Bitcoin et dollar plongent alors que le S&P 500 se redresse après que l’inflation américaine a atteint son plus haut niveau en trois décennies

Bitcoin (BTC) et le dollar américain ont chuté en tandem alors que le S&P 500 a mis à jour son plus haut pour ouvrir vendredi alors que l’indicateur d’inflation préféré de la Réserve fédérale a atteint ses plus hauts niveaux en près de trois décennies.

Selon les données partagées par le Bureau of Economic Analysis des États-Unis, les dépenses de consommation personnelle de base (PCI) des États-Unis ont augmenté de 0,5% en mai, tombant en dessous de l’estimation de 0,6%.

Néanmoins, les dépenses ont augmenté de 3,4% en glissement annuel, le niveau le plus élevé depuis 1991. La Réserve fédérale considère le PCI de base comme sa mesure de référence pour mesurer l’inflation. La banque centrale américaine a indiqué qu’elle tolérerait une inflation supérieure à 2 % jusqu’à ce qu’elle sécurise une reprise plus forte du marché du travail.

Les perspectives d’une inflation plus élevée ont alimenté des rallyes haussiers volatils sur les marchés risqués en 2020, y compris Bitcoin et le marché boursier américain.

Les investisseurs les considéraient comme de meilleures valeurs refuges, la Fed ayant choisi de maintenir les taux d’intérêt proches de zéro et de maintenir son programme d’achat d’actifs mensuel de 120 milliards de dollars pour contenir l’impact de la pandémie. coronavirus sur l’économie américaine.

Cependant, la politique de la banque centrale a fini par faire baisser les rendements obligataires américains tout en nuisant à la demande mondiale de dollar, déplaçant les investisseurs vers des alternatives plus risquées de valeur refuge, y compris Bitcoin.

Mais la crypto-monnaie phare a plongé après les dernières lectures PCI, laissant entendre que les investisseurs ont choisi d’ignorer son récit de valeur refuge sur les risques entourant la dernière interdiction de la crypto en Chine et au milieu des spéculations selon lesquelles les États-Unis imposeraient des réglementations strictes à l’industrie de la crypto-monnaie, dans son ensemble.

Le taux de change BTC / USD est tombé à un creux intrajournalier de 32 350 $ après la cloche d’ouverture de New York vendredi. Pendant ce temps, l’or, le principal rival refuge de Bitcoin, a affiché des gains tôt le matin après des lectures de l’IPC de base plus élevées, le Comex Gold Futures d’août s’échangeant à 0,73% au plus haut à 1 789,70 $ l’once au cours de la session du matin.

Les investisseurs ont également snobé la valeur refuge la plus sûre, le dollar américain. En conséquence, l’indice du billet vert contre un panier de devises étrangères a chuté de 0,33% à 91,525 dans les échanges matinaux de vendredi. Il est ensuite remonté à 91,749.

Alexander Vasiliev, co-fondateur et CCO de Mercuryo, a déclaré que la demande de dollar parmi les investisseurs privés et les entreprises resterait plus faible face à la perspective d’une inflation plus élevée. Au lieu de cela, ils préfèrent se couvrir dans des actifs avec un potentiel de dépréciation plus faible. Il expliqua:

« Bien que Bitcoin ait gagné l’argument en tant qu’actif approprié à cet égard, son prix actuellement en chute libre favorisera beaucoup plus l’or à un moment comme celui-ci, et en tant que tel, les investisseurs pourraient le favoriser. durer plus longtemps que le premier. L’impact sur les prix de ces chiffres d’inflation sur les classes d’actifs sera plus visible dans les jours et semaines à venir. « 

Bitcoin a également chuté alors que l’attention des investisseurs s’est déplacée vers les marchés boursiers de Wall Street à la suite du dernier accord de relance du président Joe Biden d’une valeur de 1 milliard de dollars. L’indice S&P 500 a bondi de 0,27 % pour atteindre un sommet historique de 4 280,55. Le Nasdaq Composite, axé sur la technologie, a augmenté de 0,1%.

Signaux mitigés de la Fed et du Bitcoin

Francesco Sandrini, stratège senior multi-actifs chez le gestionnaire de fonds Amundi, a déclaré que les chiffres de l’inflation continueraient d’augmenter dans les prochains mois. Pendant ce temps, les marchés auraient du mal à trouver confiance dans la manière de les protéger de la hausse des prix à la consommation, d’autant plus que les responsables de la Fed envoient des signaux mitigés quant à savoir si l’inflation devrait conduire à un resserrement de la politique monétaire.

Par exemple, le président de la Fed Jay Powell a qualifié les récents pics d’inflation de l’économie américaine, qui pourraient anéantir les rendements à long terme des actions et des obligations, de « passager ». Mais le président de la Fed de Saint-Louis, James Bullard, a déclaré jeudi que l’inflation pourrait continuer à augmenter au cours des prochaines sessions.

La dernière série de projections économiques du Federal Open Market Committee a pris une tournure belliciste en suggérant des hausses de taux doubles en 2023. En conséquence, Bitcoin est tombé dans l’actualité.

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« Nous ne savons pas exactement ce qu’il adviendra de l’inflation au cours des 5 prochaines années », a noté CoinShares, une société de gestion d’actifs numériques, dans un rapport publié le 21 juin.

« Mais nous considérons l’ajout de bitcoin et d’autres actifs réels comme une mesure prudente pour protéger les portefeuilles du risque d’inflation incontrôlable », a ajouté la société.

Vasiliev a noté qu’une forte rhétorique anti-inflationniste maintiendrait l’intérêt des investisseurs pour Bitcoin dans les mois à venir, ajoutant :

Je pense qu’un rallye à 40 000 $ est l’objectif, car les investisseurs cherchent à briser l’ATH précédent de 64 000 $ à moyen et long terme.