Définition de l’ordre stop-loss
Qu’est-ce qu’un ordre stop-loss ?
Un ordre stop-loss est un type d’ordre utilisé par les traders pour limiter leurs pertes ou verrouiller un profit sur une position existante. Les traders peuvent contrôler leur exposition au risque en passant un ordre stop-loss.
Les ordres stop-loss sont des ordres avec pour instruction de clôturer une position en achetant ou en vendant un titre sur le marché lorsqu’il atteint un certain prix appelé prix stop.
Ils sont différents des ordres stop-limit, qui sont des ordres d’achat ou de vente à un prix spécifique une fois que le prix du titre atteint un certain prix stop. Les ordres stop-limit peuvent ne pas être exécutés alors qu’un ordre stop-loss sera toujours exécuté (en supposant qu’il y ait des acheteurs et des vendeurs pour le titre).
Par exemple, un trader peut acheter une action et passer un ordre stop-loss avec un stop 10 % inférieur au prix d’achat de l’action. Si le cours de l’action chute à ce niveau de 10%, l’ordre stop-loss est déclenché et l’action serait vendue au meilleur prix disponible.
Bien que la plupart des investisseurs associent un ordre stop-loss à une position longue, il peut également protéger une position courte. Dans un tel cas, la position est clôturée par un achat compensatoire si le titre se négocie à un prix spécifique ou au-dessus.
Points clés à retenir
- Un ordre stop-loss ordonne qu’une action soit achetée ou vendue lorsqu’elle atteint un prix spécifié appelé prix stop.
- Une fois le prix stop atteint, l’ordre stop devient un ordre au marché et est exécuté à la prochaine opportunité disponible.
- Les ordres stop-loss sont utilisés pour limiter les pertes ou verrouiller les bénéfices sur les positions existantes.
- Ils peuvent protéger les investisseurs avec des positions longues ou courtes.
- Un ordre stop-loss est différent d’un ordre stop-limit, ce dernier devant être exécuté à un prix spécifique plutôt qu’au marché.
Comment fonctionnent les ordres stop-loss
Les commerçants ou les investisseurs peuvent choisir d’utiliser un ordre stop-loss pour limiter leurs pertes et protéger leurs profits. En plaçant un ordre stop-loss, ils peuvent gérer le risque en quittant une position si le prix de leur titre commence à évoluer dans la direction opposée à la position qu’ils ont prise.
Un ordre stop-loss de vente est un ordre client qui demande à un courtier de vendre un titre si le prix du marché pour celui-ci tombe à ou en dessous d’un prix stop spécifié. Un ordre stop-loss d’achat fixe le prix stop au-dessus du prix actuel du marché.
Avantage par rapport à un ordre stop-limit
Un ordre stop-loss devient un ordre au marché à exécuter au meilleur prix disponible si le prix d’un titre atteint le prix stop. Un ordre stop-limite se déclenche également au prix stop. Cependant, l’ordre à cours limité peut ne pas être exécuté car il s’agit d’un ordre à exécuter à un prix (limite) spécifique. Ainsi, l’ordre stop-loss supprime le risque qu’une position ne soit pas clôturée alors que le cours de l’action continue de baisser.
Inconvénients potentiels
Un inconvénient de l’ordre stop-loss concerne les écarts de prix. Si le cours d’une action passe soudainement en dessous (ou au-dessus) du prix stop, l’ordre se déclenchera. L’action serait vendue (ou achetée) au prochain prix disponible même si l’action s’échange fortement par rapport à votre niveau de stop loss.
Un autre inconvénient concerne l’arrêt dans un marché agité qui s’inverse rapidement et reprend dans la direction qui était bénéfique pour votre position.
Les investisseurs peuvent créer un ordre stop-loss plus flexible en le combinant avec un stop suiveur. Un stop suiveur est un ordre dont le prix stop, plutôt que d’être un prix fixe, est plutôt fixé à un certain pourcentage ou montant en dollars inférieur (ou supérieur) au prix actuel du marché. Ainsi, par exemple, lorsque le prix d’un titre que vous possédez augmente, le prix stop augmente avec lui, ce qui vous permet de verrouiller un certain profit tout en continuant d’être protégé contre le risque de baisse.
Avantages des ordres stop-loss
- Les ordres stop-loss sont un moyen intelligent et facile de gérer le risque de perte sur une transaction.
- Ils peuvent aider les commerçants à sécuriser leurs bénéfices.
- Chaque investisseur peut les intégrer à sa stratégie d’investissement.
- Ils ajoutent de la discipline aux efforts de négociation à court terme d’un investisseur.
- Ils éliminent les émotions du trading.
- Ils éliminent le besoin de surveiller les investissements sur une base quotidienne (ou horaire).
Exemples d’ordres stop-loss
Un commerçant achète 100 actions de la société XYZ pour 100 $ et fixe un ordre stop-loss à 90 $. Le stock décline au cours des prochaines semaines et tombe en dessous de 90 $. L’ordre stop-loss du trader est déclenché et la position est vendue à 89,95 $ pour une perte mineure. Le marché poursuit sa tendance baissière.
Un commerçant achète 500 actions d’ABC Corporation pour 100 $ et établit un ordre stop-loss pour 90 $. Après la fermeture du marché, l’entreprise annonce des résultats défavorables. Lorsque le marché ouvre le lendemain, le cours des actions d’ABC baisse. L’ordre stop-loss du trader est déclenché. L’ordre est exécuté au prix de 70,00 $ pour une perte substantielle. Cependant, le marché continue de baisser et clôture à 49,50. Bien que l’ordre stop-loss ne puisse pas protéger le trader comme prévu à l’origine, il a tout de même limité la perte à bien moins qu’elle n’aurait pu l’être.
Qu’est-ce qu’un ordre stop-loss ?
Il s’agit d’un ordre passé une fois que vous avez pris une position sur un titre (du côté achat ou du côté vente) avec des instructions pour clôturer votre position en vendant (ou en achetant) le titre sur le marché si le prix du titre atteint un niveau spécifique. niveau.
Comment un ordre stop-loss limite-t-il les pertes ?
Un ordre stop-loss limite votre exposition à une perte inférieure à celle que vous pourriez autrement subir en fermant automatiquement votre position si votre action se négocie à un niveau de prix de marché défavorable que vous désignez. Si vous utilisez un stop suiveur avec votre ordre stop-loss, cette protection peut évoluer avec votre position même si sa valeur augmente. Ainsi, une perte pourrait se traduire par moins de profit plutôt que par une perte complète.
Les investisseurs à long terme ont-ils besoin d’ordres stop-loss ?
Probablement pas. Les investisseurs à long terme ne devraient pas trop s’inquiéter des fluctuations du marché, car ils sont sur le marché à long terme et peuvent attendre qu’il se remette des ralentissements. Cependant, ils peuvent et doivent évaluer les baisses du marché pour déterminer si une action est nécessaire. Par exemple, un ralentissement pourrait fournir l’occasion d’ajouter à leurs positions, plutôt que d’en sortir.