Qu’est-ce qui qualifie une entreprise de Blue Chip ?

Qu’ont en commun IBM, Walmart, JPMorgan Chase et DuPont Chemical ? Bien qu’elles appartiennent à des secteurs différents, elles sont toutes connues comme des entreprises de premier ordre. Les entreprises de premier ordre sont les entreprises matures qui représentent les piliers d’une industrie. Ces entreprises stables, rentables et pérennes sont des investissements relativement sûrs.

Ce que signifie Blue Chip

Le terme « blue chip » provient du jeu de poker à enjeux élevés. Au poker, les jetons de jeu représentent des valeurs en dollars différentes en fonction de leur couleur. Les jetons blancs sont souvent les moins précieux, représentant peut-être seulement 1 $ par jeton. Les jetons rouges sont généralement les prochains en ligne, d’une valeur peut-être de 5 $ chacun. La couleur bleue signifie le jeton qui a la valeur la plus élevée sur la table. Ce terme a donc été emprunté au monde du poker et utilisé comme terminologie boursière.

Dans le monde de l’investissement, une entreprise de premier ordre est bien connue, bien établie et bien capitalisée. Une telle entreprise est considérée comme une entreprise leader dans son secteur et produit des biens ou des services dominants. Les entreprises de premier ordre sont généralement mieux préparées à survivre pendant les ralentissements économiques en raison de leurs revenus constants et d’une croissance stable au fil du temps. Ce sont souvent des noms familiers connus du grand public, plutôt que de simples investisseurs ou passionnés.

Bien établi

Il existe plusieurs sociétés bien connues et bien capitalisées qui ne sont pas encore assez bien établies pour être qualifiées de blue chips. Ces entreprises sont souvent impliquées dans les nouvelles technologies. Par exemple, Facebook comptait 1,84 milliard d’utilisateurs actifs quotidiens en 2020, ce qui en fait l’une des entreprises les plus connues de la planète. Facebook a également atteint une capitalisation boursière de plus de 1,05 billion de dollars au 28 juillet 2021, ce qui signifie qu’il est bien capitalisé. Cependant, Facebook n’existait même pas avant 2004, donc il n’est pas assez bien établi pour être une entreprise de premier ordre. Comme il n’était pas bien établi, Facebook était plus susceptible d’être déplacé par des concurrents, démantelé par les régulateurs ou victime d’une autre catastrophe imprévue.

Pendant les périodes de récession, une entreprise de premier ordre est souvent moins touchée par des conditions économiques défavorables. Par exemple, Coca-Cola est une entreprise de premier ordre qui pourrait ne pas souffrir d’une récession car beaucoup choisissent de boire ses produits, quelles que soient les conditions économiques. Les entreprises de premier ordre sont connues pour avoir des taux de croissance très stables. Ainsi, leurs actions sont considérées comme ayant moins de volatilité que d’autres sociétés qui ne sont pas bien établies. Néanmoins, les actions de n’importe quelle entreprise peuvent prendre un coup et perdre leur statut de blue chips.

Bien capitalisé

Une entreprise de premier ordre doit également être bien capitalisée d’au moins deux manières. Premièrement, il doit être suffisamment grand pour traverser une période de ralentissement, comme indiqué précédemment. La capitalisation boursière d’une entreprise de premier ordre se chiffre généralement en milliards de dollars. Deuxièmement, une entreprise doit avoir une cote de crédit suffisamment élevée pour être qualifiée de blue chips. En particulier, le déclassement de la dette d’une entreprise au statut de junk bond suffit à la disqualifier du statut de blue chips.

Certaines entreprises répondent à des critères bien connus et bien établis mais ne sont pas suffisamment capitalisées pour être des blue chips. Ce sont généralement des entreprises plus anciennes qui ont connu des moments difficiles. En 2020, plusieurs détaillants très connus et bien établis faisaient partie de cette malheureuse catégorie. Sears et JCPenney étaient tous deux des noms familiers avec des entreprises bien établies remontant à plus d’un siècle. Cependant, elles sont loin d’être suffisamment bien capitalisées pour être des sociétés de premier ordre en raison d’années de déclin.

Le rôle des indices boursiers

Une action de premier ordre est l’action d’une entreprise de premier ordre. Si un titre est considéré comme une valeur sûre, il s’agit généralement du leader du marché ou de l’un des plus performants de son secteur. En règle générale, une action de premier ordre est une composante des principales moyennes et indices boursiers, tels que l’indice S&P 500 aux États-Unis. En fait, on pourrait même affirmer qu’une action américaine doit être membre du S&P 500 pour être une valeur sûre.

En règle générale, une action est considérée comme une valeur sûre si elle entre dans le Dow Jones Industrial Average. Par exemple, Apple a obtenu le statut de blue chips en rejoignant le Dow Jones en 2015. Le Dow se compose de trente sociétés de premier ordre basées aux États-Unis.