Comment le monde a manqué de semi-conducteurs

Il y a une pénurie mondiale de semi-conducteurs, et cela devient de plus en plus grave. Les États-Unis examinent actuellement leur offre de technologie, à la suite d’un ordre exécutif historique du président Joe Biden.

Le président a également promis 37 milliards de dollars (26 milliards de livres sterling) pour couvrir les coûts à court terme de la reconstruction et de la sécurisation de l’approvisionnement américain en semi-conducteurs, qui sont une partie fondamentale des micropuces et donc partie intégrante de tout, des ordinateurs aux smartphones en passant par les énergies renouvelables et le matériel militaire. .

Le secteur automobile a été le plus touché par la sécheresse, à une époque où les micropuces forment désormais l’épine dorsale de la plupart des voitures. Ford prévoit une baisse de 20% de la production et Tesla a fermé sa chaîne de montage du modèle 3 pendant deux semaines. Au Royaume-Uni, Honda a également été contraint de fermer temporairement son usine.

Même les entreprises technologiques très expérimentées telles que Nvidia et Microsoft ont du mal à fournir un stock régulier de cartes graphiques et de Xbox respectivement. Il semble qu’aucune entreprise, grande ou petite, technologique ou non technologique, ne soit à l’abri du vaste impact de la grande famine des semi-conducteurs de 2021.

Le problème de concentration

Bien qu’il soit facile de blâmer la pandémie de COVID-19 pour cette situation, la vérité est que la chaîne d’approvisionnement mondiale des semi-conducteurs avait cela depuis un certain temps. Près de 70% des semi-conducteurs mondiaux sont fabriqués par seulement deux sociétés, Taiwan Semiconductor (TSMC) et Samsung.

Les barrières à l’entrée dans la fabrication de semi-conducteurs sont astronomiquement élevées. La mise en place d’une fonderie de semi-conducteurs nécessite une courbe d’apprentissage abrupte, ce qui implique un investissement initial de 10 à 12 milliards de dollars américains, puis au moins trois ans pour être prêt à la production.

Même dans ce cas, il n’y a aucune garantie que les rendements en copeaux d’une nouvelle fonderie correspondent à ceux des opérateurs historiques. Les puces deviennent rapidement obsolètes et les pressions sur les prix sont un problème majeur dans le secteur de la technologie, il y a donc beaucoup de risques pour la rentabilité.

En raison d’une économie aussi difficile, il n’est logique que pour une poignée de grands acteurs d’investir dans des capacités de fabrication, puis de répartir ces coûts et ces risques sur des centaines de milliers de clients. La technologie mondiale a toujours été très heureuse de céder les rênes de la fabrication à TSMC et à Samsung. Et à son tour, cela a créé l’équivalent de la chaîne d’approvisionnement d’un château de cartes.

Forte demande

La pandémie a entraîné une demande étonnamment élevée pour les appareils électroniques domestiques tels que les ordinateurs portables et les consoles de jeu, car de nombreuses personnes ont commencé à travailler à domicile et à rechercher davantage de sources de divertissement à l’intérieur.

Les constructeurs automobiles s’attendaient à une baisse de la demande, étant donné que les ventes de voitures ont tendance à baisser en période de ralentissement économique. Cependant, cela s’est avéré être une hypothèse erronée, car les ventes de voitures neuves ont commencé à rebondir rapidement d’ici la fin de 2020. Les entreprises automobiles ont essayé de réserver à nouveau des commandes de semi-conducteurs précédemment annulées pour découvrir que les fabricants d’électronique domestique avaient pris leur place.

Dans le même temps, la guerre commerciale du président Trump avec la Chine a conduit à de nouvelles règles qui ont rendu plus difficile pour les entreprises chinoises de s’approvisionner en semi-conducteurs auprès de TSMC et de Samsung. La technologie des semi-conducteurs de la Chine étant inférieure à celle des leaders de l’industrie, les géants chinois de la technologie comme Huawei ont stocké des puces à semi-conducteurs avant les nouvelles restrictions en 2020, absorbant toute capacité de réserve avec des commandes importantes.

Mais la goutte qui a finalement brisé le dos du proverbial chameau a été la forte hausse des prix du bitcoin au début de 2021. Cela a augmenté la demande pour les unités de traitement graphique qui sont traditionnellement utilisées dans l’extraction de la monnaie numérique, exacerbant encore les problèmes d’approvisionnement en semi-conducteurs.

Tout cela a suffi à épuiser TSMC et Samsung et à augmenter considérablement les délais d’exécution des commandes, ce qui a entraîné la sécheresse que nous connaissons aujourd’hui.

Qui perd

Les cours des actions TSMC et Samsung ont augmenté respectivement de 190% et 61% au cours des 12 derniers mois en raison de la pénurie d’approvisionnement. Malgré tous les efforts du président Biden, la situation ne devrait pas s’améliorer au cours des trois prochaines années en raison de toutes les barrières à l’entrée dans ce secteur.

Les prix de l’électronique grand public ont grimpé en flèche, grâce aux scalpers qui achètent régulièrement des cartes graphiques et des consoles aux prix de détail recommandés et les vendent à des prix plus élevés sur des sites comme eBay.

Ce n’est qu’une question de temps avant que les fabricants et les détaillants de technologie décident d’augmenter les prix pour répondre à la forte demande et à la faible offre de composants. Attendez-vous à voir des versions de variantes plus chères de produits électroniques existants arriver bientôt sur le marché.

Tout comme dans une véritable famine, la situation des consommateurs finaux de ces produits sera considérablement pire, avec peu ou pas de répit.