Définition de l’option de barrière de remise

Qu’est-ce qu’une option de barrière de remboursement?

Une option d’obstacle au remboursement est une option d’obstacle qui comprend une disposition relative au remboursement. Ces types d’options offrent aux investisseurs une remise basée sur un prix d’actif sous-jacent spécifié. qui est connu comme un prix barrière. Les rabais associés aux options à barrière sont offerts aux investisseurs lorsqu’une option à barrière ne peut pas être exercée.

Comment fonctionnent les options de barrière de remise

Les options de barrière de remise sont un exemple d’options de barrière standard qui incluent une disposition de remise aux investisseurs lorsque l’option ne peut pas être exercée. Les options de barrière peuvent être proposées sous deux généralités et quatre formes différentes, qui sont expliquées ci-dessous. Toutes les formes d’options barrières peuvent contenir une disposition prévoyant des remises, ou des paiements, aux détenteurs si l’option n’atteint pas le prix barrière et devient sans valeur à son expiration.

De telles options sont connues sous le nom d’options de barrière de remboursement. Les remises, dans ce cas, prennent la forme d’un pourcentage de la prime payée par le titulaire pour l’option à l’autre contrepartie.

Les options de barrière au remboursement peuvent être complexes et relever de la catégorie des options exotiques. Les options exotiques sont connues pour avoir des structures complexes qui s’appuient sur les concepts de base des options simples mais incluent des termes non standard.

Variations de l’option de barrière de remise

Comme toutes les options, les options à barrière donnent à leur détenteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre un actif financier à un prix convenu en fonction de sa position d’option. Les contrats d’options à barrière sont généralement des options américaines qui permettent à leur titulaire d’exercer à tout moment jusqu’à l’expiration. Là où les options barrière diffèrent des options standard, c’est dans leur prix barrière, qui peut rendre l’option efficace ou défectueuse.

Généralement, il existe deux grands types d’options de barrière : Knock-In ou Knock-Out. Les options Knock-In peuvent être soit de haut en bas, soit de haut en bas. Les options Knock-Out peuvent être soit down-and-out, soit up-and-out. Chacun de ces différents types d’options peut inclure une disposition de remise.

Option de déclenchement

Les options d’activation deviennent effectives lorsqu’un prix barrière spécifié est atteint ou dépassé en fonction des conditions. Lorsque le prix barrière est atteint, le détenteur a la possibilité d’exercer jusqu’à l’expiration. Ces options pourraient offrir un rabais au détenteur si l’option n’est jamais activée.

• En bas et en: Une option barrière descendante devient effective lorsqu’un prix atteint ou tombe en dessous d’un prix barrière.
• En haut et en: Une option de barrière up-and-in deviendra effective lorsqu’un prix atteint ou passe au-dessus d’un prix barrière.

Option knock-out

Les options Knock-Out sont à l’opposé des Knock-In et deviennent défectueuses lorsqu’un prix barrière est atteint. Lorsque le prix barrière est atteint, l’option ne peut plus être exercée. Ces options barrières peuvent offrir un rabais au détenteur si l’option devient défectueuse.

• La dèche: Dans une option down-and-out, l’option devient défectueuse lorsque le prix atteint ou descend en dessous de la barrière.
• En haut et en dehors: Dans une option up-and-out, l’option devient défectueuse lorsqu’un prix atteint ou passe au-dessus de la barrière.