Définition du Chicago Mercantile Exchange (CME)

Qu’est-ce que le Chicago Mercantile Exchange ?

Le Chicago Mercantile Exchange (CME), familièrement connu sous le nom de Chicago Merc, est une bourse organisée pour la négociation de contrats à terme et d’options. Le CME négocie des contrats à terme, et dans la plupart des cas des options, dans les secteurs de l’agriculture, de l’énergie, des indices boursiers, des changes, des taux d’intérêt, des métaux, de l’immobilier et même de la météo.

Comprendre le Chicago Mercantile Exchange (CME)

Fondé en 1898, le Chicago Mercantile Exchange a commencé sa vie sous le nom de « Chicago Butter and Egg Board » avant de changer de nom en 1919. Il s’agissait de la première bourse financière à se « démutualiser » et à devenir une société cotée en bourse et détenue par des actionnaires en 2000. Le CME a lancé ses premiers contrats à terme en 1961 sur des poitrines de porc congelées. En 1969, il a ajouté des contrats à terme financiers et des contrats de change, suivis des premiers contrats de taux d’intérêt, d’obligations et à terme en 1972.

Création du Groupe CME

En 2007, une fusion avec le Chicago Board of Trade a créé le groupe CME, l’une des plus grandes bourses financières au monde. En 2008, le CME a acquis NYMEX Holdings, Inc., la société mère du New York Mercantile Exchange (NYMEX) et de Commodity Exchange, Inc (COMEX). En 2010, le CME a acheté une participation de 90 % dans les indices boursiers et financiers Dow Jones. Le CME a encore grandi en 2012 avec le rachat du Kansas City Board of Trade, l’acteur dominant du blé de force roux d’hiver. Et fin 2017, le Chicago Mercantile Exchange a commencé à négocier des contrats à terme sur Bitcoin.

Selon le groupe CME, il gère en moyenne 3 milliards de contrats d’une valeur d’environ 1 quadrillion de dollars par an. En 2021, CME Group a mis fin à la négociation à la criée pour la plupart des matières premières, bien que la négociation à la criée se poursuive dans la fosse des options Eurodollar. En outre, le groupe CME exploite CME Clearing, l’un des principaux fournisseurs de compensation par contrepartie centrale.

CME Futures et gestion des risques

Avec des incertitudes toujours présentes dans le monde, il existe une demande pour que les gestionnaires de fonds et les entités commerciales disposent d’outils pour couvrir leurs risques et verrouiller les prix qui sont essentiels aux activités commerciales. Les contrats à terme permettent aux vendeurs des matières premières sous-jacentes de connaître avec certitude le prix qu’ils recevront pour leurs produits sur le marché. Dans le même temps, cela permettra aux consommateurs ou aux acheteurs de ces matières premières sous-jacentes de connaître avec certitude le prix qu’ils paieront à un moment donné dans le futur.

Alors que ces entités commerciales utilisent des contrats à terme pour se couvrir, les spéculateurs prennent souvent l’autre côté du commerce dans l’espoir de profiter des variations du prix de la matière première sous-jacente. Les spéculateurs assument le risque que les publicités couvrent. Une grande famille de bourses à terme telles que le groupe CME fournit un forum réglementé, liquide et centralisé pour mener à bien de telles activités. En outre, le groupe CME fournit des fonctions de règlement, de compensation et de déclaration qui permettent une plate-forme de négociation fluide.

Règlement FMC

CME est réglementée par la Commodity Futures Trading Commission, qui supervise tous les contrats sur matières premières et dérivés aux États-Unis. La CFTC est responsable de la surveillance des courtiers et des commerçants, effectue une surveillance des risques des transactions sur produits dérivés et enquête sur les manipulations de marché et autres pratiques commerciales abusives. Il réglemente également le commerce des actifs virtuels, tels que Bitcoin.

Chicago Mercantile Exchange contre Chicago Board of Trade

Le Chicago Board of Trade (CBOT) est une autre bourse à terme basée à Chicago, fondée en 1848. Le CBOT se concentrait à l’origine sur les produits agricoles, tels que le blé, le maïs et le soja ; il s’est ensuite étendu aux produits financiers tels que l’or, l’argent, les bons du Trésor américain et l’énergie. Le CME a fusionné avec le CBOT en 2006, dans un mouvement approuvé par les actionnaires des deux organisations.

Exemple de Chicago Mercantile Exchange

La plupart des matières premières peuvent être négociées n’importe où, mais il y en a une que vous ne pouvez négocier qu’au CME : la météo. CME est la seule bourse à terme à proposer des dérivés basés sur des événements météorologiques, permettant aux traders de parier sur les températures froides, le soleil ou les précipitations. En 2020, le CME a négocié jusqu’à 1 000 contrats liés aux conditions météorologiques par jour, pour un volume annuel total de plus d’un milliard de dollars.

La ligne de fond

Le Chicago Mercantile Exchange est un élément clé de l’infrastructure financière américaine. À l’origine une place de marché pour le règlement des contrats à terme agricoles, c’est maintenant une plaque tournante majeure pour les métaux précieux, les devises étrangères, les bons du Trésor, les crypto-monnaies et de nombreux types de dérivés.

FAQ de la Bourse de commerce de Chicago

Quelle est l’activité du Chicago Mercantile Exchange ?

Le CME est la plus grande bourse de contrats à terme et d’options en volume quotidien. Selon CME Group, la bourse gère 3 milliards de contrats par an, d’une valeur d’environ 1 milliard de dollars.

Quelle est la taille du Chicago Mercantile Exchange ?

Le groupe CME était évalué à 26 milliards de dollars en 2020. En plus du Chicago Mercantile Exchange, le groupe CME possède également le Chicago Board of Trade, le New York Mercantile Exchange et six autres bourses. Le Groupe CME comptait 4 370 employés en 2020.

Combien d’argent gagne le Chicago Mercantile Exchange ?

Le groupe CME a déclaré un bénéfice net de 2,1 milliards de dollars en 2020, avec un chiffre d’affaires total de 4,9 milliards de dollars.