Quel est le nombre idéal d’actions à avoir dans un portefeuille ?
Quel est le nombre idéal d’actions à avoir dans un portefeuille ?
Bien qu’il puisse sembler que de nombreuses sources aient une opinion sur le « bon » nombre d’actions à détenir dans un portefeuille, il n’y a vraiment pas de réponse unique et correcte à cette question.
Le nombre correct d’actions à détenir dans votre portefeuille dépend de plusieurs facteurs, tels que votre pays de résidence et d’investissement, votre horizon temporel d’investissement, les conditions du marché et votre propension à lire les actualités du marché et à vous tenir au courant de vos avoirs. .
Points clés à retenir
- Bien que de nombreuses sources aient une opinion sur le « bon » nombre d’actions à posséder, il n’y a vraiment pas de réponse unique et correcte à cette question.
- Le nombre correct d’actions à détenir dépend d’un certain nombre de facteurs, tels que votre horizon temporel d’investissement, les conditions du marché et votre propension à vous tenir au courant de vos avoirs.
- Bien qu’il n’y ait pas de réponse consensuelle, on pense généralement que la diversification est absolument essentielle aux rendements à long terme.
- Un portefeuille bien diversifié réduit l’exposition au risque non systématique, c’est-à-dire le risque associé à une entreprise ou à un secteur particulier.
- Considérons, cependant, les coûts de transaction liés à la détention d’un nombre croissant d’actions. Il est généralement optimal de détenir le nombre minimum d’actions nécessaires pour éliminer efficacement leur exposition au risque non systématique.
Comprendre le nombre idéal d’actions à avoir dans un portefeuille
Les investisseurs diversifient leur capital dans de nombreux véhicules d’investissement différents pour la principale raison de minimiser leur exposition au risque. Plus précisément, la diversification permet aux investisseurs de réduire leur exposition à ce que l’on appelle le risque non systématique, qui peut être défini comme le risque associé à une entreprise ou à un secteur particulier.
Les investisseurs sont incapables de diversifier les risques systématiques, tels que le risque d’une récession économique entraînant l’ensemble du marché boursier, mais la recherche universitaire dans le domaine de la théorie moderne du portefeuille a montré qu’un portefeuille d’actions bien diversifié peut réduire efficacement le risque non systématique à près de -niveaux nuls, tout en maintenant le même niveau de rendement attendu qu’aurait un portefeuille présentant un excès de risque.
En d’autres termes, alors que les investisseurs doivent accepter un risque systématique plus élevé pour des rendements potentiellement plus élevés (connu sous le nom de compromis risque-rendement), ils ne bénéficient généralement pas d’un potentiel de rendement accru pour supporter un risque non systématique.
Plus vous détenez d’actions dans votre portefeuille, plus votre exposition au risque non systématique est faible. Un portefeuille de 10 actions ou plus, en particulier celles de divers secteurs ou industries, est beaucoup moins risqué qu’un portefeuille de seulement deux actions.
Considérez les frais de transaction
Bien sûr, les coûts de transaction liés à la détention de plus d’actions peuvent s’additionner, il est donc généralement optimal de détenir le nombre minimum d’actions nécessaires pour éliminer efficacement leur exposition au risque non systématique. Quel est le nombre? Il n’y a pas de réponse consensuelle, mais il y a une fourchette raisonnable.
Un portefeuille d’actions bien diversifié peut efficacement réduire le risque non systématique à des niveaux proches de zéro, tout en maintenant le même niveau de rendement attendu qu’aurait un portefeuille présentant un risque excessif.
Des recherches plus récentes suggèrent que les investisseurs profitant des faibles coûts de transaction offerts par les courtiers en ligne peuvent mieux optimiser leurs portefeuilles en détenant autant d’actions qu’ils le souhaitent. Cependant, il existe une erreur de coût temporel et la plupart des investisseurs trouvent que leurs portefeuilles peuvent se comporter aussi bien, voire mieux, en choisissant plutôt des titres indiciels. Ceux-ci sont appelés fonds négociés en bourse (ETF).
Si vous êtes intimidé par l’idée d’avoir à rechercher, sélectionner et maintenir la connaissance de nombreuses actions individuelles différentes, vous pouvez envisager d’utiliser des fonds indiciels ou des ETF pour fournir une diversification rapide et facile à travers différents secteurs et groupes de capitalisation boursière, car ces véhicules d’investissement vous permettent effectivement d’acheter un panier d’actions en une seule transaction.
Combien d’actions devriez-vous posséder pour un portefeuille diversifié ?
Il n’y a pas de chiffre magique, mais il est généralement admis que les investisseurs doivent diversifier leur portefeuille sur les secteurs auxquels ils souhaitent s’exposer, tout en conservant une allocation saine dans les instruments à revenu fixe pour se protéger contre les baisses d’entreprises ou de secteurs. Cela équivaut généralement à au moins 10 stocks à tout le moins.
Combien d’actions et d’obligations devraient figurer dans un portefeuille ?
La réponse dépend de l’approche que vous adoptez dans votre allocation d’actifs. Si vous adoptez une approche ultra-agressive, vous pourriez allouer 100 % de votre portefeuille aux actions. Être modérément agressif. déplacez 80 % de votre portefeuille vers des actions et 20 % vers des liquidités et des obligations. Si vous souhaitez une croissance modérée, conservez 60 % de votre portefeuille en actions et 40 % en liquidités et obligations. Enfin, adoptez une approche prudente et si vous souhaitez préserver votre capital plutôt que d’obtenir des rendements plus élevés, n’investissez pas plus de 50 % dans des actions. Une bonne règle empirique consiste à réduire le pourcentage d’actions et à augmenter vos obligations de haute qualité à mesure que vous vieillissez, afin d’être mieux protégé contre les baisses potentielles du marché. Par exemple, un investisseur de 30 ans détiendra 70 % d’actions et 30 % d’obligations, tandis qu’un investisseur de 60 ans détiendra 40 % d’actions et 60 % d’obligations.
Combien d’actions devrais-je posséder avec 10 000 $ ?
Les investisseurs choisissent le plus souvent de diversifier leurs investissements à l’aide d’ETF. Cela leur donne accès à beaucoup plus d’entreprises qu’ils n’auraient accès s’ils achetaient des actions individuelles de ces entreprises. 10 000 $ investis dans un certain nombre de FNB pourraient entraîner une exposition à des milliers de titres.
Aperçu du conseiller
Russell Wayne, CFP®
Sound Asset Management Inc., Weston, Connecticut.
Le nombre d’actions dans un portefeuille est en soi sans importance. En effet, un portefeuille pourrait être concentré dans quelques industries plutôt que réparti sur un éventail complet de secteurs. Dans un tel cas, vous pourriez détenir des dizaines d’actions sans être diversifié. Si, d’un autre côté, les avoirs en actions étaient diversifiés dans une grande variété d’industries, deux ou trois douzaines devraient suffire. Ici aussi, une bonne sélection des actions fera une grande différence. Il est généralement utile de se concentrer sur les acteurs les plus forts de chaque industrie afin de tirer parti du potentiel que chaque industrie offre. Regardez les composants du Dow Jones Industrial Average : ce sont 30 des noms les plus connus dans le monde des entreprises américaines.