Comment votre investissement rapportera-t-il de l’argent ?

Après deux ans d’épargne et de sacrifices – sueur et heures supplémentaires – vous avez finalement accumulé suffisamment d’argent pour commencer à investir en dehors de vos comptes de retraite. Vous venez de passer l’après-midi avec votre nouveau courtier, pendant qu’il a passé en revue avec vous une myriade de choix d’investissement, expliquant chacun en détail et vous faisant tourner la tête.

Votre courtier vous a présenté plusieurs scénarios hypothétiques décrivant le taux de rendement global que vous pourriez vous attendre à recevoir dans chaque cas jusqu’à ce que finalement, vous décidiez d’acheter des actions dans une entreprise locale que vous connaissez un peu.

Mais, alors que vous vous éloignez de leur bureau, vous pensez : « Qu’est-ce que je vais en retirer exactement et comment vais-je l’obtenir ? »

Intérêt

Les revenus d’intérêts sont payés sur tout type d’instrument de dette en compensation du prêt du principal de l’investisseur à l’emprunteur ou à l’émetteur. Ce type de revenu est payé par plusieurs types de placements différents, répertoriés comme suit :

• Titres à revenu fixe, tels que les CD et les obligations. Le taux d’intérêt est généralement prédéfini et dure jusqu’à ce que le titre arrive à échéance, ou soit appelé ou mis.
• Comptes de dépôt à vue, tels que les comptes chèques, d’épargne et du marché monétaire. Les déposants reçoivent des intérêts à titre de compensation pour avoir placé leur argent sur le compte de l’institution de dépôt.
• Rentes fixes, qui paient un taux d’intérêt fixe sur une base d’imposition différée jusqu’à l’échéance.
• Prêts hypothécaires financés par le vendeur, où le vendeur facture un taux d’intérêt convenu sur le principal prêté à l’acheteur.
• Fonds communs de placement qui investissent dans les véhicules ci-dessus.

Aucune forme d’équité ne paie d’intérêts de quelque nature que ce soit. Chacun de ces titres de créance paie un taux d’intérêt déterminé. Ce taux est généralement fixe mais peut être variable selon les conditions de l’investissement.

Les taux des comptes de dépôt à vue fluctuent généralement en fonction de l’évolution des taux d’intérêt, tandis que les taux des obligations, des CD et des contrats de rente fixe restent généralement constants jusqu’à l’échéance. Les investissements portant intérêt sont toujours liés aux taux d’intérêt actuels et ne peuvent, par nature, payer des taux suffisamment élevés pour battre l’inflation au fil du temps, à moins qu’il ne s’agisse de véhicules à haut risque tels que les obligations de pacotille.

La plupart des titres porteurs d’intérêts portent une notation, telle que AAA ou BB, attribuée par l’une des principales agences de notation, telles que Standard and Poor’s (S&P). Si cette notation baisse après l’émission d’un titre, cela pourrait indiquer que l’émetteur manquera à son obligation. Une baisse notable des revenus, des bénéfices ou des liquidités pourrait être un autre signe avant-coureur. Bien sûr, dans de nombreux cas, ces changements se traduiront par une note inférieure.

Dividendes

Les dividendes sont une forme de rémunération en espèces pour les investisseurs en actions. Ils représentent la part des bénéfices de l’entreprise qui est transmise aux actionnaires, généralement sur une base mensuelle ou trimestrielle.

Les revenus de dividendes sont similaires aux revenus d’intérêts en ce sens qu’ils sont généralement payés à un taux déterminé pour une durée déterminée. Mais les dividendes ne sont payés que sur des actions ou des fonds communs de placement qui investissent dans des actions ; Cependant, toutes les actions ne versent pas de dividendes. En général, seules les sociétés établies versent des dividendes, tandis que les entreprises à petite capitalisation conservent généralement leurs liquidités pour leur croissance future.

Les dividendes sont payés sur les actions ordinaires et privilégiées, bien que le taux soit généralement plus élevé sur les actions privilégiées que sur les actions ordinaires. Les dividendes peuvent également être soit ordinaires, qui sont imposés comme un revenu ordinaire, soit qualifiés, qui sont imposés comme des plus-values ​​à long terme. Dans la plupart des cas, les entreprises ne sont pas tenues de verser des dividendes, du moins sur les actions ordinaires. Étant donné que les dividendes sont fonction des revenus de l’entreprise, des flux de trésorerie ou des marges bénéficiaires médiocres peuvent signaler une réduction ou une absence prochaine de versements de dividendes aux actionnaires.

Les rendements des dividendes peuvent varier selon le type de titre sur lequel ils sont payés ; les dividendes en actions ordinaires ont tendance à fluctuer avec la rentabilité actuelle d’une entreprise, tandis que les dividendes en actions privilégiées sont généralement liés aux taux d’intérêt. Parce qu’elles sont considérées comme des investissements plus risqués que les obligations, les rendements des actions privilégiées ont tendance à flotter à un taux supérieur à celui des CD ou de la plupart des types d’obligations, à l’exception peut-être des obligations indésirables.

Les gains en capital

Les gains en capital représentent l’appréciation du prix d’un titre ou d’un investissement à partir du moment où il a été acheté. Ces gains peuvent être à long ou à court terme, selon que l’instrument vendu a été détenu pendant plus d’un an. Les actions et les titres à revenu fixe peuvent afficher des gains (ou des pertes). Cependant, alors que les titres à revenu fixe peuvent s’apprécier sur le marché secondaire, ils sont principalement conçus pour payer des intérêts ou des dividendes courants, tandis que les actions et l’immobilier fournissent l’essentiel de leur récompense aux investisseurs sous forme de gains en capital.

Historiquement, les gains affichés par les actions et l’immobilier sont les seuls retours sur investissement qui ont dépassé l’inflation au fil du temps, ce qui est l’un de leurs principaux avantages. Bien entendu, les marchés évoluent dans les deux sens, et tout titre ou investissement capable d’afficher un gain peut également entraîner une perte. Les actions montent et descendent en fonction de l’ensemble des marchés ainsi que de la performance des entreprises.

Avantages fiscaux

Quelques types d’investissements produisent des revenus fiscalement avantageux de diverses natures. Les intérêts directs dans les concessions pétrolières et gazières génèrent des revenus qui pourraient être exonérés d’impôt de 15 % en raison de la déduction pour épuisement. Les sociétés en commandite, qui investissent généralement dans l’immobilier ou le pétrole et le gaz, peuvent passer par des revenus passifs, c’est-à-dire des revenus générés par des activités de partenariat que l’investisseur ne participe pas activement à la gestion. Les revenus passifs peuvent être amortis avec des pertes passives, qui sont généralement des dépenses associées à l’exploitation des activités génératrices de revenus de la société de personnes.

Retour total

Bien entendu, de nombreux types de placements offrent plus d’un type de retour sur investissement. Les actions ordinaires peuvent fournir à la fois des dividendes et des gains en capital. Les titres à revenu fixe peuvent également générer des gains en capital en plus des revenus d’intérêts ou de dividendes, et les sociétés de personnes peuvent fournir une ou toutes les formes de revenu ci-dessus sur une base fiscalement avantageuse. Le rendement total est calculé en ajoutant les gains en capital (ou en soustrayant les pertes en capital) aux revenus de dividendes ou d’intérêts et en tenant compte de toute économie d’impôt.

La ligne de fond

Différents types d’investissements affichent différents types de rendements. Certains versent un revenu sous forme d’intérêts ou de dividendes, tandis que d’autres offrent un potentiel d’appréciation du capital. Pourtant, d’autres offrent des avantages fiscaux en plus des revenus courants ou des plus-values. L’ensemble de ces facteurs constitue le rendement total d’un investissement.