De plus en plus d’annonceurs commenceront à affluer vers Snap, prédit un analyste
L’analyste principal des actions de Morningstar, Ali Mogharabi, rejoint Yahoo Finance Live pour analyser les résultats étonnants de Twitter et Snap au deuxième trimestre.
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ZACK GUZMAN : Mais d’abord, monstre bat dans l’espace publicitaire numérique. Comme je l’ai dit, Snap a livré un quart d’éruption absolu. Les 20% de l’action ont augmenté, évidemment, en parlant de cela. Mais je veux souligner ici les chiffres que nous avons obtenus au deuxième trimestre pour Snap, car ils ont vu les ventes plus que doubler. Ils ont atteint 982,1 millions de dollars. C’était bien au-dessus des 846,9 millions de dollars attendus en moyenne par les analystes. Les utilisateurs actifs quotidiens ont également bondi à 293 millions pour le trimestre, contre des attentes de 290 millions. Ce nombre était de 23% plus élevé d’une année à l’autre, alors même que les gens recommencent à sortir et à vivre leur vie dans le monde post-pandémique.
Mais pour en savoir plus sur les chiffres que nous avons vus là-bas, je veux amener notre premier invité dans la moitié arrière de l’émission. Analyste Actions Senior Morningstar, Ali Mogharabi nous rejoint à nouveau. Et Ali, quand on regarde les chiffres ici, assez impressionnant pour Snap. Ce stock était vraiment déjà en larme quand vous regardez en arrière depuis le début de la pandémie. Qu’avez-vous pensé des chiffres là-bas et de la force qu’ils ont signalée même au troisième trimestre, dépassant également ce que les analystes attendaient ?
ALI MOGHARABI : Oui, je pense que deux ou trois choses sont vraiment ressorties. La première est que, comme vous le savez, la plate-forme Snap était auparavant bien connue pour sa capacité à proposer une publicité de marque à grande échelle. Et je pense que ce qui s’est passé pendant la pandémie, c’est que cela a en fait forcé la plate-forme à s’améliorer et à introduire de nombreux produits publicitaires directs ou ciblés. Donc, ce que nous voyons, ce que nous avons vu au deuxième trimestre, c’est qu’ils en ont bénéficié.
Donc, le mélange de cette publicité large et de la publicité directe ou ciblée est en train de devenir un peu plus équilibré, ce qui, je pense, fonctionne bien pour ces gars-là. Donc, ils n’attirent pas seulement les grandes marques pour la publicité. Mais ils sont plus susceptibles d’attirer de véritables entreprises locales, des petites et moyennes entreprises. Donc, cela augmente leur inventaire pour la publicité et, bien sûr, stimule cette croissance du chiffre d’affaires, que nous avons constatée au deuxième trimestre. Donc dans l’ensemble, c’était très impressionnant.
Et puis je veux juste mentionner du côté des utilisateurs, la croissance des utilisateurs était, bien sûr, très impressionnante, surtout si vous regardez la monétisation. Cela parle également du nombre d’annonceurs qu’ils ont attirés et des dépenses de chacun de ces annonceurs, et tout cela augmente. Alors oui, encore une fois, dans l’ensemble, assez impressionnant.
AKIKO FUJITA : Je me demande ce que vous pensez des commentaires que nous avons reçus de la société hier au sujet de l’impact du nouvel iOS et des fonctionnalités de confidentialité qui s’y trouvent. Pas nécessairement que ce trimestre n’était pas une bonne mesure, surtout parce qu’il a été déployé au milieu du trimestre, mais le fait que Snap a déclaré qu’il y avait beaucoup plus d’utilisateurs qui optaient pour ces fonctionnalités qu’ils ne l’avaient prévu. Cela signifie-t-il pour vous que les pressions susceptibles de provenir de ces fonctionnalités de confidentialité étaient peut-être un peu exagérées ?
ALI MOGHARABI : Oui, dans une certaine mesure, c’est le cas. Cependant, comme vous vous en souvenez, la direction a également déclaré qu’il y avait un petit ralentissement du côté de l’annonceur. Les annonceurs hésitent donc encore un peu à essayer de trouver une autre solution pour cela, donc pour, fondamentalement, les changements qu’Apple apporte en matière de confidentialité et de suivi des données, etc.
Donc, mais je pense que dans l’ensemble, ils se compensent. Et rappelez-vous, un pourcentage plus élevé – pas plus élevé, mais un pourcentage croissant de leurs utilisateurs sont en fait des utilisateurs d’Android. Donc Android, bien que la monétisation soit légèrement inférieure, Android va compenser en partie l’impact que nous pourrions voir du déménagement d’Apple. Donc net, net, je ne pense pas que l’impact serait aussi grand ou significatif.
ZACK GUZMAN : Ouais, et Ali aussi, je veux dire, d’après leur présentation des résultats, il y avait un graphique qui m’a marqué, juste pour parler de la longue piste que Snap a encore devant elle. Et vous le comparez au type d’utilisateurs actifs quotidiens de Twitter et à leur revenu moyen par utilisateur et comment il se compare également à Facebook. Et, vous savez, il semble qu’ils aient encore un long chemin à parcourir sur ce revenu moyen par utilisateur, car ils le construisent en quelque sorte.
Et Akiko et moi en parlions un peu au cours de la première heure de l’émission, mais il semble qu’ils continuent d’investir au-delà du simple fait d’être une entreprise de médias sociaux, en investissant vraiment de l’argent dans leurs efforts de RA, l’analyse, l’achat autour du genre de laisser les gens dimensionner les produits potentiels dans l’espace de vente au détail. Je veux dire, à quel point est-il vrai que vous voyez que c’est le gros morceau de la croissance ? Ou est-ce plus du côté de l’utilisateur ? Je veux dire, est-il juste de ne plus considérer Snap comme une entreprise de médias sociaux ?
ALI MOGHARABI : Oui, je pense que c’est un bon point. Je pense en fait qu’ils bénéficieront non seulement de la croissance des utilisateurs, mais aussi de la monétisation de ces utilisateurs. Et pour répondre à votre question, vous savez, d’où vient la monétisation ? Eh bien, cela vient de la publicité, comme c’est le cas traditionnellement. Mais cela viendra aussi du e-commerce. Et la pandémie a en fait accéléré l’adoption de l’achat de plus de produits et/ou de services via le commerce électronique. Et certaines des choses qu’ils font avec AR, qui les aident réellement à améliorer leurs capacités.
Je pense donc que beaucoup plus d’annonceurs et beaucoup plus de détaillants et/ou de fournisseurs d’autres biens ou services vont regarder cette plate-forme, et ils vont dire, vous savez quoi ? Avec ce changement de comportement des consommateurs, c’est probablement l’une des plateformes les plus attrayantes que nous pouvons utiliser pour cibler des consommateurs supplémentaires. Et cela, bien sûr, entraînera la monétisation ou les RPU, le revenu moyen par utilisateur pour ces types.
Donc, encore une fois, pour répondre à votre question, je pense qu’ils vont bénéficier à la fois de la croissance des utilisateurs et de la monétisation à long terme. Et, vous savez, et c’est l’une des raisons pour lesquelles le marché évalue cela à un multiple plus élevé, que ce soit sur le front des ventes, ou si vous regardez plus loin, sur le front EBD– Je suis désolé– Avant EBITDA– que, disons, par rapport à Twitter.
ZACK GUZMAN : Oui, non, c’est définitivement le grand coup qui se démarque aujourd’hui. Mais merci d’avoir sauté pour en discuter avec nous. L’analyste principal des actions de Morningstar, Ali Mogharabi, vous remercie d’avoir pris le temps.