Des finances solides guident-elles le marché?
La plupart des lecteurs savent déjà que l’action de SPX (NYSE: SPXC) a augmenté de 7,6% au cours des trois derniers mois. Étant donné que le marché récompense des financières solides sur le long terme, nous nous demandons si tel est le cas dans ce cas. Dans cet article, nous avons décidé de nous concentrer sur le ROE de SPX.
Le retour sur capitaux propres ou ROE est un test de l’efficacité avec laquelle une entreprise augmente sa valeur et gère l’argent des investisseurs. En termes plus simples, il mesure la rentabilité d’une entreprise par rapport aux capitaux propres.
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Comment le ROE est-il calculé?
Le formule de ROE est:
Rendement des capitaux propres = Bénéfice net (des activités poursuivies) ÷ Capitaux propres
Ainsi, sur la base de la formule ci-dessus, le ROE pour SPX est:
16% = 101 millions USD ÷ 629 millions USD (sur la base des douze derniers mois jusqu’en décembre 2020).
Le «rendement» est le montant gagné après impôt au cours des douze derniers mois. Cela signifie que pour chaque dollar de capitaux propres, la société a généré 0,16 dollar de profit.
Pourquoi le ROE est-il important pour la croissance des bénéfices?
Jusqu’à présent, nous avons appris que le ROE est une mesure de la rentabilité d’une entreprise. Sur la base de la part de ses bénéfices que l’entreprise choisit de réinvestir ou de «conserver», nous sommes alors en mesure d’évaluer la capacité future d’une entreprise à générer des bénéfices. D’une manière générale, toutes choses étant égales par ailleurs, les entreprises ayant un rendement élevé des capitaux propres et une rétention des bénéfices ont un taux de croissance plus élevé que les entreprises qui ne partagent pas ces attributs.
Croissance des bénéfices et ROE de 16% de SPX
Pour commencer, SPX semble avoir un ROE respectable. Surtout par rapport à la moyenne de l’industrie de 11%, le ROE de l’entreprise semble assez impressionnant. Cela a probablement jeté les bases de la croissance significative du revenu net de SPX de 48% observée au cours des cinq dernières années. Nous pensons qu’il pourrait également y avoir d’autres aspects qui influencent positivement la croissance des bénéfices de l’entreprise. Par exemple, il est possible que la direction de l’entreprise ait pris de bonnes décisions stratégiques ou que l’entreprise ait un faible taux de distribution.
Comme étape suivante, nous avons comparé la croissance du revenu net de SPX à celle de l’industrie et, heureusement, nous avons constaté que la croissance observée par l’entreprise est supérieure à la croissance moyenne de l’industrie de 7,6%.
La croissance des bénéfices est un facteur important dans la valorisation des actions. Ce que les investisseurs doivent ensuite déterminer, c’est si la croissance attendue des bénéfices, ou son absence, est déjà intégrée au cours de l’action. Ce faisant, ils auront une idée si le stock se dirige vers des eaux bleues claires ou si des eaux marécageuses les attendent. Le SPXC est-il assez valorisé? Cette infographie sur la valeur intrinsèque de l’entreprise contient tout ce que vous devez savoir.
SPX utilise-t-il efficacement ses bénéfices?
Étant donné que SPX ne verse aucun dividende à ses actionnaires, nous en déduisons que la société réinvestit tous ses bénéfices pour développer son activité.
Conclusion
Au total, nous sommes plutôt satisfaits des performances de SPX. Plus précisément, nous apprécions le fait que l’entreprise réinvestisse une grande partie de ses bénéfices à un taux de rendement élevé. Cela a bien sûr amené l’entreprise à enregistrer une croissance substantielle de ses bénéfices. Cela dit, les dernières prévisions des analystes du secteur révèlent que la croissance des bénéfices de la société devrait ralentir. Pour en savoir plus sur les dernières prévisions des analystes pour l’entreprise, consultez cette visualisation des prévisions des analystes pour l’entreprise.
Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou les informations qualitatives. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
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