CURO va acquérir Heights Finance, l’une des principales sociétés de financement à la consommation, pour 360 millions de dollars

– Accélère la transition de CURO vers des produits de crédit à plus long terme, à solde plus élevé et à taux plus bas

– Ajoute des millions de clients américains proches et non privilégiés et élargit le marché adressable

– Diversifie les produits, les revenus, la clientèle et la composition géographique des activités aux États-Unis

– Immédiatement relutif aux bénéfices ajustés

– Les entreprises organiseront une conférence téléphonique aujourd’hui à 8 h 00 HE

WICHITA, Kan., 17 novembre 2021–(BUSINESS WIRE)–CURO Group Holdings Corp. (NYSE : CURO) (« CURO »), une société de financement à la consommation omnicanal et basée sur la technologie au service des consommateurs non privilégiés et privilégiés aux États-Unis et au Canada, a annoncé aujourd’hui qu’il a conclu un accord définitif pour acquérir Heights Finance, une société de crédit à la consommation qui propose des prêts à tempérament et propose des assurances opt-in habituelles et d’autres produits financiers, auprès de Milestone Partners, une société de capital-investissement basée à Radnor, en Pennsylvanie. La contrepartie totale de 360 ​​millions de dollars comprend 335 millions de dollars en espèces et 25 millions de dollars d’actions ordinaires de CURO.

Heights Finance sert principalement des clients proches et non privilégiés via un réseau de 390 succursales dans 11 États du sud et du centre-ouest. L’acquisition devrait accélérer la transition de CURO vers des produits de crédit à plus long terme, à solde plus élevé et à taux plus bas. Pour les 12 mois clos le 30 septembre 2021, Heights Finance a réalisé un chiffre d’affaires de 235 millions de dollars et un bénéfice avant impôts ajusté de 34 millions de dollars.

« En ajoutant la base de clients établie de Heights Finance, son portefeuille de prêts chevronné et son important réseau de succursales, nous consoliderons notre position en tant que prêteur à la consommation à large spectre aux États-Unis », a déclaré Don Gayhardt, président-directeur général de CURO. « La combinaison diversifie le produit, les revenus, la clientèle et la composition géographique de nos activités aux États-Unis et améliore notre croissance globale, notre rentabilité et nos profils de risque. La transaction rassemble deux activités complémentaires qui priorisent de la même manière le crédit, l’analyse des risques et la conformité réglementaire. Nous pensons que nous sont bien placés pour développer de manière significative nos opérations combinées, car Heights Finance nous offre des opportunités de nous développer sur de nouveaux marchés géographiques, de tirer parti de nos capacités omnicanal et de vendre certains de nos produits de cartes. nous sommes impatients d’exécuter ensemble nos opportunités de croissance substantielles. »

L’histoire continue

« Nous sommes fiers de notre expérience dans l’utilisation de notre plate-forme de prêt à tempérament flexible pour répondre aux besoins des millions d’Américains qui travaillent dur et mal desservis par les fournisseurs de crédit traditionnels et nous sommes ravis d’unir nos forces à celles de CURO pour accélérer notre trajectoire de croissance », a déclaré Doug Clark, Président-directeur général de Heights Finance. « Nous considérons CURO comme un partenaire stratégique idéal, car son expertise omnicanal de pointe et ses capacités technologiques, data science et souscription propriétaires promettent d’améliorer encore la livraison et le service de nos succursales, d’augmenter nos capacités en ligne et de générer des synergies de revenus et de coûts. une solide position de capital et des sources de financement diversifiées créent également l’opportunité de réduire le coût de notre capital d’emprunt. »

Le prix d’achat global de 360 ​​millions de dollars de l’acquisition représente 6,5 fois le bénéfice ajusté avant impôts estimé de Heights Finance en 2022 de 55 millions de dollars. L’acquisition est immédiatement relutive aux bénéfices de CURO. La transaction a été approuvée par le conseil d’administration de CURO et devrait être conclue au plus tard au premier trimestre de 2022, sous réserve des conditions de clôture habituelles, y compris les approbations de licence. CURO prévoit de financer l’acquisition au moyen d’une combinaison de liquidités et de dettes existantes.

Conseillers

Jefferies LLC a servi de conseiller financier exclusif et King & Spalding LLP a servi de conseiller juridique à CURO dans cette transaction. Troutman Pepper a été le conseiller juridique de Heights Finance dans cette transaction.

Conférence téléphonique des investisseurs

CURO et Heights Finance tiendront une conférence téléphonique conjointe pour discuter de la transaction à 8 h 00 HE aujourd’hui. L’appel comprendra une discussion sur la transaction suivie d’une séance de questions et réponses avec la direction de CURO et de Heights Finance. Vous pouvez accéder à l’appel au 1-833-953-2430 (1-412-317-5759 pour les appelants internationaux). Veuillez demander à vous joindre à l’appel de CURO Group Holdings. Pour accéder à la webdiffusion en direct, les parties intéressées sont invitées à visiter la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société à l’adresse http://ir.curo.com/. Une présentation supplémentaire aux investisseurs fournissant plus de détails sur Heights Finance et l’acquisition est disponible dans la section « Events & Presentations » du site Web des investisseurs de CURO à l’adresse https://ir.curo.com/events-and-presentations.

Archiver: Une rediffusion enregistrée de cet appel sera disponible jusqu’au 1er décembre 2021 à 8 h 00 HE. Vous pouvez accéder à la rediffusion de la conférence téléphonique au 1-877-344-7529 (1-412-317-0088 pour les appelants internationaux). Le code d’accès à la rediffusion est le 10162144. Une version archivée de la diffusion Web sera disponible sur le site Web de CURO Investors pendant un an.

Refinancement de la Facilité de financement sans recours du Canada SPV

La semaine dernière, CURO a signé un refinancement de sa facilité de financement sans recours Canada SPV. L’opérateur historique – Waterfall Asset Management – a proposé un renouvellement et une extension attrayants qui ont réduit le coût tout compris de 200 points de base, augmenté la capacité totale, y compris l’accordéon, de 250 millions de dollars canadiens à 450 millions de dollars canadiens, prolongé l’échéance de trois ans jusqu’en août 2026 , a augmenté le taux d’avance de 80 % à 90 %, élargi l’éligibilité pour inclure les prêts non privilégiés de Flexiti et ajouté la possibilité de titriser à partir de la facilité.

Énoncés prospectifs

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives comprennent des déclarations concernant des projections, des estimations et des hypothèses concernant l’impact de la transaction sur nous, y compris notre conviction que l’acquisition accélérera notre transition vers des produits de crédit à long terme, à solde plus élevé et à taux plus bas ; consolider notre position en tant que prêteur à la consommation à large spectre aux États-Unis ; améliorer notre croissance globale, notre rentabilité et nos profils de risque ; développer nos opérations combinées ; et un capital d’emprunt à moindre coût ; Bénéfice ajusté avant impôts estimé de Heights ; le moment de la clôture de la transaction et les sources de financement. En outre, des mots tels que « orientation », « estimer », « anticiper », « croire », « prévoir », « procéder », « planifier », « prédire », « concentré », « projet », « est probable, « « s’attendre », « avoir l’intention de », « devrait », « sera », « confiant », les variations de ces mots et expressions similaires sont destinées à identifier des déclarations prospectives. La capacité de réaliser ces déclarations prospectives est basée sur certaines hypothèses, jugements et autres facteurs, à la fois sous notre contrôle et hors de notre contrôle, qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux des déclarations prospectives, notamment : l’incapacité de les parties à réaliser avec succès ou en temps voulu la transaction proposée, y compris le risque que les approbations réglementaires requises ne soient pas obtenues, soient retardées ou soient soumises à des conditions imprévues qui pourraient affecter négativement la société combinée ou les avantages attendus de la transaction proposée ; l’incapacité à réaliser les avantages escomptés de la transaction proposée ; les risques liés à l’incertitude des informations financières prévisionnelles ; les effets de la concurrence sur les activités futures de la société fusionnée ; notre capacité à attirer et à fidéliser les clients ; les conditions de marché, financières, politiques et juridiques ; l’impact de la pandémie de COVID-19 ou de tout autre événement mondial sur les activités de la société combinée et l’économie mondiale ; notre dépendance à l’égard de prêteurs tiers pour fournir les liquidités dont nous avons besoin pour financer nos prêts et notre capacité à accéder à un financement tiers à un prix abordable ; erreurs dans nos prévisions internes ; notre niveau d’endettement ; notre capacité à intégrer les entreprises acquises ; les actions des régulateurs et l’impact négatif de ces actions sur nos activités ; notre capacité à protéger notre technologie et nos analyses exclusives et à suivre celles de nos concurrents ; la perturbation de nos systèmes informatiques qui affecte négativement nos opérations commerciales ; tarification inefficace du risque de crédit de nos clients potentiels ou existants ; des informations inexactes fournies par des clients ou des tiers qui pourraient conduire à des erreurs dans l’appréciation des qualifications des clients pour recevoir des prêts ; divulgation inappropriée des données personnelles des clients ; la défaillance de tiers qui nous fournissent des produits, des services ou une assistance ; toute défaillance de prêteurs tiers sur lesquels nous comptons pour faire des affaires dans certains États ; la perturbation de nos relations avec les banques et d’autres fournisseurs de solutions de paiement électronique tiers ainsi que d’autres facteurs discutés dans nos documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission. Ces projections, estimations et hypothèses peuvent s’avérer inexactes à l’avenir. Ces déclarations prospectives ne constituent pas des garanties de performances futures et impliquent des risques et des incertitudes connus et inconnus qui sont difficiles à prévoir en ce qui concerne le moment, l’étendue, la probabilité et le degré d’occurrence. Il peut exister des risques supplémentaires que nous ne connaissons pas actuellement ou que nous pensons actuellement négligeables et qui pourraient également entraîner une différence entre les résultats réels et ceux contenus dans les déclarations prospectives. Compte tenu de ces risques et incertitudes, les investisseurs ne doivent pas se fier indûment aux déclarations prospectives en tant que prédiction des résultats futurs réels. Nous n’assumons aucune obligation de mettre à jour, de modifier ou de clarifier toute déclaration prospective pour quelque raison que ce soit.

À propos de CURO

CURO Group Holdings Corp. (NYSE : CURO) répond aux besoins changeants du consommateur financier. En 1997, la société a été fondée à Riverside, en Californie, par trois amis d’enfance de Wichita, au Kansas, pour répondre aux besoins croissants des consommateurs en prêts à court terme. Leur succès a conduit à l’ouverture de magasins à travers les États-Unis, s’étendant plus tard pour offrir des prêts en ligne et des services financiers aux États-Unis et au Canada et s’élargissant maintenant en un prêteur à la consommation à large spectre via le point de vente / acheter maintenant-payer. canal plus tard. CURO combine son expertise du marché avec des plates-formes technologiques entièrement intégrées, une approche omnicanal et des décisions de crédit avancées pour fournir une gamme de produits de crédit sur tous les supports. CURO opère sous plusieurs marques, dont Speedy Cash®, Rapid Cash®, Cash Money®, LendDirect®, Flexiti®, Avío Credit®, Opt+® et Revolve Finance®. Avec plus de 20 ans d’expérience dans l’exploitation, CURO offre la liberté financière aux consommateurs non privilégiés.

À propos de Heights Finance

Basée à Greenville, Caroline du Sud, avec des bureaux et des succursales dans les États de l’Alabama, de la Géorgie, du Texas, de l’Oklahoma, de la Caroline du Sud, du Wisconsin, de l’Illinois, du Missouri, de l’Indiana, du Kentucky et du Tennessee, Heights Finance propose des prêts personnels à court et à long terme conçus pour aider les Américains qui travaillent dur à obtenir rapidement l’argent dont ils ont besoin. La société est fière d’être membre de l’American Financial Services Association (AFSA) et a actuellement une note client Trustpilot de 4,9.

Pour plus d’informations, visitez https://www.heightsfinance.com/.

(CURO-NWS)

Voir la version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20211117005584/en/

Contacts

Contacts pour les relations avec les investisseurs de CURO :
Roger Doyen
Vice-président exécutif et chef de la direction financière
Téléphone : 844-200-0342
Courriel : IR@curo.com

Ou

Profils financiers, Inc.
Curo@finprofiles.com