Définition de retournement

Qu’est-ce qu’un flip ?

Un retournement fait généralement référence à un changement directionnel spectaculaire dans le positionnement des investissements, par exemple de long à court. Selon le contexte ou le type d’investissement, le mot « flip » peut avoir différentes significations. Au moins quatre exemples différents existent, y compris le trading technique ; investissement immobilier; l’investissement dans le cadre d’un premier appel public à l’épargne (IPO); et la gestion professionnelle des fonds.

Comprendre les flips

Un retournement, ou un renversement de sa position sur le marché, peut être un moyen efficace de générer des bénéfices à partir d’une nouvelle tendance technique. Souvent, la notion de flip est considérée comme une stratégie à court terme, mais ce n’est pas nécessairement le cas. Ci-dessous, nous examinons de plus près les différentes utilisations du terme « flip » en finance.

• Négoce technique : Dans le trading technique, un investisseur peut changer sa position de net long à net short ou vice versa en fonction de l’action des prix. Ils peuvent le faire pour bénéficier d’une nouvelle tendance, mais la durée de cette tendance peut ne durer que quelques semaines ou plus d’un an selon le trader et ses stratégies. Dans le contexte du trading technique, un flip est généralement associé à un passage d’avoir plus de positions longues à plus de positions courtes ou vice versa. Dans un flip net long, net short flip, un investisseur pourrait vendre des options de vente à divers prix d’exercice sur leurs avoirs sous-jacents pour profiter de la baisse des prix. Dans le scénario inverse, un investisseur augmenterait ses positions longues sur un titre en pariant sur des hausses de prix. Ces stratégies permettent aux traders de profiter des renversements de prix résultant d’un investissement en sécurité au fil du temps.
• Investissement immobilier: De manière générale, le terme retournement peut également faire référence à une stratégie d’investissement immobilier dans laquelle l’investisseur peut acquérir ou contrôler des actifs pendant une courte période, ajouter une amélioration quelconque aux actifs, puis vendre ou retourner les actifs à profit. Dans le retournement de maison résidentielle, un investisseur tente d’acheter une maison au prix le plus bas possible. Cet investisseur a souvent l’intention et la capacité de rénover la maison pour augmenter sa valeur. Une fois les rénovations terminées, l’investisseur remet la maison en vente à un prix plus élevé et la vend, conservant la différence pour réaliser un profit.
• IPO : L’investissement dans le cadre d’un appel public à l’épargne (IPO) a une dynamique similaire. Un investisseur achète un titre à ce qu’il s’attend à être le meilleur prix d’introduction en bourse, que ce soit avant, pendant ou quelque temps après l’annonce de la vente de l’introduction en bourse, mais le moment où l’acheteur vend cela dépend du type de stratégie et de philosophie d’investissement qu’il a. Les propriétaires d’entreprises s’attendent à pouvoir conserver leurs actions émises avant l’introduction en bourse et n’ont pas l’intention de vendre rapidement. Habituellement, ils s’attendent à augmenter considérablement la valeur de l’action sur une période de plusieurs années. Mais d’autres qui n’ont pas pu acheter en tant qu’initiés de l’entreprise ou investisseurs accrédités recherchent plutôt la période d’appréciation la plus rapide qu’ils peuvent obtenir de leurs investissements. Ces investisseurs peuvent spécifiquement essayer d’acheter une action IPO aussi bas que possible et la conserver jusqu’à ce que l’action ait augmenté de 40 à 50 % ou plus en quelques semaines ou mois. Ils prennent des bénéfices et recherchent la prochaine introduction en bourse à renverser.
• Gestion des investissements: Parmi les fonds macro qui cherchent à suivre les grandes tendances du marché, le retournement peut également être occasionnellement utilisé. Si un gestionnaire de fonds macro estime que les pertes potentielles sont élevées dans un certain secteur, il peut choisir de transférer ces actifs vers un secteur plus rentable. Ce type de retournement peut également être utilisé par les investisseurs qui adoptent une approche macroéconomique pour gérer leurs portefeuilles. Passer de secteurs à risque à des secteurs offrant de meilleures opportunités de rendement peut être important pour atténuer certains risques systémiques ou idiosyncratiques.