Définition de la position de l’ours
Qu’est-ce qu’une position d’ours ?
Une position baissière est une position courte appliquée à un titre financier avec la conviction que le prix ou la valeur du titre diminuera, entraînant un profit de la position courte.
Points clés à retenir
- Une position baissière est une position courte prise sur un titre financier dans l’attente que le prix ou la valeur du titre diminue.
- Une position baissière contraste avec une position haussière, ou une position longue, qui s’attend à ce que le prix d’un titre augmente.
- Un investisseur profitera d’une position baissière si le prix baisse, mais si le prix augmente, ses pertes peuvent être illimitées car les prix peuvent continuer à augmenter.
- Les pertes d’une position haussière sont plafonnées lorsque le prix d’un titre tombe à zéro.
- Le terme « ours » a différentes utilisations dans le monde financier, qui peuvent faire référence à un marché boursier en baisse, à la baisse de la valeur d’une devise par rapport à une autre et à certains types de stratégies d’investissement.
- L’utilisation des mots « taureau » et « ours » sur les marchés financiers découle de la méthode selon laquelle les deux animaux attaquent.
Mentalités du marché : Bulls Vs. Ours
Comment fonctionne une position d’ours
Une position baissière est l’inverse d’une position haussière. Une position baissière, ou courte, est un pari contre le prix d’une transaction ou d’un investissement qui augmente ou reste stable. Une position baissière cherche à tirer profit en estimant que les prix vont baisser pour certains titres sur le marché. Cette détermination est généralement basée sur la recherche de l’investisseur ou du commerçant.
Le vendeur qui prend la position baissière, ou la position courte, est appelé vendeur à découvert et empruntera des titres, en espérant que les prix baissent. Si le prix baisse, l’investisseur profitera du changement de prix. Si le prix monte, l’investisseur ou le trader subira une perte et pourra être exposé à des pertes illimitées car le prix du titre a le potentiel de continuer à augmenter.
Une position baissière contraste avec une position haussière, ou position longue, dans laquelle la valeur du titre ne peut évoluer par rapport à la position de l’investisseur ou du trader que d’un montant spécifique, jusqu’à zéro. L’utilisation de stratégies alternatives lors du lancement d’une position baissière ou courte peut contribuer à atténuer certains des risques de la hausse illimitée des prix.
Il existe un certain nombre de façons alternatives de prendre des positions à la baisse. Les exemples incluent l’achat d’une option de vente, qui permettrait à l’acheteur de vendre une partie de son titre dans un délai déterminé. Une option de vente n’est pas une obligation de vendre mais plutôt une option de le faire. L’achat d’ETF inversés, qui sont des fonds négociés en bourse (ETF) construits à partir d’une variété de produits dérivés, permet à un acheteur de profiter d’une baisse des performances de sécurité attendues. Une autre position baissière possible consiste simplement à prendre une position courte sur un titre spécifique.
Comparaison de l’utilisation de « ours » dans la terminologie du marché
L’utilisation d’un ours et d’un taureau est couramment appliquée aux discussions de marché et reflète la façon dont ces deux animaux attaquent. Un taureau poussera ses cornes vers le haut, tandis qu’un ours jettera ses pattes vers le bas. Ces positions à la hausse ou à la baisse suivent les évolutions du marché.
Un marché baissier, par exemple, est une situation de marché dans laquelle le prix des titres baisse et la baisse de la confiance des investisseurs entraîne une spirale descendante auto-entretenue sur le marché boursier. Cela signifie que les investisseurs s’attendront à plus de pertes à mesure que le pessimisme général augmente. Bien que les chiffres varient, une baisse de 20 % ou plus sur une période de deux mois à partir d’un sommet dans les grands indices boursiers peut être considérée comme une entrée dans un marché baissier.
La signification d’un dollar baissier est, une fois de plus, le reflet d’une perspective négative sur le marché. Dans ce cas, il s’agit des perspectives d’un investisseur pour le dollar américain par rapport aux autres devises, s’attendant à une baisse. Un fonds baissier est un fonds commun de placement qui, en cas de ralentissement du marché, prévoit des rendements plus élevés pour les investisseurs.
Un ours couvert est une stratégie dans laquelle un trader effectue une vente à découvert contre une position longue. Cette stratégie de spread baissier vise à gagner lorsque la valeur du titre baisse, mais comprend également une couverture. Cette structure limite les pertes, alors qu’un short nu peut subir des pertes beaucoup plus élevées.