Préparez-vous pour un méga-rallye
Il y a plusieurs mois, le deuxième producteur de lithium du Chili, Albemarle Corp. (NYSE: ALB), a averti que les approvisionnements mondiaux en lithium étaient sur la bonne voie pour un déficit majeur dans quelques années si les prix ne reflétaient pas les coûts de financement d’expansions massives au milieu du boom des VE. Plus précisément, ALB a mis en évidence le gouffre entre les fabricants de véhicules électriques à la recherche de rabais et les producteurs de lithium qui étaient incapables de répondre à la demande croissante à des prix toujours bas.
Mais peut-être qu’Eric Norris, directeur des opérations de l’activité lithium d’Albemarle, a précipité ses clôtures: les prix du carbonate de lithium ont presque triplé après avoir chuté à des creux de plusieurs années de 29 800 dollars la tonne en juillet 2020. Le carbonate de lithium est un ingrédient essentiel dans la fabrication du lithium-ion batteries pour véhicules électriques.
Et maintenant, un autre producteur de lithium géant danse sur le même air.
Lithium Jiangxi Ganfeng, la plus grande société minière de lithium au monde avec une capitalisation boursière de 19 milliards de dollars, affirme que les prix du lithium continueront de monter alors que la production de lithium aura du mal à répondre à la demande massive de véhicules électriques. La société chinoise a une crédibilité décente – après tout, elle compte les principaux fabricants de véhicules électriques tels que Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) et BMW (OTCPK: BMWYY) parmi ses clients.
Ganfeng Lithium a déclaré un bénéfice net de 1,025 milliard de yuans (156 millions de dollars) en 2020, une énorme amélioration par rapport à 2019 en partie en raison de gains sur la juste valeur des actifs financiers tels que les actions, mais également en raison de la forte demande de lithium de qualité batterie.
Méga rallye
Les investisseurs ont commencé à affluer dans le lithium il y a des années, anticipant le même resserrement de l’offre que Ganfeng Lithium et Albemarle préviennent. Ils ont alors sauté le pistolet, en partie à cause d’un enthousiasme excessif mal chronométré, et en partie parce que la logique fonctionnait comme ceci: toute nouvelle mine de lithium qui pourrait contribuer à l’attaque de la batterie EV prendrait des années à être mise en ligne, à partir de zéro – donc mieux vaut pour commencer à l’avance.
Maintenant, avec la flèche EV carrément dans le rétroviseur et avec des gigafactories de batteries promettant d’être de gros acheteurs, nous pouvons enfin voir le resserrement de l’offre tant attendu se former.
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Les prix du carbonate de lithium de qualité batterie ont commencé à résister à une baisse de trois ans au cours du deuxième semestre de 2020 grâce à la forte demande de véhicules électriques renvoyée par le coronavirus. Les prix du carbonate de lithium ont augmenté de 67% jusqu’à présent en 2021 et de 224% au cours des 12 derniers mois.
C’est principalement grâce au report de l’expansion des projets de lithium en Amérique du Sud – en raison des prévisions de demande antérieures ainsi que de l’impact de la pandémie. Cela devrait ralentir l’approvisionnement à court terme du composé de lithium et améliorer les prix, selon Ganfeng.
Source: Économie commerciale
Ganfeng s’attend à ce que son énorme projet de lac salé de lithium Cauchari-Olaroz en Argentine produise 40000 tonnes par an de carbonate de lithium lorsqu’il sera mis en service au premier semestre 2022.
Le courant de Ganseng a une capacité annuelle d’un peu plus de 120 000 tonnes.
À plus long terme, la société espère établir une capacité de sel de lithium d’au moins 600 000 tonnes d’équivalent carbonate de lithium (LCE) par an, ce qui représente une augmentation de 400%.
Cela seul devrait vous donner une idée de l’optimisme de ces entreprises sur le lithium, grâce à la campagne mondiale de VE et d’électrification.
Rallye des produits de base
Mais les producteurs de lithium tels que Ganfeng, Albermale et Sociedad Química y Minera de Chile SA (NYSE: SQM) peut également remercier une autre force puissante qui travaille en leur faveur – un marché haussier mondial des matières premières.
Indice de matières premières Bloomberg
Source: Bloomberg
Un échantillon de personnalités de Wall Street, de Pimco au Point 72, a prédit un large rallye des matières premières grâce au soi-disant échange de reflation. En effet, Wall Street prévoit un nouveau marché haussier des matières premières qui rivalisera avec les flambées des prix du pétrole des années 1970 ou avec le boom chinois des années 2000. Les experts du marché, dont Goldman Sachs, estiment que le boom des matières premières pourrait rivaliser avec le dernier «supercycle» du début des années 2000 qui a propulsé les économies émergentes du BRIC (Brésil, Russie, Inde et Chine).
Les prix du minerai de fer et du cuivre se négocient déjà à des sommets de plusieurs années, tandis que les prix mondiaux du pétrole ont fortement rebondi après des creux historiques.
Le lithium, le pétrole et le cuivre devraient être parmi les plus grands bénéficiaires du nouveau marché haussier des matières premières.
Par Alex Kimani pour Oilprice.com
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