Petit déjeuner à Wall Street : Musk veut Twitter

Suppléments d’inflation

Rappel de vacances : Wall Street Breakfast ne sera pas publié demain avec des marchés fermés pour le Vendredi Saint.

Alors que l’inflation continue de monter en flèche dans tout le pays, Amazon (NASDAQ:AMZN) tente de compenser certains de ses nouveaux coûts en répercutant les frais sur les vendeurs. Les surtaxes de carburant et d’inflation seront ajoutées aux frais existants d’environ 5 % actuellement appliqués aux fournisseurs tiers américains qui utilisent les services d’exécution de la société. Les nouveaux coûts entreront en vigueur le 2 avril, ajoutant 0,24 $ par unité aux services offerts par FBA ou Fulfillment by Amazon.

Devis: « En 2022, nous nous attendions à un retour à la normale avec l’assouplissement des restrictions liées au COVID-19 dans le monde, mais le carburant et l’inflation ont présenté d’autres défis », a déclaré un porte-parole d’Amazon à CNBC. « On ne sait toujours pas si ces coûts inflationnistes augmenteront ou diminueront, ou pendant combien de temps ils persisteront, donc plutôt qu’un changement permanent des frais, nous utiliserons pour la première fois une surtaxe pour le carburant et l’inflation – un mécanisme largement utilisé à travers fournisseurs de la chaîne d’approvisionnement. La surtaxe s’appliquera à tous les types de produits, tels que les articles non vestimentaires, les vêtements, les marchandises dangereuses et les articles petits et légers. »

Selon Jungle Scout, qui crée des analyses de marché pour les vendeurs Amazon, près de 90 % des plus de 2 millions de vendeurs du géant du commerce électronique ont utilisé Fulfillment by Amazon en 2021, qui fournit des services tels que le stockage, l’emballage et l’expédition de produits. L’année dernière, les vendeurs ont même déboursé un total de 103 milliards de dollars de frais, soit environ 22 % des revenus d’Amazon. « Les coûts doivent inévitablement être partagés dans l’ensemble de l’économie, y compris les clients », a déclaré Jon Elder, PDG de la société de conseil Black Label Advisor. « Les vendeurs FBA ne peuvent gérer qu’une certaine compression des marges avant que les clients ne soient affectés. »

Aller plus loin: Amazon n’a pas tardé à souligner que malgré l’ajout de la surtaxe, ses taux d’exécution resteront inférieurs à ceux des autres transporteurs. Depuis le 21 mars, UPS (UPS) a mis en place un supplément carburant de 0,42 $ et FedEx (FDX) a appliqué des frais de 0,49 $. Plusieurs autres sociétés ont annoncé surtaxes ces dernières semaines, y compris le géant du covoiturage Uber Technologies (UBER). (4 commentaires)

Musk veut Twitter

Le fondateur de Tesla (TSLA), Elon Musk, propose d’acheter Twitter (NYSE: TWTR) pour 54,20 $ par action en espèces après deux semaines remplies de drames. Les actions TWTR évoluent aux dernières actualités, en hausse de 12 % à 51,30 $ en transactions avant commercialisation. L’accord valoriserait l’entreprise à environ 43 milliards de dollars et c’est ce que Musk a appelé sa « meilleure et dernière offre ».

Devis: « Twitter a un potentiel extraordinaire. Je vais le débloquer », a déclaré le PDG de Tesla (TSLA) dans un dossier 13-D modifié. « J’ai investi dans Twitter car je crois en son potentiel d’être la plate-forme de la liberté d’expression dans le monde entier, et je crois que la liberté d’expression est un impératif sociétal pour une démocratie qui fonctionne. Cependant, depuis que j’ai fait mon investissement, je réalise maintenant que l’entreprise ne prospérera ni ni servir cet impératif sociétal dans sa forme actuelle. Twitter doit être transformé en une entreprise privée.

Musk devait rejoindre le conseil d’administration de Twitter après avoir divulgué une participation de 9,2% dans la société, mais a ensuite refusé l’offre, ce qui a conduit à la spéculation qu’il pourrait devenir hostile. La dernière offre représente une prime de 18 % par rapport au cours de clôture de Twitter jeudi, ou une prime de 54 % par rapport à la veille du jour où Musk a commencé à investir dans la société de médias sociaux.

Entre les lignes: Le chiffre de 54,20 $ est remarquable car Musk aime faire référence à « 420 » – une époque bien connue dans la culture du cannabis. Son tristement célèbre tweet pour privatiser Tesla (qui l’a mis en travers de la SEC) était de 420 $ par action. (155 commentaires)

Métaverse coûteux

Beaucoup ont critiqué les frais élevés de 30% de l’App Store d’Apple (AAPL), mais les choses semblent encore plus coûteuses dans le métaverse. Les ventes d’actifs numériques et d’expériences réalisées dans Horizon Worlds (FB) de la société mère de Facebook feront reculer les vendeurs d’environ 47,5 %. Cela se compose des frais de 30% pour les ventes effectuées via Meta Quest Store et de 17,5% supplémentaires pour les frais de la plate-forme Horizon.

Image plus grande: Plus tôt cette semaine, la société a déclaré qu’elle testait des outils de monétisation pour le métaverse, similaires à des concurrents comme Roblox (RBLX), qui permet déjà aux créateurs de proposer des achats d’objets virtuels dans le monde. L’initiative commence avec une « poignée » de créateurs, qui peuvent tout vendre, de l’accès à une section VIP de leur monde à des objets virtuels comme des bijoux ou un ballon de basket spécial. La rémunération dans le cadre d’un programme de bonus axé sur les objectifs sera également disponible pour les créateurs qui « font un travail formidable dans la création de mondes », a annoncé Vivek Sharma, vice-président d’Horizon chez Meta.

Horizon Worlds, développé pour les casques de réalité virtuelle Oculus Rift S et Oculus Quest 2, est sorti aux États-Unis et au Canada en décembre 2021. Deux mois avant la sortie, Meta a annoncé la création d’un Horizon Creators Fund de 10 millions de dollars, qui comprenait des prix en espèces. et des subventions pour encourager les développeurs à intégrer le métaverse.

Ça devient compétitif : « Meta a à plusieurs reprises visé Apple pour avoir facturé aux développeurs une commission de 30% pour les achats intégrés dans l’App Store – et a utilisé les petites entreprises et les créateurs comme bouc émissaire à chaque tournant », a déclaré le porte-parole d’Apple, Fred Sainz, dans un e-mail. « Maintenant – Meta cherche à facturer ces mêmes créateurs beaucoup plus que toute autre plate-forme. [Meta’s] annonce met à nu l’hypocrisie de Meta. Cela montre que s’ils cherchent à utiliser la plate-forme d’Apple gratuitement, ils prennent volontiers les créateurs et les petites entreprises qui utilisent la leur. » (48 commentaires)

JPMorgan en tête

Actions de JPMorgan Chase (JPM) a glissé de 3,2 % mercredi alors que la banque a lancé la saison des résultats du premier trimestre, qui commence traditionnellement avec les plus grands prêteurs américains. Les résultats ont reflété des risques baissiers accrus, tels que l’élargissement des pertes liées aux écarts de financement, les ajustements pour les expositions aux matières premières et les dépréciations des dérivés à recevoir des contreparties associées à la Russie. Les résultats de la plus grande banque américaine sont souvent considérés comme un indicateur de l’économie au sens large, ainsi que de la santé financière du consommateur américain moyen.

Devis: « Nous restons optimistes quant à l’économie, du moins à court terme – les bilans des consommateurs et des entreprises restent à des niveaux sains – mais nous prévoyons d’importants défis géopolitiques et économiques à venir en raison des problèmes de chaîne d’approvisionnement à forte inflation et de la guerre en Ukraine », a déclaré le président-directeur général. Jamie Dimon a déclaré lors d’une conférence téléphonique. Une récession est loin d’être une chose sûre, a-t-il ajouté, mais « est-ce possible ? Absolument ».

En termes de chiffres de la banque, le bénéfice du premier trimestre s’est élevé à 8,28 milliards de dollars, contre 14,3 milliards de dollars il y a un an, tandis que les revenus ont chuté de 5 % en glissement annuel pour atteindre 30,7 milliards de dollars. Les deux chiffres ont manqué les attentes des analystes. Il y avait « BEAUCOUP de pièces mobiles » dans les résultats, « mais la constitution de la réserve de crédit est la plus remarquable (et un modeste négatif) », a écrit Adam Crisafulli de Vital Knowledge. « JPM a causé beaucoup de consternation en janvier avec ses perspectives de dépenses pour 2022, et les nouvelles de crédit/provision vont probablement causer un peu d’anxiété pour l’ensemble du groupe. » Du côté positif, la performance du revenu net d’intérêts/marge nette d’intérêts a été solide « grâce à un contexte de taux plus favorable et à une demande de prêts saine ».

Perspectives: Les bénéfices devraient baisser dans l’ensemble du secteur bancaire cette saison. Selon FactSet, les banques du S&P 500 devraient déclarer des bénéfices au premier trimestre d’environ 27 milliards de dollars, en baisse de 37 % par rapport à il y a un an. Citigroup (C), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS) et Wells Fargo (WFC) publieront leurs résultats ce matin, tandis que Bank of America (BAC) dévoilera ses résultats du premier trimestre lundi. (22 commentaires)