Ce stock de puces vient de faire exploser Wall Street

Au cours des dernières semaines, les investisseurs ont probablement été distraits par le nombre croissant de gros titres sur le marché baissier, l’inflation et les hausses de taux d’intérêt. Et tandis que le Composé Nasdaq l’indice est en baisse d’environ 28,4 % depuis le début de l’année (et de nombreuses actions technologiques font bien pire), certaines entreprises technologiques ont montré des signes de résilience.

Bien que le cours de son action ait baissé de 41 % depuis le début de l’année, Micro-systèmes avancés‘ (AMD -0,16%) les résultats du premier trimestre ont donné aux investisseurs de nombreuses raisons d’être optimistes à propos de l’entreprise. Examinons le premier trimestre et à quoi pourrait ressembler la route à venir, et pourquoi le moment est peut-être idéal pour faire la moyenne du coût en dollars dans le stock ou initier une position.

Des résultats impressionnants au premier trimestre

AMD a annoncé un chiffre d’affaires de 5,9 milliards de dollars au premier trimestre 2022, soit une augmentation de 71 % d’une année sur l’autre. Il est important de noter que les résultats du premier trimestre comprenaient des données financières partielles sur l’acquisition de Xilinx par la société, qui a été clôturée en février. Hors contribution de Xilinx, le chiffre d’affaires d’AMD au premier trimestre s’élevait à 5,3 milliards de dollars, ce qui reste un trimestre record pour la société. L’augmentation significative des revenus a été tirée par le segment informatique et graphique d’AMD, ainsi que par ses activités d’entreprise, embarquées et semi-personnalisées.

Source de l’image : Getty Images.

Alors que la croissance des revenus à deux chiffres est impressionnante, le profil de marge en expansion d’AMD est peut-être encore plus encourageant. La société a déclaré une marge brute de 48 % pour le premier trimestre 2022, contre 46 % au cours de la même période de l’année précédente. Cependant, par rapport au quatrième trimestre 2021, la marge brute d’AMD était vers le bas près de 2 %. La direction a répondu à cette question en expliquant que les résultats du premier trimestre contenaient des coûts non récurrents liés à l’acquisition de Xilinx, détériorant ainsi certaines des marges à court terme.

La génération de revenus record et l’expansion des marges ont également augmenté le profil de flux de trésorerie d’AMD. Au premier trimestre 2022, les flux de trésorerie d’exploitation ont atteint un record de 995 millions de dollars, soit une augmentation de 11 % d’une année sur l’autre. Le flux de trésorerie record a eu un impact significatif sur le bilan d’AMD et, à la fin du premier trimestre, la société disposait de 6,5 milliards de dollars de liquidités et d’investissements à court terme dans son bilan. C’est après la société a racheté 1,9 milliard de dollars de ses propres actions au cours du trimestre. Avec un solide stock de liquidités et plusieurs segments d’activité en croissance, la direction d’AMD a présenté comment elle prévoyait de déployer son capital pour alimenter une croissance continue.

Investir pour l’avenir

Plus tôt ce mois-ci, lors de sa journée des analystes, AMD a mis en évidence plusieurs développements clés dans sa feuille de route de produits. La société est bien placée pour poursuivre sa croissance dans différents segments de l’informatique personnelle, en grande partie grâce à sa suite diversifiée de produits matériels et logiciels issus de son activité héritée ainsi que de Xilinx.

Au cours de la journée des analystes, AMD a présenté des produits informatiques mis à jour tels que des processeurs et des processeurs de données qui pourraient servir de vent arrière pour son activité de centre de données. De plus, alors que de plus en plus d’entreprises explorent et poursuivent le métaverse, les applications telles que la création de contenu 3D pour les jeux vidéo ou les plates-formes de streaming pourraient être un catalyseur de croissance intégral pour le segment graphique d’AMD.

Enfin, AMD a détaillé les autres partenariats qu’il forge au sein de l’industrie des PC. Ces relations sont importantes car elles contribuent à faciliter la croissance sur les marchés existants et à introduire de nouveaux clients qui pourraient bénéficier des produits AMD au cours des prochaines années.

Ces développements devraient exciter les investisseurs pour la voie à suivre alors que la société continue de pénétrer son marché adressable de 300 milliards de dollars.

L’expansion des marchés et le chemin à parcourir

Depuis les résultats d’AMD au premier trimestre en mai, les banques de Wall Street Jefferies, Mizuho, et Benchmark ont ​​tous maintenu des cotes d’achat sur le titre. En outre, Piper Sandler amélioré AMD d’une note neutre à un achat. Bien que l’action ait diminué au cours des six premiers mois de l’année, elle se négocie à six fois les ventes sur 12 mois – ce que les investisseurs peuvent trouver attrayant étant donné qu’elle se négociait à 10 fois les ventes en juin 2021.

De plus, malgré l’augmentation des flux de trésorerie et des mesures de rentabilité, le ratio cours/bénéfice d’AMD est de 21, soit près de demi de ce qu’il était en juin dernier. Compte tenu de la solide position de leader de l’entreprise dans l’informatique personnelle et les semi-conducteurs, renforcée par l’ajout d’acquisitions stratégiques et de nouveaux produits, AMD est très convaincant à ce niveau de prix.