base d’un certain nombre de stratégies de trading hautement techniques.

Une baleine exécute un certain nombre d’ordres de vente, faisant monter le prix d’une crypto-monnaie à un certain niveau et déclenchant les ordres d’achat. Cette pression à la vente peut faire baisser temporairement les prix, ce qui donne la possibilité d’acheter à un prix susceptible de rebondir.

Notamment, les gros mouvements de crypto se produisent souvent du jour au lendemain lorsque de nombreux commerçants sont endormis – c’est pourquoi les day traders ferment à la fin de la journée.

L’usurpation de mur de baleines – essentiellement l’usurpation de carnet d’ordres – consiste à passer des ordres d’achat ou de vente, créant une illusion d’optimisme ou de pessimisme qui conduit de nombreux commerçants à réagir alors qu’un certain nombre de techniques de day-trading surveillent de près les commandes, déplaçant les prix. Ils annulent ensuite les commandes avant qu’elles ne soient exécutées.

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