Ce que les stratèges de Wall Street recommandent de faire dans ce marché baissier
L’année a été exténuante pour ceux qui détiennent presque tous les types d’actions. Le S&P 500 (^GSPC) est en baisse de 16 % depuis le début de l’année. Le Nasdaq (^IXIC) est en baisse de 24 % au cours de la même période. Même le secteur de l’énergie (XLE) – le seul positif depuis le début de l’année – a vu certains de ses gains s’évaporer récemment.
Dans une nouvelle série Yahoo Finance, nous examinons certaines des stratégies recommandées par les experts pour savoir comment naviguer dans un marché baissier. Pour commencer, nous leur avons demandé ce qu’ils pensent que les investisseurs devraient faire dans un environnement de resserrement de la politique monétaire et de menace de récession.
Nous avons vu quelques jours de rallye au cours de ces deux dernières semaines. Les marchés ont-ils touché le fond ? Que doivent faire les investisseurs maintenant ?
« Les noms qui ont vraiment profité depuis la mi-juin et la dernière réunion de la Réserve fédérale ont été les zones à bêta les plus élevées du marché. Certains des noms qui sont en quelque sorte des technologies non rentables seraient un moyen de résumer cela », a déclaré Chris Pollard, directeur général de Cowen et responsable de la stratégie de marché à Yahoo Finance Live.
« Ce sont les noms qui ont eu des mouvements très prononcés et c’est une façon de revenir en arrière sur ces expositions », a ajouté P. « Je pense qu’utiliser ce temps, ce mouvement de contre-tendance, pour lever des fonds et vous offrir une option pour ce qui devrait être une poussée vers de nouveaux creux, c’est ce que nous conseillons ici. »
« Le mouvement que nous avons vu au cours des deux dernières semaines ne devrait pas être durable à la hausse », a-t-il noté.
Quand aura lieu la capitulation ?
« C’est une autre façon de dire, ‘Quand est-ce que j’entre et achète’. La vraie capitulation se produit quand les gens disent ‘ne m’en parle même plus' », a déclaré Steve Sosnick, stratège en chef d’Interactive Brokers, à Yahoo Finance Live. .
« Nous sommes toujours dans un marché baissier et nous voyons toujours la Fed comme un vent contraire », a-t-il déclaré.
La Réserve fédérale devrait relever ses taux lors de sa prochaine réunion la semaine prochaine. Le resserrement de la politique monétaire a été un vent contraire pour les actions alors que la liquidité s’assèche.
« Ne vous laissez pas séduire » par « des rallyes baissiers courts, vifs et féroces », a-t-il conseillé.
« Vous n’obtenez vraiment pas de creux à moins que vous ne voyiez un changement dans la politique budgétaire ou monétaire. Je ne vois pas cela pour le moment », a-t-il ajouté.
Les investisseurs doivent-ils conserver les actions qui ont perdu de l’argent ?
Certains experts disent que cela dépend de l’entreprise en question et de l’horizon temporel de l’investisseur.
« Le marché baissier moyen pour l’ensemble du S&P 500 a mis environ un an pour atteindre son niveau le plus bas, mais cela peut être beaucoup plus long pour les actions individuelles (si elles se redressent du tout) », a déclaré Ross Mayfield, analyste en stratégie d’investissement chez Baird à Yahoo Finance.
« Les investisseurs devraient se demander si le cas d’investissement pour détenir l’action a fondamentalement changé et quel est réellement le calendrier pour l’argent investi », a-t-il ajouté.
Il a également noté: « La volatilité du marché et les ventes font simplement partie de l’expérience de l’investisseur à long terme – elles se produisent avec régularité mais finissent toujours par se terminer avec le marché atteignant de nouveaux sommets. De plus, détenir des liquidités dans le but de parfaitement synchroniser le marché le bas est une proposition très risquée qui peut faire en sorte que quelqu’un rate le rallye qui démarre le nouveau marché haussier. »
Comment les investisseurs préparent-ils leur portefeuille face à un ralentissement économique ou à une récession ?
« Lorsque nous examinons les probabilités en pourcentage de savoir si nous allons basculer dans une récession ou si nous allons simplement voir un ralentissement de la croissance. Nous donnons un léger avantage au ralentissement de la croissance, simplement en raison de la force du consommateur qui entre dans cette situation », a déclaré Kristen Bitterly, responsable des investissements nord-américains de CIti Global Wealth à Yahoo Finance.
Elle recommande « de créer une forte diversification au sein du portefeuille entre les titres à revenu fixe et les actions. Et de vraiment se pencher sur la qualité et d’être relativement conservateur lorsqu’il s’agit d’étirer le rendement, ou de s’étendre en matière de crédit », a-t-elle ajouté.
« Je pense qu’il existe ici une solution de portefeuille en tant qu’investisseur, pour rester entièrement investi, mais en veillant à ce que vous ayez amélioré la qualité des actions et des titres à revenu fixe », a déclaré Bitterly.
Certaines actions sont-elles simplement survendues ?
Les valorisations ont considérablement baissé.
Brian Jacobsen, stratège principal en investissement d’Allspring Global Investments, a déclaré à Yahoo Finance que l’un des domaines qu’il aime est la consommation de base et la technologie.
« C’est presque comme une approche d’haltères ici où il y a un certain nombre de noms qui semblent avoir probablement été jetés sous le bus pour ainsi dire alors que les gens sont devenus un peu plus pessimistes en pensant que la Fed pourrait induire une récession alors qu’ils essaient de maîtriser l’inflation , » il ajouta.
Ines est reporter marchés actions. Suivez-la sur Twitter à @ines_ferre
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