ASX prend le dessus sur Wall Street
Au cours du trimestre à ce jour, le S&Le P 500 a chuté de 6,4 % tandis que l’ASX 200 a perdu un peu plus de 1 %. L’écart représente la plus grande surperformance du marché boursier local par rapport à l’indice de référence américain de premier ordre depuis le premier trimestre de 2015.
Les investisseurs avancent leurs attentes en matière de hausse des taux d’intérêt, les États-Unis faisant face à un profil particulièrement belliciste par rapport aux autres économies développées.
Les commentaires du président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, ont pris le marché au dépourvu, alors qu’il ouvrait la porte à des augmentations de 50 points de base lors des prochaines réunions politiques, ce qui a incité le rendement des obligations australiennes à 10 ans à bondir de 16 points de base à 2,73% sur Mardi. Le taux des obligations à trois ans a dépassé 2 % pour la première fois depuis 2018.
Macquarie en bonne position
« La hausse des prix des matières premières soutient les noms de l’énergie et des ressources et l’ASX 200 au sens large », a déclaré Kerry Craig, stratège du marché mondial chez JPMorgan Asset Management.
« Le marché a changé de prix pour intégrer ce mouvement et reflète à quel point la Fed est concentrée sur le fait de ne pas laisser les attentes d’inflation s’éloigner d’eux.
« Globalement, les marchés restent agités et bien que la Fed puisse continuer avec ce ton belliciste, il y a toujours un inconvénient à la croissance économique en raison de la hausse des prix des matières premières qui pourrait empêcher toutes les hausses de taux prévues de se produire. »
Depuis le début de la semaine, le prix du Brent a augmenté de plus de 10% pour atteindre 118,89 dollars le baril, son plus haut niveau depuis qu’il a atteint 139 dollars le baril plus tôt dans le mois.
La flambée des prix de l’énergie est un coup de pouce apparent pour Macquarie, ses activités sur les matières premières et les marchés mondiaux étant prêtes à profiter de la hausse de l’activité et de la volatilité des échanges d’énergie.
L’analyste de Morgan Stanley, Andrei Stadnik, a relevé son objectif de cours sur les actions à 245 $ contre 242 $ et ses estimations de bénéfice par action de 2% et 1% respectivement pour les exercices 2021-22 et 2022-23. Il a 1,5% d’avance sur le consensus pour 2021-22.
Le courtier prévoit que les matières premières et les marchés mondiaux gagneront 3,75 milliards de dollars cette année en termes de contribution aux bénéfices, sur des revenus projetés à 5,88 milliards de dollars. Cela équivaut à une croissance de 44 % des bénéfices et à une croissance de 26 % des revenus sur 2020-2021.
La flambée des prix des ressources a soutenu une importante rotation dans les secteurs des mines et de l’énergie.
Le directeur des investissements de Sage Capital, Sean Fenton, a déclaré mardi que la société avait renforcé son exposition aux ressources, en particulier dans le domaine de l’énergie. Ses seules positions courtes dans le secteur étaient les mineurs de minerai de fer, bien qu’il n’ait pas précisé quels producteurs.
« Nous devons être à court de quelque chose dans l’espace des ressources, même s’il est tentant de tout posséder », a-t-il déclaré.