Rendement de la valeur liquidative

Qu’est-ce que le rendement de la valeur liquidative ?

Le rendement de la valeur liquidative est la variation de la valeur liquidative d’un fonds commun de placement ou d’un FNB au cours d’une période donnée. Le rendement de la valeur liquidative d’un fonds commun de placement est une mesure du rendement et peut être différent du rendement total ou du rendement du marché que les investisseurs réalisent, car ces produits peuvent se négocier à prime ou à rabais sur le marché par rapport à la valeur liquidative calculée du fonds.

Comprendre le rendement de la valeur liquidative

Le rendement de la valeur liquidative est calculé sur la base de la valeur liquidative quotidienne du fonds déclarée après la clôture du marché boursier chaque jour de bourse. La VNI est un calcul de base effectué par les comptables du fonds. Il représente le total de l’actif moins le total du passif divisé par les actions en circulation. La valeur change quotidiennement avec la fluctuation des actifs en fonction de la valeur marchande. Le rendement de la valeur liquidative est une mesure comptable transparente qui indique les actifs réels du fonds à la fin de la journée. Par conséquent, les dividendes, les intérêts et les distributions de gains en capital versés aux actionnaires ne seraient pas inclus dans le total des actifs à moins qu’ils ne soient réinvestis.

Le rendement total d’un fonds commun de placement fournit un chiffre de performance qui comprend les distributions. Par conséquent, il comptabilise les distributions associées au fonds qui sont versées aux actionnaires, que ces distributions soient ou non réinvesties dans l’actif total du fonds. Les distributions sont la principale raison pour laquelle un investisseur verra des variations de la valeur liquidative par rapport au rendement total.

Les fonds d’investissement qui se négocient en bourse avec des prix quotidiens, tels que les fonds à capital fixe et les fonds négociés en bourse, peuvent également avoir un prix de marché et un rendement de marché. Les fonds négociés en temps réel avec un prix de marché peuvent subir une prime ou une décote de marché qui fait que leur rendement de marché diffère du rendement de la valeur liquidative. Les fonds qui se négocient au-dessus de leur valeur liquidative se négocient avec une prime. Les fonds qui se négocient en dessous de leur valeur liquidative se négocient avec une décote. Des primes et des décotes peuvent survenir en raison des valorisations en temps réel des titres du fonds par rapport à leur valeur liquidative quotidienne. Les fonds se négocient généralement près de leur valeur liquidative avec un certain écart. Si un fonds s’écarte excessivement de sa valeur liquidative, les participants autorisés peuvent intervenir pour aider à corriger le prix.

Rapports sur le rendement de la valeur liquidative et le rendement du fonds

Les sociétés d’investissement assurent la transparence de leurs rapports sur les performances de leurs fonds pour aider les investisseurs à identifier le rendement de la valeur liquidative, le rendement total et le rendement du marché. Les investisseurs doivent surveiller les rendements qu’ils utilisent pour suivre la performance de leurs investissements. S’assurer de la compréhension des calculs de performance des fonds aidera l’investisseur à faire preuve de diligence raisonnable et à comparer les performances.

La plupart des fonds à capital fixe et des ETF fourniront des rapports de performance qui incluent à la fois le rendement de la valeur liquidative et le rendement de la valeur marchande. Le Guggenheim Strategic Opportunities Fund est un exemple de fonds à capital fixe. Les investissements du Fonds reposent sur une analyse à la fois quantitative et qualitative. Les investissements couvrent toutes les catégories d’actifs, y compris les titres à revenu fixe, les actions et les actions privilégiées. Au 1er juillet 2021, le Fonds déclarait une prime de 26,69 % par rapport à la valeur liquidative. Sa valeur liquidative de clôture le 1er juillet était de 17,16 $ contre un cours de clôture de 21,74 $. Le Fonds a également une prime moyenne sur 52 semaines de 16,56 %.