Actions de revenu, de valeur et de croissance

Les investisseurs qui achètent des actions le font généralement pour l’une des deux raisons suivantes : ils pensent que le prix augmentera et leur permettra de vendre les actions à profit, ou ils ont l’intention de percevoir les dividendes versés sur les actions en tant que revenu de placement. Bien sûr, certaines actions peuvent satisfaire les deux objectifs, au moins dans une certaine mesure, mais la plupart des actions peuvent être classées dans l’une des trois catégories suivantes : croissance, revenu ou valeur. Ceux qui comprennent les caractéristiques de chaque type d’action peuvent utiliser ces connaissances pour développer leur portefeuille plus efficacement.

Actions de croissance

Comme son nom l’indique, les entreprises de croissance sont par définition celles qui ont un potentiel de croissance substantiel dans un avenir prévisible. Les entreprises de croissance peuvent actuellement croître à un rythme plus rapide que l’ensemble des marchés, et elles consacrent souvent la plupart de leurs revenus actuels à une nouvelle expansion. Chaque secteur du marché compte des entreprises en croissance, mais elles sont plus répandues dans certains domaines tels que la technologie, les énergies alternatives et la biotechnologie.

La plupart des actions de croissance ont tendance à être de nouvelles entreprises proposant des produits innovants qui devraient avoir un impact important sur le marché à l’avenir, mais il existe des exceptions. Certaines entreprises en croissance sont simplement des entités très bien gérées avec de bons modèles commerciaux qui ont capitalisé sur la demande pour leurs produits. Les actions de croissance peuvent offrir des rendements substantiels sur le capital, mais bon nombre d’entre elles sont des sociétés plus petites et moins stables qui peuvent également subir de graves baisses de prix.

Un exemple d’entreprise en croissance :

• Amazon.Com Inc (AMZN) – Ce mastodonte du Net continue d’ajouter des fonctionnalités, d’ouvrir de nouveaux marchés et de prendre des clients d’autres entreprises axées sur la vente au détail. Au 22 octobre 2021, le P/E suiveur de 58 reflétait ce potentiel de croissance étonnant, par rapport au P/E suiveur SP-500 de 26,9.

Actions de valeur

Les entreprises sous-évaluées peuvent souvent générer des bénéfices à long terme pour ceux qui font leurs devoirs. Une action de valeur se négocie à un prix inférieur à celui où il semble qu’elle devrait être basée sur sa situation financière et ses indicateurs techniques de négociation. Il peut avoir des ratios de distribution de dividendes élevés ou des ratios financiers faibles tels que des ratios cours/valeur comptable ou cours/bénéfices. Le cours de l’action peut également avoir chuté en raison de la perception du public concernant des facteurs qui ont peu à voir avec les opérations actuelles de l’entreprise.

Par exemple, le cours de l’action d’une entreprise bien gérée et financièrement solide peut chuter considérablement pendant une courte période si le PDG de l’entreprise est mêlé à un grave scandale personnel. Les investisseurs avisés savent que c’est peut-être le bon moment pour acheter l’action, car il est possible que le public finisse par oublier l’incident et que le prix revienne éventuellement à son niveau précédent.

Bien entendu, la définition de ce qu’est exactement une bonne valeur pour une action donnée est quelque peu subjective et varie selon la philosophie et le point de vue de l’investisseur. Les actions de valeur sont généralement considérées comme comportant moins de risques que les actions de croissance, car elles sont généralement celles de sociétés plus grandes et mieux établies. Cependant, leurs prix ne reviennent pas toujours à leurs niveaux supérieurs antérieurs comme prévu.

Actions à revenu

Les investisseurs se tournent vers les actions à revenu pour renforcer leurs portefeuilles à revenu fixe avec des rendements en dividendes qui dépassent généralement ceux des instruments garantis tels que les titres du Trésor ou les CD.

Il existe deux principaux types d’actions de revenu. Les actions de services publics sont des actions ordinaires dont le prix est historiquement resté assez stable, mais qui versent généralement des dividendes compétitifs. Les actions privilégiées sont des titres hybrides qui se comportent plus comme des obligations que comme des actions. Ils ont souvent des caractéristiques d’achat ou de vente ou d’autres caractéristiques, mais offrent également des rendements compétitifs.

Bien que les actions à revenu puissent être une alternative intéressante pour les investisseurs qui ne veulent pas risquer leur capital, leur valeur peut baisser lorsque les taux d’intérêt augmentent.

Un exemple d’un bon stock de revenu :

• AT&T (T) – La société est financièrement solide, porte une dette raisonnable et verse un rendement de dividende annuel de 8,16 % au 22 octobre 2021.

Comment trouver des actions dans ces catégories

Il n’y a pas une seule bonne façon de découvrir des types spécifiques d’actions. Ceux qui veulent de la croissance peuvent parcourir les sites Web d’investissement ou les babillards pour trouver des listes d’entreprises en croissance, puis faire leurs propres devoirs sur eux. De nombreux analystes publient également des blogs et des newsletters qui vantent les actions dans chacune des trois catégories.

Les investisseurs à la recherche de revenus peuvent calculer les rendements des dividendes sur les offres communes et privilégiées, puis évaluer le niveau de risque du titre. Il existe également des programmes de sélection d’actions que les investisseurs peuvent utiliser pour rechercher des actions en fonction de critères spécifiques, tels que les rendements des dividendes ou les ratios financiers.

La ligne de fond

Les actions peuvent offrir un rendement du capital provenant de la croissance future, de la sous-évaluation actuelle ou des revenus de dividendes. De nombreuses actions (comme AT&T) offrent une combinaison de ces éléments, et les investisseurs avisés savent que les dividendes peuvent faire une différence substantielle dans le rendement total qu’ils reçoivent.