Stocks, baisse du pétrole sur les nouvelles craintes de Covid-19 en Chine

Le S&P 500, qui a chuté pendant quatre des cinq dernières semaines, a perdu 31,20 points, ou 0,7%, à 4173,11. Le Dow Jones Industrial Average a légèrement augmenté de 1,05 point à 32945,24, mettant fin à une séquence de deux défaites consécutives.

Les actions d’Apple ont chuté de 2,7 %, le verrouillage en Chine ayant perturbé la fabrication d’un fournisseur clé. D’autres leaders technologiques ont également connu des difficultés. Amazon.com a chuté de 2,5 % ; Alphabet,

société mère de Google, a chuté de 3 %.

Les investisseurs ont été effrayés récemment par la guerre en Ukraine et la hausse des prix des matières premières déclenchée par le conflit, en plus de la perspective d’une hausse des taux. Ils ont poussé vers des refuges perçus comme l’or et les obligations tout en vendant des actions.

L’épidémie de Covid-19 en Chine pourrait raviver les inquiétudes concernant un éventuel échec de la chaîne d’approvisionnement et l’impact qui en résulte sur l’économie américaine. Les pénuries de tout, des puces informatiques au chocolat, ont entravé la croissance pendant des mois, car la variante Omicron a brouillé les plans d’affaires et augmenté les coûts pour les grandes et les petites entreprises.

« La fermeture de la Chine et les problèmes potentiels de la chaîne d’approvisionnement, les gens en ont peur », a déclaré Joe Saluzzi, co-responsable du négoce d’actions chez Themis Trading. « Tout comme vous pensiez que vous receviez un soulagement dans la chaîne d’approvisionnement, nous pourrions avoir un autre coup. »

Le bilan économique potentiel pourrait altérer les attentes de hausse des taux d’intérêt par la Fed plus tard cette année, a-t-il déclaré. Les investisseurs tournent leur attention vers la réunion de politique monétaire de la Fed, qui se termine mercredi. La banque centrale devrait relever son taux de référence pour la première fois depuis 2018 alors que les autorités cherchent à contrôler l’inflation. Il navigue dans un environnement inhabituellement compliqué d’un marché du travail tendu, de ruptures d’approvisionnement et, dernièrement, de la guerre en Ukraine.

Les économistes de Bank of America ont déclaré qu’ils s’attendaient à ce que la Fed reste agressive cette année et la prochaine au milieu des craintes croissantes d’inflation. Les banquiers centraux américains, dirigés par le président de la Fed, Jerome Powell, devraient augmenter les taux cinq fois cette année et quatre fois en 2023, ont déclaré les économistes de la BofA dans une note de lundi. « [W]Nous nous attendons à un message belliciste du président Powell, qui répétera probablement que la Fed doit prendre au sérieux la stabilité des prix », a déclaré BofA.

L’incertitude entourant la guerre en Ukraine et son impact sur l’économie mondiale et les prix des matières premières a bouleversé les prévisions de taux d’intérêt. M. Powell a déclaré lors d’une audition des services financiers de la Chambre le 2 mars que la Fed « poursuivra, mais nous procéderons avec prudence, à mesure que nous en apprendrons davantage sur les implications de la guerre en Ukraine pour l’économie ».

Bill Strazzullo, stratège en chef du marché chez Bell Curve Trading, a déclaré qu’il surveillerait de près la déclaration de la Fed mercredi pour toute indication que la guerre tempère les futurs plans d’augmentation des taux.

« La grande histoire était de savoir combien de fois la Fed allait se resserrer », a-t-il déclaré. « Maintenant, vous avez ce choc exogène majeur. Il faut tenir compte d’un ralentissement du PIB mondial.

Les anticipations d’inflation à court terme des ménages américains ont atteint des niveaux records en février, selon un rapport publié lundi par la Federal Reserve Bank de New York. Les répondants à l’enquête monétaire de la banque ont vu l’inflation atteindre 6% par an à partir de maintenant, contre 5,8% en janvier, correspondant aux attentes record du sondage de novembre.

L’indice composite de Shanghai en Chine a chuté de 2,6 % après le verrouillage pour contenir le coronavirus. En Europe, le Stoxx Europe 600 a progressé de 1,2 %, tiré par les actions des constructeurs automobiles et des banques.

Le verrouillage pourrait faire chuter la demande de pétrole. Les contrats à terme sur le Brent, la référence internationale, ont chuté de 5,1 % à 106,90 $ le baril.

« Le verrouillage à Shenzhen et le verrouillage possible à venir à Shanghai ont refroidi l’enthousiasme des commerçants », a déclaré Tom Kloza, responsable mondial de l’analyse énergétique pour OPIS, qui appartient à Dow Jones & Co., tout comme le Wall Street Journal.

Il y a une semaine, les prix du Brent ont atteint 139 dollars le baril, le plus haut niveau depuis 2008, alors que la guerre en Ukraine a perturbé les marchés mondiaux des matières premières. Cela a poussé les prix de l’essence à des records, suscitant des inquiétudes quant au fait que les consommateurs pincés pourraient ralentir les dépenses à l’approche des saisons de conduite du printemps et de l’été.

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans est passé à 2,139 % lundi contre 2,004 % vendredi, leur plus haut niveau depuis juin 2019. Les rendements évoluent dans la direction opposée aux prix des obligations.

Ailleurs sur les marchés des matières premières, le commerce du nickel est resté suspendu à la Bourse des métaux de Londres, qui a arrêté le marché la semaine dernière pour contenir une énorme flambée des prix.

Malgré les espoirs de négociations, le conflit s’intensifie et les responsables et les investisseurs craignent de plus en plus que la guerre ne déborde de l’Ukraine. Une frappe aérienne russe sur un centre d’entraînement militaire ukrainien près de la frontière polonaise a fait 35 morts dimanche. La Russie a demandé à la Chine du matériel militaire et d’autres formes d’assistance pour son effort de guerre, selon des responsables américains.

Vitaliy Katsenelson, directeur général d’Investment Management Associates dans le Colorado, a déclaré que son entreprise avait acheté des actions de défense telles que General Dynamics alors que des pays comme l’Allemagne signalaient des plans pour augmenter les dépenses d’armement. « Ceux-ci verront un énorme afflux de revenus au cours de la prochaine décennie », a-t-il déclaré.

Écrivez à Joe Wallace à joe.wallace@wsj.com