Définition du taux au comptant du Forex

Qu’est-ce que le taux au comptant du Forex ?

Le taux au comptant du Forex est le taux de change actuel auquel une paire de devises peut être achetée ou vendue. Il s’agit de la cotation en vigueur pour une paire de devises donnée d’un courtier forex. Dans le trading de devises forex, c’est le taux que la plupart des traders utilisent lorsqu’ils négocient avec un courtier forex de détail en ligne.

Comprendre le taux au comptant du Forex

Le taux de change au comptant est le prix le plus couramment cité pour les paires de devises. C’est la base de la transaction la plus fréquente sur le marché des changes, un commerce de forex individuel. Ce taux est beaucoup plus largement publié que les taux des contrats de change à terme ou des swaps de change. Le taux de change au comptant diffère du taux à terme en ce qu’il évalue la valeur des devises par rapport aux devises étrangères aujourd’hui, plutôt qu’à un moment donné dans le futur.

En 2019, le marché mondial au comptant du forex avait un chiffre d’affaires quotidien de plus de 6 600 milliards de dollars, ce qui le rend plus important en termes nominaux que le marché des actions et des obligations. Les taux sont établis sous forme de cotations publiées en continu et en temps réel par le petit groupe de grandes banques qui négocient le taux interbancaire. À partir de là, les taux sont publiés par les courtiers forex du monde entier.

Les taux au comptant ne tiennent pas compte de la livraison des contrats de change. La livraison des contrats Forex est indirecte pour la plupart des traders forex de détail, mais les courtiers gèrent l’utilisation de contrats à terme sur devises qui sous-tendent leurs opérations de trading. Les courtiers doivent renouveler ces contrats chaque mois ou chaque semaine et ils répercutent les coûts sur leurs clients.

De cette façon, les cambistes engagent des coûts pour gérer leur risque tout en fournissant des liquidités à leurs clients. Le plus souvent, ils utilisent le spread de transaction acheteur-vendeur et un crédit de roulement inférieur (ou un débit de roulement plus élevé selon la paire de devises que vous détenez et si vous êtes long ou court) pour compenser ces coûts.

Livraison des contrats Forex

Le délai de livraison standard pour un taux de change au comptant est de T+2 jours. Si une contrepartie souhaite retarder la livraison, elle devra souscrire un contrat à terme. La plupart du temps, ce sont les cambistes qui doivent gérer cela. Par exemple, si une transaction EUR/USD est exécutée à 1,1550, ce sera le taux auquel les devises sont échangées à la date au comptant. Cependant, si les taux d’intérêt européens sont inférieurs à ceux des États-Unis, ce taux sera ajusté à la hausse pour tenir compte de cette différence. Ainsi, si un courtier ou sa contrepartie souhaite détenir des EUR et des USD à découvert pendant un certain temps, cela leur coûtera plus que le taux au comptant. Il est à noter que les délais de livraison au tarif spot ne sont pas standard et peuvent varier pour certaines paires.

Bien que le taux au comptant du forex exige une livraison dans les deux jours, cela se produit rarement dans la communauté commerciale. Les commerçants de détail qui détiennent une position pendant plus de deux jours verront leurs transactions « réinitialisées » par le courtier, c’est-à-dire fermées et rouvertes au même prix, juste avant le délai de deux jours. Cependant, lorsque ces devises sont roulées, une prime ou une remise sera attachée sous la forme de frais de renouvellement accrus. Le montant de cette commission dépend de la différence des taux d’intérêt, via le swap de change à court terme.

Étant donné que le taux au comptant est le taux de livraison sans ajustement pour le différentiel de taux d’intérêt, il s’agit du taux coté sur le marché de détail. Le marché des changes de détail est dominé par les voyageurs qui souhaitent acheter et vendre des devises étrangères, que ce soit par l’intermédiaire de leur banque ou d’un bureau de change.

Taux à terme

Contrairement à un contrat au comptant, un contrat à terme, ou contrat à terme, implique un accord sur les termes du contrat à la date du jour avec la livraison et le paiement à une date future spécifiée. Contrairement à un taux au comptant, un taux à terme est utilisé pour coter une transaction financière qui a lieu à une date future et est le prix de règlement d’un contrat à terme. Cependant, selon le titre négocié, le taux à terme peut être calculé à l’aide du taux au comptant. Une fois calculés, ils sont ajustés en fonction du coût de portage afin de déterminer le taux d’intérêt futur qui équivaut au rendement total d’un investissement à long terme avec une stratégie de reconduction d’un investissement à plus court terme.