Robinhood lève 1 milliard de dollars auprès d’investisseurs et fait appel aux banques à la fin d’une semaine folle
Robinhood, la société de courtage en ligne au centre du trading sauvage des actions cette semaine, a levé plus d’un milliard de dollars auprès de ses investisseurs existants et exploité des lignes de crédit auprès des banques pour consolider sa position financière après quatre jours de turbulence.
La société a prélevé au moins plusieurs centaines de millions de dollars via une facilité de crédit avec des banques dirigées par JPMorgan et comprenant Goldman Sachs, Morgan Stanley, Barclays et Wells Fargo, selon des personnes proches de cette décision.
Un porte-parole de Robinhood a décrit tôt vendredi l’infusion de 1 milliard de dollars de ses investisseurs comme un «signe fort de confiance» qui l’aidera à «mieux servir nos clients».
Les développements sont intervenus après que Robinhood et d’autres courtiers de détail aient restreint jeudi les transactions dans un certain nombre de sociétés dont le cours des actions avait fortement augmenté au cours de la semaine dernière, provoquant l’indignation des utilisateurs et les questions des politiciens américains.
«Nous avons pris une décision difficile aujourd’hui de limiter temporairement les achats de certains titres», a déclaré Robinhood dans un communiqué jeudi soir. «En tant que société de courtage, nous avons de nombreuses exigences financières, y compris les obligations de capital net de la SEC et les dépôts auprès des chambres de compensation. Certaines de ces exigences fluctuent en fonction de la volatilité des marchés et peuvent être importantes dans l’environnement actuel. »
Les banquiers de Robinhood ont refusé de commenter.
Vlad Tenev, co-fondateur de Robinhood, a ajouté dans une interview à CNBC que tirer les lignes de crédit bancaire «maximiserait». . . les fonds que nous devons déposer auprès des chambres de compensation »qui aident à gérer les marchés américains.
La société a déclaré qu’elle «ouvrirait la négociation de certains de ces titres de manière responsable» – une annonce qui a immédiatement secoué les marchés. Les actions de GameStop ont bondi de plus de 60% dans les échanges au jour le jour, annulant une baisse de 44% jeudi. Les actions d’AMC et de BlackBerry ont également annulé une grande partie de leurs pertes.
«Nous continuerons à surveiller la situation et nous pourrons peut-être faire des ajustements au besoin», a déclaré Robinhood.
Tout comme des concurrents tels que Schwab et ETrade, qui ont également restreint certaines transactions jeudi, Robinhood efface les transactions dans les principales chambres de compensation américaines, gérées par la Depository Trust & Clearing Corporation pour les actions et la Options Clearing Corporation pour les options. Une chambre de compensation se situe entre les deux côtés d’une transaction, gérant le risque pour le marché en cas de défaillance d’un côté.
Comme il prend le risque qu’une transaction exécutée ne se règle pas sur son propre livre, Robinhood a besoin d’un capital sous la main. Elle doit également faire face à des coûts plus élevés si la chambre de compensation augmente les exigences de marge pour protéger ses membres contre une forte volatilité des marchés.
«Robinhood est dans une situation difficile et c’est un moment très visible», a déclaré Paul Deer, directeur du service de conseil chez Personal Capital, un gestionnaire de patrimoine numérique. «Ils ont des investisseurs qui négocient sur marge et cela représente un risque pour eux et pour le courtier si nous voyons les prix s’inverser.»
La plate-forme de trading s’est avérée un lieu populaire pour les day traders qui se sont organisés sur les babillards électroniques Reddit pour acheter des actions particulières, dans l’espoir d’infliger des pertes aux fonds spéculatifs qui ont placé des paris importants sur les mêmes actions.
La décision de freiner le commerce a entraîné une réaction violente de la part des utilisateurs, un recours collectif accusant Robinhood de manipulation du marché et des appels de politiciens à enquêter sur l’entreprise. Le comité sénatorial des banques a déclaré qu’il tiendrait une audience sur la volatilité.
Une foule de théories du complot en ligne se répandent également en ligne.
Jeudi, il y a eu des déclarations de groupes de teneurs de marché qui traitent les transactions et ont été critiquées sur les réseaux sociaux, y compris de Citadel Securities, la société de négoce appartenant à Ken Griffin, qui paie Robinhood pour les commandes.
Citadel Securities a déclaré qu’elle n’avait «pas ordonné ou autrement incité une société de courtage à arrêter, suspendre ou limiter les transactions ou autrement refuser de faire des affaires».
Citadel, un fonds spéculatif également détenu par M. Griffin, a déclaré qu’il n’était «pas impliqué ni responsable de la décision des courtiers de détail d’arrêter de négocier de quelque manière que ce soit». Plus tôt cette semaine, Citadel a fourni un financement de sauvetage à Melvin Capital, un fonds spéculatif ciblé par les commerçants de détail sur Reddit.
M. Tenev a déclaré sur Twitter que «la mission de Robinhood d’augmenter l’accès à l’investissement» restait une priorité.
«Nous ne pouvons pas contrôler, cependant, la diffusion ultra-rapide des informations et de la désinformation qui se produisent sur les réseaux sociaux, et pour cela, je suis extrêmement désolé pour nos clients et notre personnel.»