Sur quel titre d’activités de plein air Wall Street est-il le plus confiant ?

Je début de la pandémie de COVID-19 a eu un impact considérable sur les activités de plein air. Plusieurs entreprises impliquées dans les voyages, les divertissements en plein air et les loisirs comme les compagnies de croisières, les compagnies aériennes, les théâtres et les parcs à thème, ont signalé de lourdes pertes lorsque la mobilité des consommateurs a été restreinte par les restrictions COVID-19. Bon nombre de ces entreprises ont connu une forte reprise après la réouverture de l’économie. Alors que les stocks de croisières pourraient se redresser, ils n’ont pas encore compensé leurs pertes pandémiques, et les analystes restent plutôt plus confiants sur les parcs à thème. Pour l’industrie, la flambée de l’inflation, la flambée des prix du carburant et les préoccupations géopolitiques ont eu un impact sur le rythme de la reprise et de la rentabilité.

En gardant ces dynamiques à l’esprit, à l’aide de l’outil de comparaison d’actions TipRanks, nous avons placé Carnival, Norwegian Cruise et Six Flags les uns contre les autres pour choisir le meilleur stock d’activités de plein air.

Carnival Corporation (NYSE : CCL)

Carnival est l’une des plus grandes compagnies de croisières au monde avec une flotte de 92 navires. Les actions de Carnival ont plongé de 14,1% le mercredi 29 juin, alors que l’analyste de Morgan Stanley Jamie Rollo a abaissé son objectif de cours sur les actions de Carnival à 7 $ contre 13 $ et a réitéré une cote de vente.

Rollo a « encore » réduit ses estimations pour Carnival à la suite des résultats et des perspectives « faibles » de la société au deuxième trimestre de l’exercice 22 (clos le 31 mai 2022). Rollo s’attend à une perte d’EBITDA de 0,9 milliard de dollars pour l’exercice 22 en raison d’occupations plus faibles que prévu, de la baisse des prix, des coûts unitaires élevés et de l’augmentation des coûts du carburant. Rollo a souligné que cette année marquerait la troisième année de pertes de Carnival.

Les revenus de Carnival au deuxième trimestre de l’exercice 22 ont augmenté de 50 % pour atteindre 2,4 milliards de dollars par rapport au premier trimestre, mais ont dépassé les attentes des analystes. De plus, la société a enregistré une perte par action plus élevée que prévu de 1,61 $. Carnival a déclaré qu’il s’attend à une perte nette au troisième trimestre de l’exercice 22 et pour l’ensemble de l’année en raison des effets continus de la pandémie, de l’inflation et des prix élevés du carburant.

Rollo a réduit son objectif de prix de près de moitié et voit un nouveau cas baissier à 0 $. L’analyste a souligné que 4 milliards de dollars de dette arriveront à échéance au cours des 18 prochains mois et que 5 milliards de dollars de la trésorerie de l’entreprise sont des liquidités clients. Ainsi, si le marché du haut rendement se ferme, ou s’il y a « un choc de demande qui provoque des annulations de voyages ou de faibles réservations » suivi de sorties de dépôts de clients, alors la liquidité pourrait être rapidement affectée.

Dans l’ensemble, la rue est mise à l’écart sur les actions Carnival, avec une note consensuelle Hold basée sur cinq achats, cinq prises et quatre ventes. À 14,85 $, l’objectif de prix moyen du carnaval implique un potentiel de hausse de 71,68 % par rapport aux niveaux actuels. Les actions sont en baisse de près de 57 % depuis le début de l’année.

Norwegian Cruise Line (NYSE : NCLH)

Norwegian Cruise exploite les marques Norwegian Cruise Line, Oceania Cruises et Regent Seven Seas Cruises et possède une flotte combinée de 28 navires.

Les revenus de la société ont bondi à 521,9 millions de dollars au T1’22, contre 3,1 millions de dollars au T1’21 en raison de la reprise des voyages de croisière. De plus, la perte ajustée par action s’est réduite à 1,82 $ contre 2,03 $ au trimestre de l’année précédente. Cela dit, la perte par action du premier trimestre 22 a été plus importante que les attentes des analystes et les revenus ont également été inférieurs aux estimations.

Cependant, Norwegian a rassuré que la demande des consommateurs reste forte avec des volumes de réservation nets revenus aux niveaux d’avant Omicron et approchant maintenant les niveaux historiques malgré un vent contraire temporaire dû à la guerre russo-ukrainienne.

Plus tôt ce mois-ci, l’analyste de Susquehanna, Christopher Stathoulopoulos, a lancé la couverture de Norwegian Cruise avec une cote d’achat et un objectif de prix de 20 $. L’analyste a déclaré que l’industrie des croisières, qui a été l’un des sous-secteurs de l’industrie du voyage les plus durement touchés pendant la pandémie, est en voie de guérison et que les paquebots ont une ligne de mire vers la rentabilité jusqu’en 2023.

L’analyste a noté que les fondamentaux de l’industrie s’améliorent, mais que les actions de croisière ont été « trop ​​abattues ». Dans le scénario actuel, Stathoulopoulos préfère les paquebots de croisière dotés d’attributs qui pourraient aider à atténuer les pressions cycliques et les risques géopolitiques croissants.

Dans l’ensemble, la rue est prudemment optimiste sur les actions norvégiennes, avec une note consensuelle d’achat modéré basée sur cinq achats et six prises. Avec des actions en baisse de 46,4 %, l’objectif de prix moyen des croisières norvégiennes de 19,73 $ implique un potentiel de hausse de 77,43 % par rapport aux niveaux actuels.

Six Flags Entertainment (NYSE : SIX)

Six Flags est l’une des principales sociétés de parcs à thème régionaux avec 27 parcs aux États-Unis, au Mexique et au Canada.

Le chiffre d’affaires de Six Flags au premier trimestre de l’exercice 22 (clos le 3 avril 2022) a augmenté de 68 % pour atteindre 138 millions de dollars, reflétant une forte reprise suite à l’assouplissement des restrictions. La perte par action s’est réduite à 0,76 $ contre 1,12 $ au trimestre de l’année précédente. Dans l’ensemble, la société s’est mieux comportée que les attentes des analystes, le trimestre ayant profité d’une fréquentation plus élevée et d’une augmentation des dépenses des clients par habitant.

Malgré les pressions à court terme, Six Flags continue d’investir pour améliorer l’expérience des clients. La société s’attend à ce que les dépenses en capital de l’exercice 22 soient légèrement supérieures à celles de l’exercice 21, avec des investissements orientés vers de nouvelles montagnes russes et la mise en œuvre de la technologie d’accueil des clients ainsi que des équipements dans ses parcs.

Récemment, l’analyste de Stifel, Steven Wieczynski, a réduit son objectif de cours pour l’action Six Flags à 35 $ contre 52 $, citant un multiple cible inférieur. Cela dit, l’analyste a maintenu une note d’achat sur l’action, la qualifiant de « l’une des plus défendables/survendues » dans sa couverture compte tenu du recul massif des trois derniers mois.

Au milieu des craintes concernant la santé des consommateurs et la possibilité de réductions des dépenses, Wieczynski estime que les investisseurs fixent les prix dans le pire des cas et estime que l’industrie des parcs à thème régionaux présente des caractéristiques uniques qui se sont pour la plupart révélées « quelque peu résistantes à la récession/aux événements ». « 

Dans l’ensemble, Six Flags obtient une note consensuelle d’achat fort basée sur huit achats et deux réservations. L’objectif de prix moyen de Six Flags de 45,20 $ implique un potentiel de hausse de 108,29 % par rapport aux niveaux actuels. Les actions ont chuté de près de 49 % jusqu’à présent cette année.

Conclusion

Les actions d’activités de plein air pourraient continuer d’être sous pression à court terme en raison de la crainte d’une récession imminente. Dans le scénario actuel, les analystes ont une opinion plus optimiste sur Six Flags par rapport à Carnival et Norwegian Cruise. En outre, l’objectif de cours moyen de Wall Street indique un potentiel de hausse plus élevé pour l’action Six Flags que pour les deux autres actions.

Lire la divulgation complète

Les vues et opinions exprimées ici sont les vues et opinions de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Nasdaq, Inc.