Tui lève 400 millions d’euros avant les vacances d’été
Tui a obtenu 400 millions d’euros via une obligation convertible alors que la plus grande agence de voyages d’Europe continue d’essayer de contenir l’impact de la pandémie sur ses activités
Le groupe basé en Allemagne a déclaré vendredi que le produit serait utilisé «pour améliorer encore [the] position de liquidité alors que la crise du Covid-19 se poursuit et par la suite pour le remboursement des instruments de financement existants ».
Fritz Joussen, directeur général de Tui, a déclaré que la double sursouscription de l’obligation était un signe «remarquablement positif» du «regain de confiance» des investisseurs en Tui.
«Il y a à peine neuf mois, nous ne pouvions même pas nous financer sur les marchés financiers et nous envisageons maintenant un changement complet des événements», a-t-il ajouté.
Tui a traversé une série d’accords de refinancement au fur et à mesure de la progression de la pandémie. Le dernier en date était un paquet de 1,8 milliard d’euros, annoncé en décembre, qui comprenait une émission de droits de 500 millions d’euros et le soutien du fonds de soutien économique soutenu par l’État allemand.
Tui, qui vend des vacances dans 180 pays, a subi de lourdes pertes pendant la pandémie. Le voyagiste a déclaré une perte avant impôt de 3,2 milliards d’euros sur l’année se terminant fin septembre.
Joussen a confirmé que Tui disposait de liquidités suffisantes pour passer l’été, ajoutant qu’il était encouragé par une augmentation des réservations aux États-Unis et par le rythme accéléré du programme de vaccination en Europe.
« La Grande-Bretagne [vaccine rollout] est déjà dans une bonne situation et d’autres pays à travers l’Europe ne sont pas loin derrière, donc les frontières s’ouvriront bientôt et les vacanciers seront prêts à dépenser », a-t-il déclaré.
Cependant, Richard Clarke, analyste chez Bernstein, a déclaré que les récentes annonces de vacances des politiciens en Allemagne et au Royaume-Uni, les deux plus grands marchés de Tui, ressemblaient à un «net négatif» pour l’opérateur de voyages.
« La musique d’ambiance pour Tui semble pessimiste dans les deux pays », a déclaré Clarke. «En Allemagne, les voyages à l’étranger ont été méprisés par les politiciens dans les médias, tandis que le gouvernement britannique a confirmé que les vacances d’été nécessiteraient un. . . Test PCR. Ces deux mouvements toucheront les réservations de Tui.
Le cours de l’action de Tui a chuté de plus de sept pour cent en début de séance à Londres avant de remonter pour clôturer 2,1 pour cent à 389p.
Le déploiement inégal des vaccins et une nouvelle vague de cas et de verrouillages en Europe ont bloqué une flambée des réservations de vacances d’été, freinant les espoirs de l’industrie pour 2021.
Entre début février et fin mars, les réservations confirmées pour l’été 2021 sont restées stagnantes à 2,8 millions, avec 180000 réservations supplémentaires au cours de la période contrebalancées par une augmentation des annulations.
Stuart Gordon, analyste loisirs chez Berenberg, a déclaré que malgré la liquidité supplémentaire de l’obligation, la position de trésorerie de Tui serait «testée» plus tard dans l’année.
« Tui brûle entre 250 et 300 millions d’euros par mois et c’est un gros problème », a déclaré Gordon. «Si personne ne part en vacances, ils seront à court d’argent en octobre. Cependant, même s’ils passent un bon été, nombre de leurs clients utiliseront les bons de l’année dernière, ce qui signifie que l’argent liquide pour payer les fournisseurs vers la fin de l’année pourrait être serré. »