3 actions à dividendes avec une hausse de 133% à 155%, selon Wall Street

Cela a été tout à fait le rallye de rebond pour les investisseurs. Au cours des près de 18 mois qui se sont écoulés depuis la S&P 500 a touché le fond au cours des premières étapes de la pandémie de coronavirus, l’indice largement suivi a plus que doublé.

Pourtant, selon Wall Street, certaines actions ont encore beaucoup d’espace pour voler. Mais ce n’est pas la gamme typique d’actions de croissance que les analystes voient monter au ciel. Ce qui pourrait vous surprendre, c’est que certains des plus gros gagnants prévus sont les actions à dividendes.

Sur la base de l’objectif de cours le plus élevé d’un analyste ou d’une banque d’investissement à Wall Street, les trois actions à dividendes suivantes pourraient offrir une hausse comprise entre 133% et 155%.

Technologie Micron : hausse implicite de 133 %

La première entreprise, fournisseur de solutions de mémoire et de stockage Technologie Micronique (NASDAQ : MU), peut surprendre car l’entreprise n’a pas versé de dividende depuis un quart de siècle. Cela a changé début août lorsqu’il a annoncé qu’il initiait un paiement trimestriel de 0,10 $. Alors que le rendement annuel de 0,5% de Micron n’est pas énorme, c’est quand même 0,5% de plus que ce que les actionnaires ont reçu depuis 1996.

La vraie surprise ici est que l’objectif de prix le plus élevé de Wall Street fait grimper la société à 172 $ l’action. Cela implique une hausse allant jusqu’à 133% en fonction de la fermeture de Micron le 15 septembre.

Pourquoi l’optimisme ? Une réponse peut être trouvée du côté de la demande de l’équation. Micron, qui est connu pour ses solutions de mémoire et de stockage DRAM et NAND, a connu une forte demande sur tous ses marchés finaux alors que le monde se remet de la récession des coronavirus.

Par exemple, le changement constant des entreprises transférant des données dans le cloud avant la pandémie s’est accéléré car les effectifs se sont éloignés. Cela signifie plus de besoins de stockage dans les centres de données que jamais auparavant.

De même, le climat de travail à domicile / séjour à domicile a relancé les ventes d’ordinateurs personnels. Micron compte sur une forte croissance des solutions de mémoire pour PC et ordinateurs portables en 2021.

Pour s’appuyer sur ce point, Micron bénéficie énormément de la technologie de nouvelle génération et des cycles de mise à niveau. Par exemple, Micron a enregistré son troisième trimestre consécutif de ventes record à l’industrie automobile au cours de son dernier trimestre. Les solutions de la société sont utilisées pour prendre en charge le divertissement embarqué et diverses applications d’aide à la conduite.

Il y a aussi les besoins croissants en mémoire des smartphones 5G. Un cycle pluriannuel de remplacement des appareils est de bon augure pour l’entreprise.

Une autre raison pour laquelle Micron est sur le radar de Wall Street est la consolidation de la DRAM. Trois acteurs majeurs — Samsung, SK Hynix, et Micron – fournissent efficacement toute la DRAM du monde. Le marché étant réduit à une poignée d’acteurs, l’offre excédentaire n’est plus le problème qu’elle était autrefois. Bien qu’il s’agisse encore d’une industrie hautement cyclique, nous semblons être aux premiers stades d’un nouveau cycle haussier.

Bien que 172 $ puisse s’avérer un peu agressif comme objectif de cours pour Micron, son multiple de bénéfices annuels exceptionnellement bas de moins de sept suggère qu’il offre une hausse significative.

Kinross Gold : hausse implicite de 135 %

Un deuxième stock de dividendes avec un potentiel important, selon Wall Street, est un mineur d’or Or Kinross (NYSE : KGC). Si l’objectif de prix le plus élevé, qui se situe dans les 13 $ supérieurs, devait se concrétiser, Kinross renverrait 135 % à ses actionnaires, en fonction de l’endroit où il a fermé le 15 septembre. Il analyse également un rendement annuel de 2,1 %. .

Ce cas haussier extrême pour Kinross semble impliquer à la fois des facteurs macroéconomiques et spécifiques à l’entreprise.

À un niveau plus large, les perspectives pour l’or physique ont rarement, voire jamais, été aussi brillantes. Les rendements obligataires historiquement bas et les rendements des certificats de dépôt bancaire (CD) inexistants ont rendu difficile pour les investisseurs conservateurs de générer des revenus sûrs qui dépasseront le taux d’inflation en vigueur. Dans le même temps, nous avons vu l’inflation (c’est-à-dire la hausse des prix des biens et services) atteindre des sommets de plus d’une décennie au cours des derniers mois.

Tous ces facteurs suggèrent que les investisseurs envisageront d’acheter de l’or physique comme réserve de valeur. En termes simples, si le prix de l’once d’or augmente, Kinross et ses pairs en bénéficieront.

Quant à Kinross Gold, il offre une histoire convaincante de croissance de la production, ainsi qu’un portefeuille de projets intrigant. Bien que sa mine mauritanienne Tasiast ait parfois été un casse-tête et que les coûts de maintien tout compris de la société (AISC) aient augmenté à la suite d’un incendie dans la mine en juin dernier, l’économie à long terme de Tasiast est convaincante.

Le projet Tasiast 21k, qui représente 21 000 tonnes de capacité de débit quotidien, devrait être en bonne voie d’ici le premier trimestre 2022, tandis que Tasiast 24k (vous l’aurez deviné, 24 000 tonnes de débit quotidien) devrait être atteint d’ici la mi-2023. Cela pourrait presque doubler la production de la mine et réduire l’AISC à seulement 560 $ l’once d’or.

Dans un certain contexte, l’or physique coûte actuellement environ 1 800 $ l’once. Combiné aux performances stables de la mine Paracatu, la plus productrice, Kinross voit sa production passer de 2,1 millions d’onces d’équivalent-or (GEO) en 2021 à 2,9 millions de GEO d’ici 2023.

Les projets de Kinross devraient également faire bouger les choses. Les fosses Gil à l’est de la mine de Fort Knox devraient produire 160 000 GEO sur une durée de vie de deux ans (la production devrait commencer au quatrième trimestre de cette année). Pendant ce temps, la mine de La Coipa devrait voir sa première production à la mi-2022 et devrait livrer un total de 690 000 GEO en trois ans.

Kinross semble raisonnablement bon marché sur la base de ses flux de trésorerie, mais un gain de 135% pourrait être un défi de taille sans une forte reprise du prix de l’or.

Viatris : hausse implicite de 155 %

Cependant, la crème de la crème à la hausse des actions à dividendes, du moins pour cette liste, est la société de marque et de médicaments génériques. Viatris (NASDAQ : VTRS). L’objectif de cours le plus élevé de Wall Street appelle Viatris à atteindre 35 $ par action, ce qui implique une augmentation potentielle allant jusqu’à 155%. Pour démarrer, les investisseurs reçoivent déjà le paiement le plus juteux de cette liste à 3,2%.

Si le nom Viatris ne vous dit rien, ne vous en faites pas. La société a été officiellement créée il y a moins d’un an en combinant Pfizerl’unité de marques établies d’Upjohn avec le producteur de médicaments génériques Mylan. Plus que probablement, l’estimation des hautes eaux à Wall Street voit bon nombre des initiatives stratégiques ambitieuses entourant cet accord se concrétiser dans les années à venir.

Comme il est courant lorsque deux grandes entreprises ou divisions se combinent, on s’attend à des synergies de coûts. Pouvoir éliminer les licenciements d’exploitation réduira les dépenses de Viatris d’environ 500 millions de dollars en 2021 et de plus d’un milliard de dollars d’ici 2023. À mesure que ces économies s’accumuleront, cela permettra à l’entreprise plus de flexibilité pour rembourser sa dette. D’ici 2023, la société s’attend à avoir remboursé 6,5 milliards de dollars de sa dette, soit environ un quart des 26 milliards de dollars de dette qu’elle avait lors de la création de Viatris.

Bien entendu, l’équipe de direction de Viatris a plus en tête que le simple remboursement de la dette. En plus de poursuivre un certain nombre de programmes biosimilaires déjà en cours, la société a fortement suggéré de relancer son moteur de développement interne après 2023. Cela signifierait rechercher de nouveaux composés et vraiment relancer la croissance de médicaments de marque à forte marge. Étant donné que la société a une portée mondiale diversifiée, l’ajout de nouvelles thérapies à sa gamme de génériques et de biosimilaires pourrait créer une vache à lait.

Et n’oubliez pas ce que Mylan apporte avec ses génériques. Alors que les fabricants de médicaments génériques suscitent rarement l’intérêt en raison des marges plus faibles associées aux « copieurs » à bas prix, la demande de génériques devrait continuer à augmenter à l’échelle mondiale, car les médecins, les consommateurs et les assureurs cherchent à réduire leurs coûts avec la hausse rapide des prix des médicaments de marque. Le volume ne sera pas un problème pour Viatris.

Enfin, c’est franchement pas cher. Les actions de la société peuvent être récupérées pour moins de quatre fois le bénéfice par action prévu en 2021 et 2022. Bien que cela puisse prendre un certain temps, un objectif de cours de 35 $ peut être réalisable pour Viatris.