Définition de l’instinct de troupeau

Qu’est-ce que l’instinct de troupeau ?

Le terme instinct grégaire fait référence à un phénomène où les gens se joignent à des groupes et suivent les actions des autres en supposant que d’autres individus ont déjà fait leurs recherches. Les instincts grégaires sont courants dans tous les aspects de la société, même au sein du secteur financier, où les investisseurs suivent ce qu’ils perçoivent que font les autres investisseurs, plutôt que de se fier à leur propre analyse.

En d’autres termes, un investisseur qui fait preuve d’instinct grégaire gravite généralement vers des investissements identiques ou similaires aux autres. L’instinct grégaire à grande échelle peut créer des bulles d’actifs ou des krachs boursiers via des achats et des ventes de panique.

Comprendre l’instinct de troupeau

Un instinct grégaire est un comportement dans lequel les gens ont tendance à réagir aux actions des autres et à suivre leur exemple. Ceci est similaire à la façon dont les animaux réagissent en groupe lorsqu’ils se précipitent à l’unisson pour éviter le danger, perçu ou non. L’instinct grégaire ou le comportement grégaire se distinguent par un manque de prise de décision individuelle ou d’introspection, ce qui amène les personnes impliquées à penser et à se comporter de la même manière que tout le monde autour d’elles.

Les êtres humains sont sujets à une mentalité de troupeau, se conformant aux activités et à la direction des autres de multiples manières, de la façon dont nous achetons à la façon dont nous investissons. La peur de passer à côté d’une idée d’investissement rentable est souvent la force motrice de l’instinct grégaire, en particulier à la suite d’une bonne nouvelle ou après qu’un analyste a publié une note de recherche. Mais cela peut être une erreur.

L’instinct grégaire, également connu sous le nom d’élevage, a l’habitude de déclencher des rallyes et des ventes massives et non fondées sur le marché qui sont souvent basés sur un manque de soutien fondamental pour justifier l’un ou l’autre. L’instinct grégaire est un moteur important des bulles d’actifs (et des krachs boursiers) sur les marchés financiers. La bulle Internet de la fin des années 1990 et du début des années 2000 est un excellent exemple des ramifications de l’instinct grégaire dans la croissance et l’éclatement subséquent de la bulle de cette industrie.

Parce que ce type de comportement est instinctif, ceux qui n’y succombent pas peuvent souvent se sentir angoissés ou craintifs. Si la foule va généralement dans une direction, une personne peut avoir l’impression qu’elle a tort en allant dans la direction opposée. Ou ils peuvent craindre d’être pointés du doigt pour ne pas avoir pris le train en marche.

La nature humaine pour suivre la foule

Nous chérissons tous notre individualité et insistons pour que nous assumions la responsabilité de notre propre bien-être en prenant des décisions en fonction de nos propres besoins et désirs. Mais il est naturel pour les êtres humains de vouloir se sentir comme faisant partie d’une communauté de personnes partageant des normes culturelles et socio-économiques. Il ne devrait donc pas être surprenant de constater que suivre la foule fait partie de la nature humaine.

Les investisseurs peuvent être incités à suivre le troupeau, que ce soit en achetant au sommet d’un rallye du marché ou en sautant du navire lors d’une vente massive sur le marché. La théorie de la finance comportementale attribue cette conduite à la tendance naturelle de l’homme à se laisser influencer par des influences sociétales qui déclenchent la peur d’être seul ou la peur de passer à côté.

Une autre force motivante derrière le comportement de la foule est notre tendance à rechercher le leadership sous la forme de l’équilibre de l’opinion de la foule (nous pensons que la majorité doit avoir raison) ou sous la forme de quelques individus clés qui semblent conduire le comportement de la foule. en raison de leur étrange capacité à prédire l’avenir.

En période d’incertitude, nous nous tournons vers des leaders forts pour guider notre comportement et fournir des exemples à suivre. Le gourou du marché en apparence omniscient n’est qu’un exemple du type d’individu qui prétend se présenter comme un leader omniscient de la foule, mais dont la façade est la première à s’effondrer lorsque les marées de la manie finissent par tourner.

Bulles d’élevage et d’investissement

Une bulle d’investissement se produit lorsque le comportement exubérant du marché entraîne une escalade rapide du prix d’un actif au-delà de sa valeur intrinsèque. La bulle continue de gonfler jusqu’à ce que le prix des actifs atteigne un niveau au-delà de la rationalité fondamentale et économique.

À ce stade de l’existence d’une bulle, de nouvelles augmentations du coût de l’actif dépendent souvent uniquement du fait que les investisseurs continuent d’acheter au prix le plus élevé. Lorsque les investisseurs ne sont plus disposés à acheter à ce niveau de prix, la bulle commence à s’effondrer. Sur les marchés spéculatifs, le sursaut peut provoquer des effets corollaires de grande envergure.

Certaines bulles se produisent de manière organique, alimentées par des investisseurs qui sont submergés par l’optimisme quant à la hausse du prix d’un titre et la peur d’être laissés pour compte alors que d’autres réalisent des gains importants. Les spéculateurs sont attirés par les investissements et font ainsi grimper encore plus le prix des titres et le volume des transactions.

L’exubérance irrationnelle des actions dotcom à la fin des années 1990 était due à l’argent bon marché, aux capitaux faciles, à la confiance excessive du marché et à la spéculation excessive. Peu importait aux investisseurs que de nombreuses dotcoms ne généraient aucun revenu, et encore moins aucun profit. L’instinct grégaire des investisseurs les a rendus impatients de poursuivre le prochain appel public à l’épargne (IPO) tout en négligeant complètement les fondamentaux traditionnels de l’investissement. Au moment où le marché a culminé, le capital d’investissement a commencé à se tarir, ce qui a entraîné l’éclatement de la bulle et des pertes d’investissement importantes.

Comment éviter l’instinct de troupeau

Le rassemblement peut être instinctif, mais il existe des moyens pour vous d’éviter de suivre la foule, surtout si vous pensez que vous ferez une erreur en le faisant. Cela demande une certaine discipline et quelques considérations. Essayez de suivre certaines de ces suggestions :

• Arrêtez de regarder les autres pour faire la recherche et prenez les mesures pour étudier les faits par vous-même
• Faites preuve de diligence raisonnable, puis développez vos propres opinions et votre décision finale
• Posez des questions sur comment et pourquoi les gens prennent certaines mesures et prenez vos propres décisions
• Retarder la prise de décisions si vous êtes distrait, que ce soit à cause du stress ou de tout autre facteur externe
• Prenez l’initiative, osez et n’ayez pas peur de vous démarquer de la foule

FAQ sur la mentalité de troupeau

Quels sont les dangers potentiels de la mentalité grégaire sur les marchés ?

Conduire ou suivre la foule peut amener les tendances à amplifier bien au-delà des fondamentaux. Au fur et à mesure que les gens investissent par peur de passer à côté, ou parce qu’ils ont entendu quelque chose de positif mais n’ont pas fait leur propre diligence raisonnable, les prix peuvent monter en flèche. Cette exubérance irrationnelle peut conduire à des bulles d’actifs instables qui finissent par éclater.

À l’inverse, les ventes massives peuvent se transformer en krachs boursiers, car les gens s’accumulent pour vendre sans autre raison que d’autres le font, ce qui peut se transformer en vente de panique.

Quels sont les points positifs de la mentalité de troupeau sur les marchés ?

Le comportement grégaire peut avoir certains avantages. Il permet aux investisseurs novices ou non avertis de bénéficier de la diligence raisonnable et de la recherche d’autrui. L’investissement indiciel passif, par exemple, est une stratégie de type grégaire qui repose simplement sur l’appariement des performances du marché au sens large.

L’instinct grégaire peut également permettre au commerçant novice de réduire ses pertes tôt car il est souvent préférable de vendre avec la foule que de risquer d’être un détenteur de sac.

En dehors des investissements, quels sont les autres exemples de mentalité de troupeau ?

L’instinct grégaire apparaît dans plusieurs contextes et tout au long de l’histoire humaine. Mis à part diverses bulles d’actifs et manies, l’élevage peut aider à expliquer le comportement de la foule ou les émeutes, les modes, les théories du complot, les délires de masse, les mouvements politiques et sociaux, les fans de sport et bien d’autres. Par exemple, les gens peuvent se précipiter pour acheter le dernier smartphone en raison de sa popularité auprès des autres consommateurs.

Comment éviter de devenir victime d’une mentalité de troupeau ?

Un bon moyen d’éviter cela est de prendre des décisions d’investissement basées sur des critères sains et objectifs et de ne pas laisser les émotions prendre le dessus. Une autre façon consiste à adopter une stratégie à contre-courant, selon laquelle vous achetez lorsque les autres paniquent, récupérez des actifs pendant qu’ils sont en vente et vendez lorsque l’euphorie conduit à des bulles.

En fin de compte, c’est dans la nature humaine de faire partie d’une foule, et il peut donc être difficile de résister à l’envie de s’écarter de votre plan. Les investissements passifs et les robots-conseillers offrent de bons moyens de ne pas toucher à vos investissements.