Une autre brique à Wall Street alors que Blackstone regarde le catalogue Pink Floyd
Le groupe américain de capital-investissement Blackstone est en lice pour acheter le back-catalogue de Pink Floyd, un pari majeur sur les droits musicaux qui pourrait valoriser les chansons du groupe à près d’un demi-milliard de dollars.
Le groupe de rachat conclurait l’accord via Hipgnosis Song Management, la société fondée par l’ancien directeur d’Elton John, Merck Mercuriadis, dans laquelle Blackstone détient désormais une participation majoritaire, selon les documents déposés par la société.
Un accord avec Pink Floyd renforcerait les références de Blackstone en tant qu’acteur principal dans le secteur des droits musicaux. Le groupe est l’un des groupes les plus vendus de tous les temps et son catalogue est recherché, avec Sony Music, Warner Music, BMG soutenu par KKR et Primary Wave financé par Oaktree également enchérissant, ont déclaré cinq personnes connaissant le sujet.
Blackstone a créé Hipgnosis Songs Capital, un fonds d’un milliard de dollars, après avoir acheté HSM l’année dernière. HSC a jusqu’à présent acheté pour 341 millions de dollars d’anciens catalogues de Leonard Cohen, Justin Timberlake, Nile Rodgers, Nelly Furtado et du chanteur country Kenny Chesney.
L’accord avec Pink Floyd pourrait valoir plus que tous les avoirs actuels de HSC combinés, soulignant son sérieux à l’égard de l’industrie malgré la hausse des taux d’intérêt, ce qui rend ces accords moins attrayants.
Des artistes tels que Bruce Springsteen et Bob Dylan ont vendu leurs recueils de chansons à des sociétés de musique pour des centaines de millions de dollars ces dernières années, tandis que des sociétés de capital-investissement se sont entassées sur le marché à la recherche de rendements réguliers pendant la longue période de taux d’intérêt bas.
Le catalogue du groupe britannique s’étend sur des tubes tels que « Money », « Comfortably Numb » et « Another Brick in the Wall ». Un accord pourrait être conclu d’ici quelques semaines, ont ajouté les sources.
Pink Floyd vend à la fois les droits d’auteur de ses chansons et de ses enregistrements, ou copies maîtresses, faisant de son catalogue l’un des plus précieux à venir sur le marché. Il demande 400 millions de livres sterling ou plus pour ces droits d’auteur.
Une livre sterling plus faible au cours des derniers mois a signifié que le prix de l’accord est devenu moins cher en termes de dollars pour les soumissionnaires américains depuis le début du processus.
Le fonds Hipgnosis soutenu par Blackstone a émis ce mois-ci 221 millions de dollars de titres adossés à des actifs – des obligations qui utilisent les droits d’auteur de la musique comme garantie. Cela a été utilisé pour refinancer la dette contractée pour financer initialement les 341 millions de dollars d’achats de musique.
La dette coûtera au fonds Hipgnosis plus de 6% par an, contre un peu moins de 4% que Chord Music Partners, soutenu par KKR, devra payer dans le cadre d’un accord de dette similaire conclu en janvier.
L’accord soutenu par KKR est lié à environ 62 000 chansons d’artistes tels que The Weeknd et Lorde.
Blackstone et Hipgnosis ont refusé de commenter.
Reportage supplémentaire de Robert Smith