3 raisons pour lesquelles les investisseurs en actions GameStop devraient être optimistes

• GameStop est une entreprise beaucoup plus solide aujourd’hui qu’elle ne l’était il y a 18 mois, selon la direction de l’entreprise.

• Les actions GameStop commencent à se comporter avec moins de risque et de volatilité qu’au cours des derniers trimestres.

• Les investisseurs particuliers détiennent la majorité des actions de GameStop et enregistrent directement leurs actions par l’intermédiaire de leurs agents de transfert pour éviter les courtiers et les teneurs de marché.

(En savoir plus sur Wall Street Memes : Les actions de GameStop se négocient avec une remise de 42%, déclare Morningstar)

1. GameStop vise un revirement numérique

Même si GameStopc’est (GME) – Obtenez le rapport GameStop Corporation La direction est relativement secrète sur ses plans pour l’avenir, le PDG Matt Furlong a déclaré lors d’un récent appel aux investisseurs que la société est « une entreprise beaucoup plus solide qu’elle ne l’était il y a 18 mois ».

D’un point de vue financier, cette prémisse est incontestable. Au deuxième trimestre (T2) de 2021, avant que GameStop ne vende ses actions surévaluées et ne lève environ 1 milliard de dollars en espèces, la société disposait de 695 millions de dollars en espèces. Aujourd’hui, il dispose de 908 millions de dollars.

Du point de vue de la croissance de l’entreprise, il en va de même. Avec l’ascension de Ryan Cohen et Matt Furlong aux postes de président du conseil d’administration et de PDG, respectivement, la société est passée d’une mentalité de magasin de brique et de mortier obsolète à une vision axée sur la technologie.

De plus, GameStop a été en mesure de rembourser la quasi-totalité de sa partie pertinente de l’encours de la dette tout en conservant près d’un milliard de dollars dans ses flux de trésorerie. Cela a permis au détaillant de jeux de renforcer sa capacité d’exécution et de prendre des mesures vers un plan de redressement axé sur le numérique.

Initialement, GameStop a embauché environ 400 professionnels de la technologie de grandes entreprises telles que Amazone (AMZN) – Obtenez le rapport d’Amazon.com Inc., Alphabet (GOOGL) – Obtenir le rapport Alphabet Inc., Méta (META) – Obtenez le rapport de Meta Platforms Inc.et d’autres.

Le trimestre dernier, GameStop a lancé un portefeuille numérique et un marché NFT. Ces deux lancements sont les pierres angulaires de l’objectif à long terme de la société d’approfondir les initiatives de cryptographie, les NFT et les marchés verticaux des jeux Web 3.0.

Actuellement, les marchés sont baissiers sur les NFT. Mais cela est conforme aux mauvaises performances cryptographiques récemment dues au scénario macroéconomique tendu.

Selon des projections, la taille du marché mondial des NFT atteindra 7,39 milliards de dollars d’ici 2028, contre 1,55 milliard de dollars en 2021, ce qui suggère un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 24 % entre 2022 et 2028, selon Valuates Reports.

De plus, lors de l’appel des résultats du deuxième trimestre, les dirigeants de GameStop ont révélé un accord avec l’échange de crypto FTX. Selon GameStop, c’est le résultat de la collaboration entre son équipe commerciale et son équipe blockchain pour « établir quelque chose d’unique dans le monde de la vente au détail ».

Cependant, les investisseurs doivent être conscients que la modernisation des activités de GameStop prendra du temps, comme les dirigeants de l’entreprise ne manquent jamais de le mentionner.

2. GameStop devient moins risqué chaque trimestre

L’action GameStop n’est plus aussi volatile qu’elle l’était dans un passé récent. Les chiffres montrent que la volatilité sur un an de GameStop a diminué au cours des deux derniers trimestres. Aujourd’hui, son ratio de volatilité est de 0,95.

Cette mesure du risque montre à quel point les cours quotidiens de l’action ont évolué de façon spectaculaire sur un an. En général, les actifs volatils sont considérés comme plus risqués que les moins volatils, principalement parce que leurs prix sont moins prévisibles. Les actions avec des ratios supérieurs à 2 indiquent de plus grandes chances de gains et de pertes importants.

Alors que l’euphorie du marché en 2021 s’est effondrée sous l’inflation élevée et la hausse des taux d’intérêt, les actions en général se sont effondrées en même temps.

GameStop n’a pas été épargné. Son action a même connu des baisses allant jusqu’à 60 %, conformément aux fortes baisses que nous avons constatées sur l’ensemble du marché.

À certains moments en 2021, les actions de GameStop se sont même négociées avec un bêta négatif, indiquant une corrélation inverse avec les tendances du marché. Cependant, la version bêta de GameStop est passée de 0,98 à 2,08 jusqu’à présent cette année, indiquant une corrélation positive avec les tendances du marché.

3. GME a des investisseurs particuliers à ses côtés

Les actions de GameStop appartiennent en grande partie à des investisseurs particuliers – environ 55% des actions de la société. Aujourd’hui, la propriété institutionnelle ne comprend qu’environ 27,3 % de GME.

Bien qu’il y ait eu un récit selon lequel GameStop était un système de « pump and dump », les investisseurs de détail n’ont pas vendu leurs actions, comme le soi-disant « smart money » attendu après janvier 2021.

Le fait est que, plus d’un an et demi après la frénésie des mèmes, GameStop se négocie toujours à des prix extrêmement élevés. Et ce malgré des vents contraires, une forte activité de vente à découvert et un fort scepticisme de Wall Street.

En outre, les actionnaires de GameStop ont enregistré leurs actions directement via le système d’enregistrement direct (DRS).

Le DRS donne aux actionnaires la possibilité de verrouiller leurs actifs sans dépendre d’une maison de courtage. De cette façon, les actionnaires peuvent garder leurs actions à l’écart des teneurs de marché et des courtiers de flux de paiement par ordre (PFOF).

Parce qu’il s’agit d’un processus moins pratique que l’acheminement des ordres par l’intermédiaire d’une société de courtage, les utilisateurs de DRS doivent souvent avoir une mentalité de « main de diamant », conservant leurs investissements en actions contre vents et marées.

Depuis le début du mouvement d’enregistrement direct parmi les actionnaires de GameStop, GameStop a décidé de déclarer chaque trimestre le nombre d’actions enregistrées directement auprès de son agent de transfert – en l’occurrence, ComputerShare.

Selon le dernier formulaire 10-Q, daté du 30 juillet, 71,3 millions d’actions ont été enregistrées directement via DRS. Cela implique qu’environ 30% du flottant de GameStop est enregistré auprès de son agent de transfert, soit une augmentation de 20,5 millions par rapport au dernier trimestre.

(En savoir plus sur Wall Street Memes : Action GameStop : 71,3 millions d’actions directement transférées à l’agent de transfert)

(Avis de non-responsabilité : il ne s’agit pas d’un conseil en investissement. L’auteur peut être propriétaire d’une ou plusieurs actions mentionnées dans ce rapport. De plus, l’article peut contenir des liens d’affiliation. Ces partenariats n’influencent pas le contenu éditorial. Merci de soutenir Wall Street Memes)