2 actions «Strong Buy» avec un rendement de dividende d’au moins 7%
Le président Biden s’est présenté aux élections sur une plate-forme qui comprenait, entre autres, un changement soudain de direction par rapport à la politique budgétaire de son prédécesseur. Les plans de Biden prévoyaient de fortes augmentations des dépenses – comme en témoigne le projet de loi d’allègement COVID de 1,9 billion de dollars adopté ce mois-ci – et la réduction de l’écart d’inégalité. Une partie de la stratégie pourrait signifier des taux d’imposition plus élevés pour ceux qui sont au sommet – un revers de la loi fiscale de 2017 favorable aux entreprises et aux riches particuliers de Trump. Dans le cadre de ce plan, Biden et les démocrates cherchent à augmenter le taux d’imposition des sociétés de 21% à 28%.
L’inquiétude est que les augmentations d’impôts exerceront une pression sur les bénéfices futurs des entreprises, peut-être jusqu’à 7%. Cela, à son tour, exercera une pression à la baisse sur les valeurs boursières, car les investisseurs reculeront en réponse et chercheront des rendements ailleurs.
Le moyen le plus simple d’atténuer ces préoccupations consiste simplement à déplacer les priorités du portefeuille de la croissance vers les dividendes. Bien qu’ils soient généralement considérés comme des actions défensives, les jeux de dividendes peuvent constituer une partie importante de tout portefeuille.
Gardant cela à l’esprit, nous avons utilisé la base de données TipRanks pour obtenir le dernier scoop sur deux actions à dividendes qui offrent aux investisseurs plus qu’un simple dividende. Oui, le rendement est là – à près de 7% ou plus – mais ces actions offrent également des cotes d’achat fortes des analystes de Street et des potentiels de hausse considérables. En fait, certains analystes voient cet avantage supérieur à 40%. Plongeons-nous et regardons les détails.
Enbridge, Inc. (ENB)
Nous allons commencer notre examen du secteur canadien de l’énergie, où Enbridge est le plus grand distributeur de gaz naturel du pays. Enbridge possède une série de «grands» dans l’industrie du transport d’énergie, y compris une part de marché de 25% dans le mouvement du pétrole brut nord-américain et la distribution de 20% du gaz naturel utilisé par les consommateurs américains. Enbridge exploite également le troisième plus grand service public de gaz naturel en Amérique du Nord, compte tenu du nombre total de clients.
Enbridge a enregistré d’importants gains de bénéfices dans son rapport du quatrième trimestre, indiquant que le BPA selon les PCGR a augmenté de 138% d’une année sur l’autre à 88 cents par action. La trésorerie provenant de l’exploitation de 2,25 milliards de dollars canadiens représentait également un gain important d’une année à l’autre. Ces bons résultats trimestriels sont survenus alors même que les résultats annuels affichaient des baisses à partir de la fin de 2019.
Enbridge a terminé le quatrième trimestre avec 2,2 milliards de dollars canadiens de flux de trésorerie distribuables, en hausse de 10% par rapport à 2 milliards de dollars canadiens au 4T19. Pour toute l’année 2020, cette mesure – qui est utilisée pour financer le paiement du dividende – s’est élevée à 9,4 milliards de dollars canadiens, un gain modeste par rapport à la valeur de 2019 de 9,2 milliards de dollars canadiens. Ces fonds ont été utilisés à bon escient; la société a augmenté son dividende trimestriel au 1T21 de 3%, à 83,5 cents canadiens par action ordinaire. Pour les investisseurs américains, cela revient à 65 cents par action. Enbridge a une longue histoire de politique de dividendes fiable et a effectué 26 augmentations annuelles consécutives. Le dividende actuel rapporte 7,27%.
Aucune entreprise n’existe dans le vide, et Enbridge a bénéficié d’un coup de pouce grâce à une récente transaction dans les sables bitumineux de l’Ouest canadien. Brookfield Infrastructure Partners a fait un achat important de capacité pétrolière intermédiaire dans cette région, ce qui a été considéré comme un vote de confiance de l’industrie.
L’analyste d’Evercore ISI, Todd Firestone, a écrit à propos de la transaction: «… elle devrait stimuler d’autres opérateurs canadiens, en particulier ENB (O / P). Nous ajouterions également une mise en garde importante en ce sens qu’il est clair que les actifs de type «fossé» seront de plus en plus valorisés et cela est d’autant plus clair que les défis politiques / environnementaux sont appelés à évoluer; cela devrait favoriser les conduites longue distance (LGN en haut), le fractionnement et l’exportation, et en aval avec la collecte d’actifs à l’autre extrémité du spectre. » En d’autres termes, le créneau exact d’Enbridge devrait voir un coup de pouce.
Conformément à cette position, Firestone attribue à ENB une surperformance (c’est-à-dire un achat), avec un objectif de prix de 55 $ suggérant une marge de progression de 52% au cours de l’année à venir. (Pour regarder le palmarès de Firestone, Cliquez ici.)
Les perspectives optimistes de Firestone à l’égard de cette action ne sont pas aberrantes – Enbridge a reçu 12 cotes Buy, pour un consensus unanime des analystes Strong Buy. Les actions se vendent 36,82 $ et leur objectif de cours moyen de 42,91 $ implique une hausse sur un an de ~ 17%. (Voir l’analyse boursière ENB sur TipRanks)
Brigham Minerals, Inc. (MNRL)
Pour le deuxième dividende, nous nous en tiendrons à l’industrie de l’énergie. Les sociétés pétrolières et gazières ont depuis longtemps la réputation de verser des dividendes importants. Brigham Minerals détient des droits miniers sur plusieurs des régions de production d’hydrocarbures les plus productives des États-Unis, notamment les schistes de Bakken du Dakota du Nord et les bassins du Delaware et du Midland au Texas. La société est également active au Colorado et en Oklahoma.
Dans son plus récent rapport trimestriel, Brigham a montré une augmentation de 10% d’un trimestre à l’autre des revenus miniers et de redevances, pour atteindre 23,8 millions de dollars. Cela a soutenu une augmentation du dividende, à 26 cents par action ordinaire. L’augmentation actuelle du dividende est la deuxième depuis que la société a dû réduire les paiements en réponse à l’épidémie de COVID et indique un retour de la confiance. Au nouveau taux, le dividende rapporte 7,05%.
Malgré une perte nette, Brigham a connu une forte appréciation de ses actions au cours de la dernière année. Au cours des 12 derniers mois, le stock a augmenté de 92%. Les gains d’actions, ainsi que le rendement élevé du dividende, donnent aux investisseurs deux sources de rendement sur cette action.
Brigham est en train d’ajuster son dividende pour atteindre un ratio de distribution ciblé – une mesure que la direction utilise pour assurer la fiabilité du paiement, tout en permettant également une allocation en espèces pour les opérations. L’analyste de Raymond James, John Freeman, l’explique dans sa récente note sur l’action, en disant: «Comme nous nous y attendions, la société a réduit son ratio de distribution de 5% à 90%, ce qui s’est traduit par une distribution en ligne de 0,26 $ / action. Rappelons que l’objectif de ratio de distribution à long terme est inchangé entre 75 et 80%, le MNRL cherchant à conserver ses flux de trésorerie pour financer ses futures acquisitions. »
Freeman estime qu’il s’agit d’une décision positive pour l’entreprise et ajoute: «Sauf circonstances étrangères, notre scénario de base suppose des réductions supplémentaires de 5% chaque trimestre jusqu’à atteindre l’objectif de 75% au 3T21.»
L’analyste attribue une cote d’achat fort aux actions MNRL, et son objectif de cours de 20 $ implique une hausse de 45% pour les 12 prochains mois. (Pour regarder le palmarès de Freeman, Cliquez ici.)
Il s’agit d’une autre action avec une cote unanime de consensus Strong Buy, celle-ci basée sur 4 revues récentes du côté acheteur. Les actions de Brigham Mineral se négocient à 14,47 $ et ont un objectif de cours moyen de 18,75 $; cela donne un potentiel de hausse sur un an de 32%. (Voir l’analyse boursière de Brigham sur TipRanks.)
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Avertissement: Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d’information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.