Réinventer la gestion des données côté acheteur | Technologie et IA
La compression des marges due à l’adoption croissante par les investisseurs de fonds indiciels à bas frais oblige de plus en plus les entreprises acheteuses à faire plus avec moins. Les réductions d’effectifs et les fusions sont devenues monnaie courante alors que les gestionnaires de placements luttent pour faire croître leurs actifs et réduire les coûts d’exploitation.
Dans le même temps, plus de données que jamais sont disponibles, avec le potentiel d’aider les entreprises à différencier leurs offres de produits, à découvrir de nouvelles sources d’alpha et à réduire leurs coûts de négociation et de reporting.
La quatrième étude annuelle de l’état de préparation à la croissance de State Street montre un appétit accru pour l’utilisation de données alternatives et l’engagement de fournisseurs externes pour améliorer l’intelligence d’investissement. Soixante-sept pour cent des répondants déclarent que l’utilisation de données alternatives dans l’analyse des investissements, telles que les images satellites, les publications sur les réseaux sociaux, le trafic piétonnier et les données de transition, est devenue une priorité pour leur organisation au cours de l’année écoulée.
Mais les entreprises ont du mal à gérer et à exploiter leurs données, contraintes par des bases de données cloisonnées et des technologies héritées qui rendent la gouvernance, la conservation et l’accès des données à la fois difficiles et inefficaces. À ces obstacles s’ajoute la tendance à la réduction des effectifs des équipes opérationnelles, dont la mission comprend la gestion des données.
La plupart de ces données ont une durée de conservation extrêmement courte, une livraison rapide est donc primordiale. Les liquidités investissables, les garanties grevées et les titres en prêt perdent une grande partie de leur valeur si les données ne sont pas disponibles au front-office en temps quasi réel.
Avec les entrepôts de données traditionnels, le coût et les frais généraux opérationnels liés à la capture de la profondeur et de l’étendue des données sur le front, le middle et le back-office étaient prohibitifs et souvent impossibles. Cela signifiait que des quantités et des sources de données importantes étaient soit rejetées, soit inaccessibles à l’entreprise en temps opportun. Ces solutions ont également été conçues principalement pour capturer et stocker des données, avec peu de réflexion sur les capacités de reporting et de visualisation en libre-service pour les professionnels de l’investissement.
«Le secteur de la gestion d’actifs connaît un changement majeur. Historiquement, les données d’investissement étaient consommées sur le moment. Le stockage et la conservation des données historiques étaient d’un coût prohibitif et intensif sur le plan opérationnel. Les entrepôts de données basés sur le cloud ont brisé cette barrière. Ces plates-formes capturent le volume, la vitesse et la variété des données générées par les systèmes de négociation, de risque, de conformité et de gestion de portefeuille, des capacités qui semblaient impossibles il y a à peine dix ans. »
John Plansky, chef de State Street Alpha
LE CLOUD DE DONNÉES
Pour remédier à ces lacunes, les fournisseurs de services et de solutions d’investissement ont adopté la gestion des données basée sur le cloud. En éliminant le besoin pour les gestionnaires d’investissement de mettre en ligne des centres de données hébergés et maintenus en interne, les nuages de données offrent une évolutivité à la demande aux entreprises qui se développent dans de nouvelles zones géographiques, lancent de nouvelles offres de produits ou consolident des acquisitions. Les opérations peuvent désormais être sous-traitées au fournisseur de cloud de données, ce qui permet aux entreprises de se concentrer sur la génération de rendements, la gestion des risques de portefeuille et la levée et la conservation des actifs.
Les nuages de données ont facilité une innovation significative dans les architectures de plate-forme. Les modèles de données statiques sont devenus extensibles, permettant aux entreprises d’intégrer facilement de nouvelles sources de données. Notamment, les marchés de données basés sur le cloud permettent désormais aux fournisseurs en démarrage et en place d’offrir de nouvelles données structurées et non structurées aux gestionnaires d’actifs à la recherche d’idées d’investissement différenciées.
Le time-to-insight est également accéléré par le cloud de données. En stockant les données «sur place» et en éliminant le mouvement des données, les requêtes qui prenaient autrefois des heures s’exécutent désormais en quelques secondes. À son tour, cela permet une visualisation et des rapports de données en libre-service puissants afin que les gestionnaires de portefeuille, les traders, les analystes et les responsables des risques puissent accéder et analyser les informations dont ils ont besoin pour prendre des décisions et des informations immédiates et mieux éclairées.
PERMETTRE DE NOUVELLES SYNERGIES
Dans un article récent sur les défis liés aux données auxquels sont confrontés les gestionnaires d’investissement et les propriétaires d’actifs, le chef de State Street Alpha, John Plansky a articulé un certain nombre de synergies issues de la gestion des données basée sur le cloud.
En offrant une vue quasiment en temps réel et facilement accessible des données des gestionnaires d’actifs, le cloud de données permet des prêts de titres plus rentables, une gestion optimisée des garanties et de la trésorerie, et des choix d’opérations sur titres mieux informés, alignés sur les politiques d’investissement à long terme et les allocations stratégiques.
Les gestionnaires de portefeuille et les analystes quantitatifs exploitent de plus en plus l’apprentissage automatique (ML) et l’intelligence artificielle (IA) pour obtenir de nouvelles informations et concevoir des portefeuilles potentiellement capables de générer des rendements corrigés du risque non corrélés. Le ML et l’IA nécessitent de gros volumes de données historiques de haute qualité pour extraire des fonctionnalités qui ont une valeur prédictive.
En tirant parti des capacités de stockage de séries chronologiques et d’ingénierie des fonctionnalités du cloud de données, les professionnels de l’investissement peuvent créer des modèles qui forment la base de portefeuilles plus robustes et différenciés. Le stockage centralisé et l’accès à la demande via le cloud de données accélèrent en outre la capacité de contrôler rapidement de nouvelles sources de données structurées et non structurées qui peuvent générer des informations.
En capturant des données commerciales détaillées et horodatées à partir de leurs systèmes de gestion des ordres et des exécutions, et en les enrichissant avec les prix du marché et d’autres informations provenant d’entreprises de vente et de fournisseurs externes, les traders obtiennent des informations importantes. Savoir quels algorithmes d’exécution sont les plus efficaces dans des environnements de marché variés et identifier les plateformes de liquidité et les courtiers / négociants fournissant les exécutions les plus efficaces pour les marchés et les classes d’actifs dans lesquels ils négocient aident les entreprises à réduire leurs coûts de négociation.
Reconstruire une décision commerciale ou d’investissement particulière pour répondre aux questions des investisseurs ou des réglementations est généralement un exercice chronophage basé sur un tableur. En capturant l’ampleur et la profondeur des données à tout moment, le personnel chargé de la conformité peut recréer instantanément les conditions du marché dans lesquelles les traders et les gestionnaires de portefeuille opéraient au moment de la transaction.
PRÉSENTATION DE LA PLATEFORME DE DONNÉES ALPHA
Chez State Street, nous réinventons l’avenir de la gestion des données pour les entreprises d’investissement, les propriétaires d’actifs et les gestionnaires de patrimoine. State Street Alpha est la première plateforme front-to-back du secteur à partir d’un seul fournisseur. La plate-forme de données Alpha, optimisée par Snowflake® et exploitant le Snowflake Data Marketplace, forme la base d’Alpha, permettant aux entreprises de capturer et d’exploiter de manière transparente les données générées en interne et acquises en externe pour générer de nouvelles informations sur les investissements, mettre plus rapidement sur le marché des produits innovants et réduire leurs coûts de négociation et de reporting.