Voici ce que vous devez savoir
Pfizer (PFE) a été l’une des actions les plus recherchées sur Zacks.com ces derniers temps. Ainsi, vous voudrez peut-être examiner certains des faits qui pourraient façonner la performance de l’action à court terme.
Au cours du mois dernier, les actions de ce fabricant de médicaments ont rapporté -9,8%, par rapport à la variation de -11% du composite Zacks S&P 500. Au cours de cette période, l’industrie Zacks Large Cap Pharmaceuticals, dont Pfizer fait partie, a perdu 8,2 %. La question clé est maintenant : quelle pourrait être l’orientation future du titre ?
Bien que les communiqués de presse ou les rumeurs concernant un changement substantiel dans les perspectives commerciales d’une entreprise donnent généralement une «tendance» à son action et entraînent un changement de prix immédiat, il existe toujours des faits fondamentaux qui finissent par dominer la prise de décision d’achat et de conservation.
Révisions des estimations de bénéfices
Plutôt que de se concentrer sur quoi que ce soit d’autre, chez Zacks, nous accordons la priorité à l’évaluation du changement dans la projection des bénéfices d’une entreprise. En effet, nous pensons que la juste valeur de ses actions est déterminée par la valeur actuelle de ses futurs flux de bénéfices.
Nous examinons essentiellement la façon dont les analystes côté vente couvrant le titre révisent leurs estimations de bénéfices pour refléter l’impact des dernières tendances commerciales. Et si les estimations de bénéfices augmentent pour une entreprise, la juste valeur de ses actions augmente. Une juste valeur plus élevée que le prix actuel du marché stimule l’intérêt des investisseurs à acheter l’action, ce qui entraîne une hausse de son prix. C’est pourquoi la recherche empirique montre une forte corrélation entre les tendances des révisions des estimations de bénéfices et les mouvements des cours des actions à court terme.
Pour le trimestre en cours, Pfizer devrait afficher un bénéfice de 2,07 $ par action, soit une variation de +93,5 % par rapport au trimestre de l’année précédente. L’estimation du consensus de Zacks a changé de -8,8 % au cours des 30 derniers jours.
L’estimation consensuelle des bénéfices de 6,61 $ pour l’exercice en cours indique une variation d’une année sur l’autre de + 49,6 %. Cette estimation a évolué de -8,1% sur les 30 derniers jours.
Pour le prochain exercice, l’estimation consensuelle des bénéfices de 5,14 $ indique un changement de -22,3 % par rapport à ce que Pfizer devrait rapporter il y a un an. Sur le mois passé, l’estimation a changé de +118,7%.
Avec un palmarès impressionnant audité en externe, notre outil exclusif de notation des actions – le classement Zacks – est un indicateur plus concluant de la performance des prix à court terme d’une action, car il exploite efficacement la puissance des révisions des estimations de bénéfices. L’ampleur de la récente modification de l’estimation consensuelle, ainsi que trois autres facteurs liés aux estimations des bénéfices, ont donné lieu à un classement Zacks n ° 3 (maintenir) pour Pfizer.
Le graphique ci-dessous montre l’évolution de l’estimation consensuelle du BPA sur 12 mois de la société :
BPA de 12 mois
Prévisions de croissance des revenus
Même si la croissance des bénéfices d’une entreprise est sans doute le meilleur indicateur de sa santé financière, rien ne se passe si elle ne peut pas augmenter ses revenus. Il est presque impossible pour une entreprise d’augmenter ses bénéfices sans augmenter ses revenus pendant de longues périodes. Par conséquent, connaître la croissance potentielle des revenus d’une entreprise est crucial.
Pour Pfizer, l’estimation consensuelle des ventes pour le trimestre en cours de 31,49 milliards de dollars indique une variation d’une année sur l’autre de + 66 %. Pour les exercices en cours et à venir, les estimations de 106,25 milliards de dollars et de 81,08 milliards de dollars indiquent des variations de +30,4 % et de -23,7 %, respectivement.
Derniers résultats signalés et historique des surprises
Pfizer a enregistré des revenus de 25,66 milliards de dollars au cours du dernier trimestre, ce qui représente une variation de +76 % d’une année sur l’autre. BPA de 1,62 $ pour la même période contre 0,93 $ il y a un an.
Par rapport à l’estimation du consensus de Zacks de 26,49 milliards de dollars, les revenus déclarés représentent une surprise de -3,14 %. La surprise du BPA était de -2,41%.
Au cours des quatre derniers trimestres, Pfizer a dépassé à trois reprises les estimations consensuelles du BPA. La société a dépassé les estimations de revenus consensuelles à deux reprises au cours de cette période.
Évaluation
Sans tenir compte de la valorisation d’une action, aucune décision d’investissement ne peut être efficace. Pour prédire la performance future du prix d’une action, il est crucial de déterminer si son prix actuel reflète correctement la valeur intrinsèque de l’activité sous-jacente et les perspectives de croissance de l’entreprise.
Tout en comparant les valeurs actuelles des multiples de valorisation d’une entreprise, tels que le ratio cours/bénéfice (P/E), le ratio cours/ventes (P/S) et le ratio cours/cash flow (P/CF), avec ses propres les valeurs historiques aident à déterminer si son action est correctement évaluée, surévaluée ou sous-évaluée, la comparaison de l’entreprise par rapport à ses pairs sur ces paramètres donne une bonne idée du caractère raisonnable du prix de l’action.
Le Zacks Value Style Score (qui fait partie du système Zacks Style Scores), qui accorde une attention particulière aux mesures d’évaluation traditionnelles et non conventionnelles pour classer les actions de A à F (un A est meilleur qu’un B ; un B est meilleur qu’un C ; et ainsi de suite), est assez utile pour déterminer si une action est surévaluée, correctement évaluée ou temporairement sous-évaluée.
Pfizer est noté A sur ce front, ce qui indique qu’il se négocie avec une décote par rapport à ses pairs. Cliquez ici pour voir les valeurs de certaines des mesures d’évaluation qui ont conduit à cette note.
Conclusion
Les faits discutés ici et de nombreuses autres informations sur Zacks.com pourraient aider à déterminer s’il vaut la peine ou non de prêter attention au buzz du marché à propos de Pfizer. Cependant, son classement Zacks n ° 3 suggère qu’il pourrait fonctionner en ligne avec le marché plus large à court terme.
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