Définition des jours extérieurs

Que sont les jours extérieurs ?

Les jours extérieurs sont des jours où le prix d’un titre est plus volatil que la veille. Un jour extérieur, le prix d’un titre atteindra un plus haut et un plus bas plus bas que la veille. Les jours extérieurs sont un modèle de prix sur deux jours ; la différence entre l’ouverture et la clôture du deuxième jour est plus importante que celle du premier jour lorsque l’ouverture et la clôture du deuxième jour sont en dehors de la fourchette du premier jour.

Le terme est couramment utilisé par les techniciens de marché et les swing traders qui examinent les modèles de prix à court terme qui se déroulent sur plusieurs jours ou semaines. Le contraire d’un jour extérieur est un jour intérieur.

Comprendre les jours extérieurs

Les jours extérieurs sont un modèle de graphique à deux barres qui se produit lorsque la barre des prix du jour en cours a un plus haut et un plus bas que la barre précédente, et que l’ouverture et la clôture du deuxième jour tombent en dehors de l’ouverture et/ou de la clôture du premier journée. Contrairement aux modèles d’avalement haussier ou baissier, les jours extérieurs examinent une barre de prix entière, y compris à la fois le haut et le bas et l’ouverture et la fermeture.

Une journée à l’extérieur montre que la volatilité est à la hausse. Le corps plus long (la différence entre l’ouverture et la fermeture) de la deuxième barre montre une plus grande conviction de la part des acheteurs ou des vendeurs, et fournit des indices quant à l’orientation future du titre. Si la deuxième barre de prix baisse, cela montre que les vendeurs avaient le contrôle et que le prix peut continuer à baisser. Si la deuxième barre de prix était en hausse, cela montre que les acheteurs avaient le contrôle et que le prix pourrait continuer à augmenter.

Les jours extérieurs font souvent partie d’un modèle de continuation en direction des dernières barres de prix. Par exemple, un jour extérieur haussier survenant pendant une tendance haussière est un signal que la tendance haussière devrait se poursuivre. Un jour extérieur haussier est lorsque le prix monte le deuxième jour et répond aux critères généraux d’un jour extérieur : plus haut, plus bas et plus long corps.

Cependant, selon le contexte, les jours extérieurs peuvent également agir comme des schémas de retournement. Un renversement extérieur est un modèle de jour extérieur dans la direction opposée à la barre de prix précédente. Par exemple, si la barre des prix précédente était en hausse, un renversement extérieur serait une barre vers le bas avec une fourchette plus longue (à la fois en termes de hauts et de bas et d’ouverture et de fermeture).

Négociation en dehors des jours

Un jour extérieur peut se manifester de plusieurs manières selon que la première barre est en haut ou en bas et si la deuxième barre est en haut ou en bas. Voici les combinaisons :

• Première barre vers le haut, deuxième barre vers le haut
• Première barre vers le bas, deuxième barre vers le haut
• Première barre vers le haut, deuxième barre vers le bas
• Première barre vers le bas, deuxième barre vers le bas

Bien que toutes ces combinaisons soient des jours extérieurs, lorsque les barres se déplacent dans des directions différentes, ces modèles sont appelés modèles d’inversion extérieurs.

Pour un contexte supplémentaire, les traders ne regardent généralement pas uniquement les deux barres de prix. Ils examinent également l’évolution des prix environnants.

• Le prix peut augmenter dans le modèle
• Le prix peut baisser puis former le modèle
• Le motif peut également être dans une plage et ensuite former le motif

Si la configuration se situe dans une fourchette lorsque le jour extérieur se forme, il se peut qu’il ne s’agisse pas d’un développement significatif, à moins que le jour extérieur ne se produise lorsque le prix sort de la fourchette. Un jour extérieur dans une fourchette pourrait simplement signifier une poursuite des échanges agités déjà observés.

Dans une tendance haussière, si les deux barres pointent vers le haut (ou juste la deuxième barre), cela pourrait signifier une poursuite de la tendance haussière. Si les deux barres, ou même seulement la seconde, sont dirigées vers le bas, cela pourrait signifier que la tendance haussière stagne et que le prix peut baisser.

Dans une tendance baissière, si les deux barres sont pointées vers le bas (ou juste la seconde), cela pourrait signifier une poursuite de la tendance baissière. Si les deux barres, ou même seulement la seconde, sont pointées vers le haut, le prix peut commencer à monter.

Au lieu de deviner ce que le prix fera, les traders attendront souvent le lendemain, le troisième jour, pour voir où va le prix. Si la configuration et le contexte suggèrent un mouvement à la hausse, alors si le prix commence à monter le troisième jour, un trader peut envisager de prendre une position longue. Si la configuration et le contexte suggèrent une baisse et que le prix baisse le troisième jour, le trader peut alors envisager de sortir des positions longues ou d’entrer dans une position courte.

Une autre chose à considérer est le volume. Une journée à l’extérieur avec un volume plus important que la moyenne montre plus d’intérêt et de conviction qu’une journée à l’extérieur à faible volume. Certains commerçants peuvent ignorer un faible volume en dehors de la journée et attendre un signal commercial plus convaincant pour agir.

Exemple de jour extérieur

Les jours extérieurs sont un modèle assez courant. Si vous regardez un graphique journalier sur un an, il y aura généralement de nombreux exemples de jours extérieurs.

Plusieurs jours extérieurs ont été mis en évidence sur le graphique suivant d’Amazon.com Inc. (AMZN).

Il ne s’agissait pas de modèles extérieurs à volume élevé. Comme vous pouvez le voir, le prix a continué de dériver dans le sens de la tendance générale. Le motif encerclé le plus à gauche était un motif d’inversion extérieur (bien qu’il n’ait pas réussi à arrêter l’avance). C’est pourquoi il est important d’attendre la confirmation. Alors que le modèle d’inversion signalait une baisse possible, le prix a augmenté le (troisième) jour suivant (annulant ainsi le signal).

Les modèles étaient également tous assez petits – il n’y avait pas de jours très variés. Avec la hausse du prix et l’absence de fortes convictions de jours de vente pour avertir d’un renversement, les deux derniers modèles auraient pu être utilisés comme modèles de continuation. Le prix a augmenté en suivant le modèle à ces deux occasions.