Utilisez le volume et l’émotion pour aborder les motifs de garniture

Les traders essaient de choisir des sommets depuis des générations, connaissant le potentiel de profit lors de la vente à découvert à la fin d’une tendance haussière, mais la majorité des prédictions échouent alors que le titre retrouve son calme haussier et atteint des sommets plus élevés. C’est malheureux car les sommets peuvent être prédits avec une précision surprenante, tant qu’ils génèrent des attributs techniques qui indiquent des prix considérablement plus bas.

Considérez la dynamique émotionnelle en jeu à ces tournants. Une tendance baissière se termine enfin, entraînant des prix plus élevés dans une série de rallyes qui attirent de nombreux acteurs du marché. Le sentiment change régulièrement tout au long de ce processus de montée en puissance, une tendance baissière excessive étant d’abord remplacée par un optimisme prudent, puis par la cupidité qui finit par produire une tendance haussière excessive.

Cet état euphorique génère une cécité au risque qui encourage les mains faibles à acheter le titre à des prix de plus en plus élevés, le portant souvent à des sommets historiques qui ne présentent aucune résistance aérienne. Les tendances peuvent encore s’intensifier à ce stade, entrant dans une phase de soufflage ou d’apogée qui déclenche des signaux d’avertissement, indiquant aux techniciens attentifs que le rallye touche probablement à sa fin.

Le volume le plus élevé de l’histoire d’un titre s’imprime souvent pendant cette phase maniaque, la dernière offre de taureaux mis à l’écart sautant à bord et générant des conditions techniques de surachat qui signalent l’évaporation de la pression d’achat. À son tour, le titre s’inverse brusquement, tombant dans une fourchette de négociation qui signale une période de vente active par des mains fortes tandis que les mains faibles tiennent fermement, fournissant finalement un carburant très efficace pour une nouvelle tendance à la baisse.

Modèles de distribution

La phase d’apogée n’est pas requise pour la formation d’un sommet, mais fournit un soutien supplémentaire au processus de garniture lorsqu’il se produit. Le comportement climatique peut se dérouler de manière moins évidente, avec une action de prix verticale qui ne donne pas un volume extraordinaire ou des tirages à volume élevé sans action de prix verticale. Dans tous les cas, il est important de noter que la dernière phase d’une tendance haussière marque toujours la première phase de la fourchette de négociation suivante, les premiers retracements définissant des paramètres mathématiques et émotionnels pour le modèle évolutif.

C’est pourquoi les techniciens intelligents surveillent l’action des prix par rapport au premier renversement à mesure qu’une fourchette de négociation évolue, à la recherche de preuves d’un comportement de vente agressif compatible avec un point culminant de tendance. La profondeur du retracement peut offrir des indices supplémentaires sur la direction future baissière du modèle, avec un retracement à 100 % de la dernière jambe de rallye signalant un premier échec événement souvent vu dans des sommets importants.

Regardons un exemple historique. Schlumberger (SLM) a atteint un sommet historique en juin 2014 lorsqu’il a dépassé le sommet de 2007 près de 114. La tendance haussière a imprimé le volume le plus élevé en un an, mais le rallye a calé à seulement quatre points au-dessus du sommet précédent, cédant la place à un Retracement à 100% de la vague de tendance de juin (triangle rouge). Ce premier échec lève un drapeau rouge, nous indiquant que la tendance haussière pourrait toucher à sa fin. Une distribution régulière jusqu’en septembre, comme l’indique la baisse du volume d’équilibre (OBV), a donné lieu à un double sommet baissier et à une panne qui a fait chuter le titre à un plus bas de 18 mois.

Les tendances alternent naturellement avec des périodes limites. Malgré les divergences techniques, nous ne savons pas si une fourchette de négociation générera une continuation vers un nouveau sommet, en gardant la tendance intacte, ou s’il y aura un renversement qui terminera un sommet et entamera une nouvelle tendance baissière. Ces mécanismes binaires nous disent de porter une attention particulière à l’évolution des prix et des volumes dans la fourchette, en recherchant des indices qui fournissent les données dont nous avons besoin pour choisir une direction et prendre une exposition, en avance sur la foule dans la mesure du possible.

Entrée courte

Considérant un autre exemple réel, le jeu Biotech Geron (GERN) a décollé d’un modèle de base tranquille à 1,50 en septembre et a augmenté de plus de 500% dans un point culminant de novembre qui a imprimé près de 50 millions d’actions, 20 fois le volume quotidien moyen de 2,5 millions. Une barre d’inversion à large spectre a agité un drapeau rouge majeur, le prix ayant chuté de près de 3 points par rapport au sommet de la reprise. Le titre a ensuite tracé une configuration en triangle descendant baissier tandis que l’OBV a révélé une distribution active. Il s’est effondré en mars, tombant jusqu’au point de début de la tendance haussière en une seule session.

Les vendeurs à découvert concentrent leur attention sur le triangle descendant, un modèle de sommet commun identifié par deux plus hauts inférieurs qui forment une ligne de tendance des pics de vente. Une tentative de rallye de décembre et janvier se heurte à une vague de pression vendeuse, marquant ces sommets conformément aux exigences baissières de la configuration. Bien qu’un écart de rupture confirme la tendance baissière, il existe peu de moyens pour les investisseurs de profiter à moins qu’ils ne soient positionnés avant la rupture.

Les premières entrées commerciales constituent la base des stratégies agressives. Dans ce cas, une vente à découvert a du sens après le troisième plus haut car le modèle classique est facilement reconnaissable, il montre un prix de déclenchement bien défini à un support horizontal proche de 4,25, et un stop-loss peut être placé juste au-dessus de la ligne de tendance de la baisse. hauts, limitant le risque à moins d’un point, à moins d’un choc à la hausse.

Trouver un prix d’entrée court à faible risque peut être difficile lorsque les niveaux de répartition ne sont pas clairement définis. Cela encourage les vendeurs à découvert à choisir parmi un panier de stratégies, en fonction de la qualité du modèle et du nombre de niveaux de support en jeu. En général, cela se traduit par des positions précoces lorsque la configuration semble parfaite, en cherchant des prix plus bas lorsqu’un catalyseur déclenche une panne et en attendant que le titre revienne à la résistance lorsqu’un marché en évolution rapide ne permet pas une entrée de momentum consciente du risque.

Une panne à partir d’un motif de garniture devrait imprimer un volume supérieur au volume moyen et faire baisser la sécurité bien en deçà du support évident. De petites pénétrations de support, en particulier lorsque la fourchette de négociation évolue toujours à travers des fluctuations rapides des prix, sont plus susceptibles d’indiquer l’arrêt de l’exécution de programmes algorithmiques prédateurs que le comportement émotionnel des actionnaires réalisant qu’ils sont piégés dans une nouvelle tendance à la baisse.

Vous pouvez éviter ces tueurs de profit en surveillant la force relative et en évitant l’entrée jusqu’à ce que les cycles s’alignent en votre faveur. De plus, évitez les ventes à découvert lorsque l’OBV montre un intérêt d’achat plus important que prévu. Cet indicateur imprime des modèles similaires au prix, avec un support et une résistance bien délimités, et une ventilation des prix devrait donner une ventilation OBV similaire. Si ce n’est pas le cas, la divergence haussière peut signaler un piège à ours et un short squeeze.

La ligne de fond

Vendre à découvert dans un modèle de topping offre un profil récompense/risque avantageux, mais il peut être difficile de trouver de bons prix d’entrée. Améliorez les chances en accordant une attention particulière au développement du volume et à la force relative, en recherchant une pression de vente émotionnelle qui peut déclencher des pannes à grande échelle.