Capita vend sa branche éducation pour renforcer ses finances
Capita, l’un des plus gros sous-traitants du gouvernement britannique, a vendu son activité de logiciels éducatifs à un prix inférieur à celui prévu dans le but de renforcer sa situation financière.
Le sous-traitant a mis la division en vente cet été dans le cadre d’un accord que les analystes devraient atteindre environ 500 millions de livres sterling. Mais lundi, Capita a annoncé avoir vendu l’entreprise à Montagu Private Equity pour 298 millions de livres sterling après avoir tenu compte de la dette et d’autres passifs. Le logiciel de gestion d’entreprise est utilisé par 21 000 écoles en Angleterre, au Pays de Galles et en Irlande du Nord pour fournir des repas et d’autres services financiers.
Jon Lewis, directeur général de Capita, a déclaré: «Nous sommes heureux d’avoir accepté la vente d’ESS à Montagu Private Equity après un processus d’enchères complet.
«ESS est une entreprise que Capita a initialement achetée pour 10 millions de livres sterling, nous avons donc créé une valeur significative en 25 ans de propriété.»
La vente fait suite à une année difficile pour Capita, qui lutte avec 1 milliard de livres de dette nette. Les actions de la société ont perdu plus de 70% de leur valeur cette année.
Capita emploie 60 000 personnes dans le monde, dont 45 000 au Royaume-Uni, gère la zone de péage urbain de Londres, collecte les frais de licence de la BBC et fournit des étiquettes électroniques aux contrevenants. Vendredi, il a annoncé avoir obtenu une prolongation de deux ans pour recruter des soldats pour l’armée britannique malgré les critiques sur ses performances pendant de nombreuses années.
La société, qui a bénéficié d’un boom de l’externalisation sous l’ancien Premier ministre, Tony Blair, a souffert d’une série de contrats sous-performants et a levé en 2018 700 millions de livres sterling dans une émission de droits à la suite de multiples avertissements sur les bénéfices.
M. Lewis, le directeur général de l’industrie pétrolière recruté il y a deux ans pour redresser la société, a tenté de réduire les coûts et de repositionner l’entreprise en tant que cabinet de conseil axé sur la technologie en concurrence avec des groupes de services professionnels à forte marge tels qu’Accenture. Mais lors de ses résultats semestriels d’août, Capita a annoncé un bénéfice avant impôts sous-jacent de 30 millions de livres sterling, contre 117 millions de livres un an plus tôt.
La vente d’ESS est l’une des cessions envisagées par Capita, qui souhaite éviter de lever plus d’argent sur les marchés. En juin, elle a vendu son logiciel de procédure juridique Eclipse Legal Systems à Access UK Ltd pour 56,5 millions de livres sterling, tandis que les ventes d’autres entreprises de sa division de services spécialisés, y compris une branche de voyages et d’événements, ont été suspendues à la suite du Covid- 19 crise.
Robert Plant, analyste chez Panmure, s’est félicité de la vente d’éducation mais a retenu son conseil de vendre le stock. «Nous pensons qu’il sera difficile d’améliorer un ensemble diversifié d’entreprises, dont beaucoup sont confrontées à des vents contraires structurels, notamment en termes de concurrence et de position sur le marché.»
Les sous-traitants britanniques ont connu quelques années difficiles après l’effondrement de Carillion en janvier 2018. Interserve, un autre grand sous-traitant, appartient à ses prêteurs et est en cours de démantèlement, tandis que G4S est au centre d’une bataille d’enchères avec le private equity .