Analyse fondamentale pour les traders

L’utilisation de l’approche de l’analyse fondamentale dans le trading a longtemps été un objet de dispute entre ses adeptes et ceux qui remettent en question l’efficacité de la méthode pour déterminer la valeur intrinsèque d’un titre. Plutôt que de prendre parti dans cet argument, nous allons plutôt nous concentrer sur la façon dont un trader peut bénéficier de l’analyse fondamentale. Nous discuterons des forces et des faiblesses de l’analyse fondamentale en tant qu’outil d’un trader, en soulignant les situations dans lesquelles un trader peut utiliser des techniques fondamentales pour prendre des décisions d’investissement.

La mécanique du trading fondamental

L’approche fondamentale de la valorisation d’une entreprise repose sur une étude approfondie de l’économie, du secteur dans lequel évolue l’entreprise et de l’entreprise elle-même. Le trader utilise les données de cette analyse pour prévoir les évolutions du marché et déterminer la valeur intrinsèque des actions de la société.

Le trader peut également utiliser l’analyse fondamentale comme un outil pour aider à prédire la valeur future de l’action et pour déterminer si l’action est surévaluée ou sous-évaluée. Une analyse réussie peut révéler des opportunités d’investissement non encore reconnues par le marché dans son ensemble et peut aider le commerçant à réaliser un investissement rentable.

Sur le plan méthodologique, le trader peut choisir d’utiliser différentes approches dans le cadre de l’analyse fondamentale d’une action. Par exemple, le commerçant peut choisir de comparer des groupes industriels avec d’autres groupes industriels, ou des entreprises au sein de ces groupes les unes par rapport aux autres.

Exemples d’analyse fondamentale dans le trading

La capacité d’un trader à appliquer avec succès l’analyse fondamentale dépend d’un certain nombre de facteurs. Un bon point de départ est de considérer le profit potentiel du commerce ciblé. Il est important de comprendre les différentes manières dont l’analyse fondamentale peut vous aider à identifier les transactions potentiellement rentables et à comprendre pourquoi ces transactions pourraient être rentables.

Voici deux exemples d’utilisation de l’analyse fondamentale pour identifier des investissements potentiellement rentables.

Stocks établis

Les entreprises établies, les fonds communs de placement et d’autres grandes organisations financières font de grands pas sur les marchés financiers et peuvent agir en tant que constructeurs de portefeuilles pour les investisseurs. Dans ce cas, le profit d’un commerçant servira de compensation pour les risques pris.

Il existe de nombreuses façons d’utiliser l’analyse fondamentale pour déterminer si un investissement dans une action publique établie présente un potentiel de profit. L’objectif est de peser toutes les différentes informations qui peuvent affecter le cours de l’action.

Tout d’abord, les traders examineront l’environnement économique actuel, qui comprend des événements nationaux et mondiaux susceptibles d’affecter l’entreprise et le cours de ses actions. Par exemple, existe-t-il des conflits régionaux (tels que des guerres ou des grèves) qui pourraient affecter la capacité de l’entreprise à acquérir les matériaux nécessaires à la production ? Existe-t-il des facteurs macroéconomiques qui ont un impact sur la structure tarifaire de l’entreprise, tels que l’augmentation des taux d’intérêt ou l’inflation ? Quelles sont les prévisions pour l’industrie de l’entreprise dans son ensemble? Existe-t-il des facteurs perturbateurs qui pourraient avoir un impact négatif sur le créneau dans lequel évolue l’entreprise ?

La prochaine étape d’une analyse de trading fondamentale consiste à effectuer des recherches approfondies sur l’entreprise elle-même. Il est important d’avoir une compréhension claire du modèle d’affaires de l’entreprise et de la façon dont elle gagne de l’argent. Les commerçants examineront les états financiers de l’entreprise, en examinant ses états des flux de trésorerie, ses comptes de résultat et ses bilans pour au moins les deux dernières années. Au cours de cet examen, le trader recherchera des signes clairs de croissance, une gestion efficace pouvant contrecarrer tout facteur macroéconomique négatif et tout avantage concurrentiel de l’entreprise susceptible de propulser sa croissance future.

Enfin, le trader analysera les concurrents de l’entreprise d’une manière similaire à l’analyse fondamentale déjà réalisée pour l’entreprise. Le commerçant comparera les résultats de l’entreprise cible et de ses concurrents afin de classer toutes les entreprises en tant qu’investissements potentiels. À cette étape de l’analyse fondamentale, le trader peut découvrir que l’entreprise offre un bon potentiel d’investissement ou qu’une entreprise concurrente offre un meilleur potentiel. Ou, après réflexion, le trader peut décider qu’aucune des actions examinées ne serait un bon investissement pour le moment.

Offres publiques initiales

Une offre publique initiale (IPO) peut offrir aux traders la possibilité de profiter de l’écart entre le prix d’introduction en bourse de l’action et le prix auquel il sera finalement réglé. En tant que trader, vos gains seront votre compensation pour le risque que vous prenez.

Bien que les traders puissent utiliser bon nombre des techniques d’analyse fondamentale décrites ci-dessus, celles-ci à elles seules peuvent ne pas être suffisantes pour évaluer pleinement le potentiel de profit d’une introduction en bourse. Les introductions en bourse peuvent comporter des facteurs de risque qu’une analyse fondamentale peut ne pas être en mesure de mesurer. Par exemple, il peut être difficile d’effectuer une analyse fondamentale pour les introductions en bourse dans des secteurs relativement nouveaux, car il existe peu de données historiques sur ce secteur à des fins d’examen et de comparaison.

De plus, le prix d’une action IPO est parfois gonflé en raison d’une couverture médiatique intense. Certains investisseurs sont affectés par l’instinct grégaire et investissent dans une introduction en bourse sans effectuer de recherche ni de diligence raisonnable. Cela peut conduire à un cours de l’action initial élevé, qui diminue rapidement une fois que l’action commence à être négociée.

Considérations particulières

L’analyse fondamentale n’est généralement pas utilisée comme méthode de prise de décision tactique à court terme. L’analyse technique permet aux traders d’avoir une vision du marché et de faire le bon mouvement au bon moment, tandis que l’analyse fondamentale doit être appliquée de manière stratégique, sur des périodes plus longues.

L’analyse fondamentale aide un trader à obtenir des informations sur l’état général du marché et l’attractivité d’un titre spécifique par rapport à d’autres titres. Cependant, certains investisseurs préfèrent utiliser l’analyse technique pour déterminer quand et comment réagir aux informations dérivées de l’analyse fondamentale.