Cette action de Warren Buffett a 22% de hausse, selon Wall Street

Oorsque vous pensez à une action typique de Warren Buffett, vous pensez peut-être à une entreprise dont les activités sont ternes mais stables. De plus, l’action a probablement une faible valorisation, ce qui fait appel au style d’investissement axé sur la valeur de Buffett. Cependant, une action qu’il possède ne correspond à aucun de ces critères.

Flocon de neige (NYSE : NEIGE) le stock ne représente que 0,3 % de Berkshire Hathaway, mais ne ressemble à aucune autre action détenue par la société de portefeuille. Snowflake est une société de cloud computing dans laquelle Buffett et Berkshire ont pu investir avant l’introduction en bourse de l’action. Se négociant autour de 153 dollars par action ces jours-ci, Snowflake a réussi à gagner environ 27 % par rapport à son prix d’offre publique initial de 120 dollars – où Buffett est entré il y a près de deux ans. Mais l’action a commencé à se négocier à 245 $ l’action en septembre 2020, elle est donc définitivement en baisse. Depuis, l’activité s’est considérablement développée, rendant la valorisation plus raisonnable grâce à la baisse des prix.

Avec l’analyste moyen projetant un objectif de cours de 187,12 $ (hausse de 22 %), est-ce que Snowflake est une action que vous devriez avoir sur votre liste de surveillance ?

Snowflake aide ses clients à utiliser les données

Le cloud computing est la clé de la prochaine itération de l’entreprise. En utilisant des ressources informatiques externes, les entreprises qui génèrent de nombreuses données sur leurs activités et/ou leurs clients peuvent faire évoluer leur utilisation du stockage ou de la puissance de calcul sans avoir à acheter l’équipement coûteux lui-même.

Les données d’une entreprise se présentent sous de nombreuses formes différentes – qu’elles soient structurées, semi-structurées ou non structurées – et peuvent fournir des informations puissantes lorsqu’elles sont utilisées correctement. Le traitement efficace de quantités massives de données peut être difficile. Et le stockage de cette grande quantité d’informations peut être d’un coût prohibitif s’il n’est pas bien organisé.

C’est là que Snowflake entre en jeu.

Les outils de Snowflake permettent aux ingénieurs logiciels de configurer des entrepôts de données pour stocker des informations sur plusieurs fournisseurs de cloud. Les gens peuvent ensuite utiliser les données pour alimenter des modèles d’intelligence artificielle et d’apprentissage automatique, parmi de nombreuses autres utilisations. Si vous avez des données, Snowflake peut les stocker, les traiter et potentiellement fournir des informations précieuses.

L’opportunité de marché pour le produit de Snowflake est énorme. D’ici 2026, cabinet d’analyse tiers Gartner prévoit que l’opportunité de marché pour les quatre segments de Snowflake s’élèvera à environ 248 milliards de dollars.

Par rapport aux revenus actuels de Snowflake, cela représente une vaste opportunité de croissance.

Snowflake se développe rapidement, mais il n’est pas rentable

Au cours du premier trimestre de son exercice 2023 (se terminant le 30 avril), le chiffre d’affaires des produits de Snowflake a augmenté de 84 % d’une année sur l’autre pour atteindre 394 millions de dollars. De plus, son obligation de performance restante (RPO) a augmenté de 82 % pour atteindre 2,6 milliards de dollars. Les deux chiffres sont essentiels car ils racontent chacun une histoire différente.

Étant donné que Snowflake fonctionne sur un modèle de paiement à l’utilisation, les revenus du produit indiquent combien de clients utilisent actuellement le produit. Alternativement, RPO permet aux investisseurs de savoir dans quelle mesure l’entreprise vend son produit, car Snowflake signe à ses utilisateurs des offres qui leur permettent de dépenser jusqu’à un certain montant. Avoir les deux métriques en croissance rapide presque en tandem est un bon signe pour l’entreprise.

En ce qui concerne le reste de l’exercice, la direction s’attend à une croissance des revenus des produits d’environ 66 %, à un peu moins de 1,9 milliard de dollars. Lors de sa récente journée des investisseurs, Snowflake a même donné aux investisseurs un aperçu de ce à quoi la direction pense que les revenus ressembleront le 31 janvier 2030. D’ici là, Snowflake s’attend à avoir 10 milliards de dollars de revenus annuels sur les produits tout en augmentant de 30 % par an.

2030 est encore dans plusieurs années, et respecter cette prévision ne sera pas facile. Snowflake devra augmenter ses revenus de 35 % par an au cours des huit prochaines années. Peu d’entreprises ont pu croître à ce rythme de manière fiable. En sa faveur, le fait que le cloud computing et l’analyse de données commencent tout juste à se développer et que les deux sont des besoins importants pour de nombreuses entreprises de nos jours.

Snowflake n’est pas encore rentable en tant qu’entreprise et a enregistré une perte de 189 millions de dollars au cours du premier trimestre. Alors que Snowflake pourrait tenter de passer du mode de croissance au mode de rentabilité en réduisant les coûts, il n’est pas dans l’intérêt de l’entreprise (ou des investisseurs) de le faire. C’est dans les premières manches en tant qu’entreprise, et les pertes font partie de cette phase. Avec plus de 3,7 milliards de dollars de liquidités et d’investissements à court terme dans son bilan, Snowflake dispose de nombreuses ressources pour continuer à fonctionner dans son état actuel de consommation de trésorerie.

Les actions de Snowflake se négocient pour un prix élevé de 32 fois les ventes. Cette valorisation reflète l’enthousiasme des investisseurs quant à l’opportunité de Snowflake. Cependant, cela présente également un risque considérable, car toute erreur commerciale pourrait faire chuter le stock. Une partie de cela a déjà été constatée, car l’action se négocie en baisse d’environ 62 % par rapport à son niveau record.

Même si Snowflake est très apprécié et non rentable, l’opportunité de marché ici est trop grande pour être ignorée. Bien que les rendements des actions puissent prendre un certain temps à se manifester, il y a de bonnes chances que les actions de Snowflake soient plus élevées dans trois à cinq ans uniquement en raison de la croissance de ses revenus. Donc, avec Buffett à vos côtés, acheter des actions Snowflake aujourd’hui semble judicieux.

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* Rendements du conseiller en valeurs au 27 juillet 2022

Keithen Drury occupe des postes dans Snowflake Inc. The Motley Fool occupe des postes et recommande Berkshire Hathaway (actions B) et Snowflake Inc. The Motley Fool recommande Gartner et recommande les options suivantes : long janvier 2023, appels de 200 $ sur Berkshire Hathaway (actions B), court janvier 2023 200 $ met sur Berkshire Hathaway (actions B) et court janvier 2023 265 $ appelle sur Berkshire Hathaway (actions B). The Motley Fool a une politique de divulgation.

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