Warren Buffet et Berkshire Hathaway: dernières nouvelles sur le rachat d’actions et les tendances

Berkshire Hathaway Inc. de Warren Buffett a racheté un record de 24,7 milliards de dollars de son propre stock l’année dernière et a déclaré qu’il y avait plus à venir, alors que le conglomérat avait du mal à trouver d’autres moyens de déployer son énorme tas de liquidités.

L’achat par la société de 9 milliards de dollars d’actions au quatrième trimestre correspondait à un record établi au cours des trois mois précédents, a déclaré Buffett samedi dans son lettre annuelle aux investisseurs.

« Berkshire a racheté plus d’actions depuis la fin de l’année et est susceptible de réduire davantage son nombre d’actions à l’avenir », a déclaré Buffett, 90 ans, dans la lettre. « Cette action a augmenté votre participation dans toutes les entreprises de Berkshire de 5,2% sans que vous ayez à toucher votre portefeuille. »

La lettre de Buffett, une missive étroitement surveillée par l’un des investisseurs les plus renommés au monde, a consacré une grande partie à l’impact des rachats, l’un des plus grands mouvements de déploiement de capitaux de Berkshire l’année dernière car il «n’a fait aucune acquisition importante». Il a également partagé ses réflexions sur la stratégie des conglomérats, louant des entreprises telles que les opérations d’assurance et les chemins de fer de Berkshire.

Il est resté silencieux sur certaines des questions les plus controversées de l’époque, notamment la politique, la pandémie et l’égalité raciale. Mais Buffett a maintenu son optimisme pour l’Amérique, affirmant que les progrès sur la réalisation d’une «union plus parfaite» étaient inégaux mais progressaient encore.

«Notre conclusion inébranlable: ne pariez jamais contre l’Amérique», a-t-il déclaré.

Lisez comment Buffett a gardé le silence sur de nombreuses questions clés

Il y a eu un peu de progrès dans l’épuisement de la pile de trésorerie, qui a chuté de 5% au quatrième trimestre pour s’établir à 138,3 milliards de dollars. Buffett a eu du mal à suivre le rythme des flux ces dernières années, car Berkshire a jeté des liquidités plus rapidement qu’il ne pouvait trouver des actifs à rendement plus élevé.

Apple Inc. est l’un des trois principaux actifs les plus précieux de Berkshire, avec 120 milliards de dollars, a déclaré Buffett. L’entreprise de technologie a a déclaré qu’il avait également l’intention de racheter ses propres actions.

«Le calcul des rachats se dissipe lentement, mais peut être puissant au fil du temps», a déclaré Buffett. «Le processus offre aux investisseurs un moyen simple de détenir une part toujours croissante d’entreprises exceptionnelles.»

Par ailleurs, Buffett a reconnu que la dépréciation de 11 milliards de dollars que Berkshire a prise l’année dernière était presque entièrement due à ce qu’il a reconnu être une «erreur» en 2016, lorsqu’il a payé trop cher pour Precision Castparts. La précision est une belle entreprise, a déclaré Buffett, mais il admettreted il a fait une grosse erreur.

«J’ai eu tort, cependant, de juger du montant moyen des revenus futurs et, par conséquent, de ne pas calculer le prix approprié à payer pour l’entreprise», a déclaré Buffett dans la lettre.

Portefeuille d’actions

Les fluctuations du portefeuille d’actions massif de 281,2 milliards de dollars de Berkshire alimentent le bénéfice net de la société en raison d’une technicité comptable. Cela a fait grimper le chiffre de 23% à 35,8 milliards de dollars au quatrième trimestre par rapport à l’année précédente.

Classe A de Berkshire Les actions ont gagné environ 2,4% l’an dernier, en deçà de l’augmentation de 16% du S&P 500.

Le milliardaire n’a abordé que brièvement l’une des plus grandes questions qui se posent dans le Berkshire: combien de temps il pourrait rester à la barre. Il a de nouveau fait référence à une PDG préférée, Mme Blumkin, qui a fondé Nebraska Furniture Mart. Elle a travaillé jusqu’à 103 ans – «un âge de retraite ridiculement prématuré selon Charlie et moi», a écrit Buffett, faisant référence à Charlie Munger, 97 ans, vice-président du Berkshire.