Prêt pour l’ESB avec la technologie pour le lancement de reçus électroniques en or
NEW DELHI : La principale bourse BSE est prête avec sa technologie à introduire des reçus électroniques d’or (EGR) sur sa plate-forme, ce qui contribuera à créer une structure de prix uniforme du métal jaune à travers le pays, a déclaré dimanche son directeur commercial Sameer Patil.
La bourse prendra les approbations internes requises et demandera au régulateur des marchés Sebi le lancement de la nouvelle classe de sécurité sur sa plateforme, a-t-il ajouté.
Cela intervient après que le conseil d’administration de Sebi a approuvé mardi une proposition d’échange d’or, dans laquelle le métal jaune sera négocié sous la forme d’EGR et contribuera à disposer d’un mécanisme transparent de découverte des prix au comptant nationaux.
À l’heure actuelle, l’Inde autorise uniquement le commerce de dérivés sur l’or et d’ETF sur l’or, contrairement à plusieurs autres pays qui ont des bourses au comptant pour le commerce physique de l’or.
Les instruments représentant l’or seront appelés Electronic Gold Receipts (EGR) et seront notifiés en tant que titres.
Les EGR auront des fonctions de négociation, de compensation et de règlement similaires à d’autres titres actuellement disponibles en Inde.
« L’ESB, bien connue pour ses prouesses technologiques, a été le principal partisan de la création d’un marché au comptant transparent et efficace pour l’or, car il s’agit d’un produit très important pour les consommateurs indiens », a déclaré Patil à PTI.
Il a en outre déclaré que la bourse préparait la technologie depuis très longtemps sur ce marché et attendait l’approbation de principe pour qu’elle puisse aller plus loin.
L’échange avait fait plusieurs présentations au gouvernement et aux régulateurs sur la façon dont le processus fonctionnera. Comment les participants de divers types, y compris les banques, les coffres-forts, les grossistes, les détaillants, les importateurs, les exportateurs, etc. participeront à cet écosystème.
Selon Patil, comme les actions, ces EGR seront conservés sous forme de demat et pourront être convertis en or physique si nécessaire.
Pour permettre la négociation d’or physique, les EGR (soutenus par de l’or physique) seront négociés et réglés en bourse.
Patil a déclaré que l’ensemble de la négociation se fera en trois tranches qui incluent la conversion de l’or physique en EGR, la négociation des EGR et à nouveau la conversion de l’EGR en or physique.
Pour commencer, l’ESB pourrait envisager de lancer des dénominations EGR de 1 kg et 100 g et celles-ci peuvent être converties en or physique. Pour attirer les investisseurs de détail, EGR avec des coupures plus petites de 50 g, 10 g et 5 g sera également lancé de manière progressive.
La source d’approvisionnement de l’or physique à convertir en EGR sera le nouveau dépôt d’or, entrant dans les coffres, soit par le biais d’importations, soit par l’intermédiaire de raffineries nationales accréditées par les bourses.
Un client peut également convertir de l’or physique en EGR en déposant de l’or physique au centre de livraison désigné. Les échanges regrouperont les fournisseurs de services de coffre-fort (VSP) sur la base des directives prescrites par Sebi.
De même, les clients peuvent convertir les EGR en or physique et le processus est terminé. Une interface sera développée entre les gestionnaires de coffres (d’or physique), les dépositaires (qui détiennent les EGR en dépôt) et les bourses et les sociétés de compensation qui compensent la transaction.
Cette décision devrait réduire les inefficacités du marché existantes dans le commerce des lingots et pourrait servir de passerelle pour intégrer le commerce de l’or au comptant aux marchés des produits dérivés et créer une plate-forme transparente pour le commerce des lingots.
En outre, un seul point de négociation pour les produits au comptant et les produits dérivés offrirait une échelle, une liquidité et une meilleure tarification à tous les acteurs du marché en réduisant considérablement les coûts et la durée du cycle.
De plus, le commerce des EGR contribuera aux programmes existants de monétisation de l’or tels que le programme de monétisation de l’or (GMS), les obligations d’or et les dépôts d’or.
Dans le budget de l’Union 2021-2022, le ministre des Finances Nirmala Sitharaman a annoncé la mise en place d’un échange au comptant de l’or et Sebi sera le régulateur désigné pour les échanges d’or proposés.
La bourse prendra les approbations internes requises et demandera au régulateur des marchés Sebi le lancement de la nouvelle classe de sécurité sur sa plateforme, a-t-il ajouté.
Cela intervient après que le conseil d’administration de Sebi a approuvé mardi une proposition d’échange d’or, dans laquelle le métal jaune sera négocié sous la forme d’EGR et contribuera à disposer d’un mécanisme transparent de découverte des prix au comptant nationaux.
À l’heure actuelle, l’Inde autorise uniquement le commerce de dérivés sur l’or et d’ETF sur l’or, contrairement à plusieurs autres pays qui ont des bourses au comptant pour le commerce physique de l’or.
Les instruments représentant l’or seront appelés Electronic Gold Receipts (EGR) et seront notifiés en tant que titres.
Les EGR auront des fonctions de négociation, de compensation et de règlement similaires à d’autres titres actuellement disponibles en Inde.
« L’ESB, bien connue pour ses prouesses technologiques, a été le principal partisan de la création d’un marché au comptant transparent et efficace pour l’or, car il s’agit d’un produit très important pour les consommateurs indiens », a déclaré Patil à PTI.
Il a en outre déclaré que la bourse préparait la technologie depuis très longtemps sur ce marché et attendait l’approbation de principe pour qu’elle puisse aller plus loin.
L’échange avait fait plusieurs présentations au gouvernement et aux régulateurs sur la façon dont le processus fonctionnera. Comment les participants de divers types, y compris les banques, les coffres-forts, les grossistes, les détaillants, les importateurs, les exportateurs, etc. participeront à cet écosystème.
Selon Patil, comme les actions, ces EGR seront conservés sous forme de demat et pourront être convertis en or physique si nécessaire.
Pour permettre la négociation d’or physique, les EGR (soutenus par de l’or physique) seront négociés et réglés en bourse.
Patil a déclaré que l’ensemble de la négociation se fera en trois tranches qui incluent la conversion de l’or physique en EGR, la négociation des EGR et à nouveau la conversion de l’EGR en or physique.
Pour commencer, l’ESB pourrait envisager de lancer des dénominations EGR de 1 kg et 100 g et celles-ci peuvent être converties en or physique. Pour attirer les investisseurs de détail, EGR avec des coupures plus petites de 50 g, 10 g et 5 g sera également lancé de manière progressive.
La source d’approvisionnement de l’or physique à convertir en EGR sera le nouveau dépôt d’or, entrant dans les coffres, soit par le biais d’importations, soit par l’intermédiaire de raffineries nationales accréditées par les bourses.
Un client peut également convertir de l’or physique en EGR en déposant de l’or physique au centre de livraison désigné. Les échanges regrouperont les fournisseurs de services de coffre-fort (VSP) sur la base des directives prescrites par Sebi.
De même, les clients peuvent convertir les EGR en or physique et le processus est terminé. Une interface sera développée entre les gestionnaires de coffres (d’or physique), les dépositaires (qui détiennent les EGR en dépôt) et les bourses et les sociétés de compensation qui compensent la transaction.
Cette décision devrait réduire les inefficacités du marché existantes dans le commerce des lingots et pourrait servir de passerelle pour intégrer le commerce de l’or au comptant aux marchés des produits dérivés et créer une plate-forme transparente pour le commerce des lingots.
En outre, un seul point de négociation pour les produits au comptant et les produits dérivés offrirait une échelle, une liquidité et une meilleure tarification à tous les acteurs du marché en réduisant considérablement les coûts et la durée du cycle.
De plus, le commerce des EGR contribuera aux programmes existants de monétisation de l’or tels que le programme de monétisation de l’or (GMS), les obligations d’or et les dépôts d’or.
Dans le budget de l’Union 2021-2022, le ministre des Finances Nirmala Sitharaman a annoncé la mise en place d’un échange au comptant de l’or et Sebi sera le régulateur désigné pour les échanges d’or proposés.