Courtiers et conseillers financiers : coûts et paiements
Comprendre la structure de rémunération est un élément essentiel pour décider quelle société d’investissement courtier à rejoindre. C’est sans aucun doute important si vous êtes un conseiller financier nouvellement créé à la recherche d’une entreprise. La structure de rémunération est également cruciale si vous êtes prêt à quitter votre entreprise actuelle et recherchez une meilleure rémunération.
Frais
Voyons d’abord d’où viennent les frais. L’entreprise peut facturer au client une commission sur la vente de fonds communs de placement et d’autres produits financiers. L’entreprise peut prélever des frais de gestion client basés sur un pourcentage des actifs sous gestion (AUM). Ou l’entreprise pourrait faire les deux. Les honoraires bruts facturés au client sont ensuite répartis entre le cabinet et le conseiller.
La partie des honoraires de l’entreprise sert à couvrir les frais généraux de l’entreprise. Les frais généraux comprennent les frais de la Securities Investor Protection Corporation (SIPC), la plate-forme technologique de l’entreprise, les frais de bureau et tout autre coût de fonctionnement de l’entreprise.
Cependant, toutes les entreprises ne versent pas le même pourcentage à leurs conseillers financiers.
Frais d’administration consultatifs fixes
Les conseillers qui gèrent eux-mêmes les actifs de leurs clients paient souvent 10 à 30 points de base sur les actifs des clients pour la facturation, les relevés et les rapports de performance. De plus en plus de courtiers choisissent de s’acquitter de ces fonctions eux-mêmes plutôt que par l’intermédiaire d’une société de compensation. En tant que tels, ils factureront généralement entre 25 $ et 55 $ par compte par an au lieu de facturer un pourcentage des actifs.
Les nouveaux frais par compte offrent généralement des économies importantes par rapport aux frais basés sur l’AUM. Cela permet aux conseillers de garder plus pour eux-mêmes et leurs clients. Un autre avantage des frais par compte est l’utilisation d’Orion, qui est connu pour sa grande précision.
Marges sur les gestionnaires de fonds externes
Chez les grands courtiers, vous trouverez souvent une majoration de 10 à 25 points de base sur les frais de gestion pour un gestionnaire de fonds tiers. Les conseillers ne sont pas toujours conscients de cette majoration et les courtiers souhaitent rarement fournir volontairement l’information. Il s’ensuit que les conseillers devraient s’informer des frais auprès de leurs courtiers.
Convivial aux participations directes
Les courtiers-négociants se concentrent de plus en plus sur l’obtention d’actifs dans des comptes de courtage.
Certains courtiers ont tenté de réduire les coûts de détention d’actifs dans un compte de courtage. Ils peuvent ne pas facturer de frais pour les retraits/dépôts systématiques, la moyenne d’achat en dollars ou même les transactions sur actions américaines sur certains comptes.
Les frais de compte inactif et les frais de garde de compte de retraite individuel (IRA) sont encore couramment encourus dans les comptes de courtage. Les conseillers financiers doivent rechercher des courtiers qui ne se tordront pas les bras pour placer tous leurs actifs dans des comptes de courtage.
Assurance erreurs et omissions
La plupart des courtiers-négociants exigent que les conseillers souscrivent leur assurance erreurs et omissions (E&O) par le biais du régime collectif du courtier-négociant. En règle générale, les courtiers traiteront E&O comme un centre de profit et le majoreront. Les coûts annuels de 3 000 $ ou plus sont maintenant courants. Les franchises se situent généralement entre 10 000 $ et 25 000 $. Dans le passé, les franchises étaient généralement d’environ 5 000 $.
Les taux et franchises erreurs et omissions peuvent être encore plus élevés si un conseiller investit dans des actifs particuliers. Faire des investissements substantiels dans des FPI, des sociétés de développement commercial (BDC) ou des investissements alternatifs peut augmenter les frais.
Cependant, certains courtiers permettent à leurs conseillers de souscrire leur propre assurance erreurs et omissions. C’est beaucoup moins cher sans la majoration du courtier. Avec un bon historique de conformité, un conseiller titulaire d’une licence de série 6 qui n’investit que dans des FNB, des fonds communs de placement et des rentes variables peut généralement obtenir une couverture erreurs et omissions pour beaucoup moins cher.
Courtiers-concessionnaires offrant les gros sous
Les ratios de paiement pour les entreprises sont partout sur la carte, et les ratios au sein de chaque entreprise varient probablement selon les types de produits. Voici une liste des courtiers avec certains des ratios de distribution les plus élevés en 2019. Une plage dans la colonne du ratio de distribution signifie que le ratio varie en fonction de divers facteurs. La liste complète avec la fourchette de frais pour tous les types d’actifs peut être trouvée sur Planification financière.
| Ratios de distribution des fonds communs de placement 2019 | |
|---|---|
| Solidifier | Le ratio de distribution |
| Portefeuilles américains Services financiers | 90-95% |
| Financière Ameriprise | jusqu’à 91% |
| Investissement Ameritas | 50-94% |
| Capitale d’Arkadios | 92% |
| Conseillers AXA | 50-91% |
| Cadaret, Grant et Cie. | 90% |
| Cambridge Investment Research | jusqu’à 100% |
| Financière Centaurus | jusqu’à 90% |
| Réseau financier du Commonwealth | jusqu’à 95% |
| Titres de capital de la Couronne | 85-95% |
| Titres financiers des fondateurs | jusqu’à 90% |
| Généos Wealth Management | 93% |
| H. Beck | jusqu’à 95% |
| Groupe Financier Indépendant | 90-95% |
| Financière Kestra | 65-95% |
| Valeurs mobilières Kovack | 90% |
| Financière LPL | 90-98% |
| Titres M Holdings | 91% |
| Services aux investisseurs MML | 40-83% |
| Titres des participants | jusqu’à 93% |
| Titres principaux | jusqu’à 95% |
| ProEquities | jusqu’à 92% |
| Services financiers Prospera | jusqu’à 99% |
| Services Financiers Raymond James | jusqu’à 90% |
| Services financiers sécurisés | jusqu’à 95% |
| Valeurs mobilières Amérique | jusqu’à 95% |
| Réseau de services de titres | 95% |
| Partenaires ASF | 90-92 % |
| Le Centre d’investissement | 90-93% |
| La société de vente d’actions ON | jusqu’à 92% |
| Conseillers de la Triade | jusqu’à 92% |
| Services financiers des planificateurs unis | 90-95% |
| Conseillers Financiers Voya | jusqu’à 92% |
| Conseillers financiers Waddell & Reed | jusqu’à 94% |
Source : Planification financière.
L’essentiel
Pour les conseillers financiers, le ratio de distribution est important lors du choix entre les courtiers. Cependant, le taux de distribution n’est pas la seule mesure à prendre en compte. Il est également sage d’examiner les cultures d’entreprise et les paramètres de travail lors du choix d’un courtier.