Obligations ou actions de sociétés

Lorsque le marché boursier devient volatil, les investisseurs pensent souvent à vendre leurs actions au profit d’obligations d’entreprises un peu plus sûres.

On nous rappelle souvent que les obligations sont l’investissement le plus sûr et qu’elles ont tendance à évoluer à l’opposé des actions et à avoir une corrélation négative.

Avant de prendre une décision radicale de vendre, examinons de plus près la corrélation et d’autres facteurs importants qui devraient entrer dans votre décision.

Corrélation actions et obligations

Les investisseurs utilisent les obligations pour diversifier les investissements en actions et pour générer des revenus.

La diversification réduit les risques et maximise les rendements parce que vous avez investi dans des actifs qui réagissent différemment aux conditions du marché. Traditionnellement, les obligations ont été présentées comme un investissement qui évolue dans le sens inverse des actions. Cependant, cela ne donne pas une image complète et doit être examiné dans son contexte.

Selon un rapport de recherche de Morningstar, Inc., les obligations d’État ont une corrélation négative avec les actions, mais pas les obligations de sociétés.

Cela signifie qu’à mesure que les actions perdent de la valeur, les obligations de sociétés perdront probablement également de la valeur. Les obligations ne baisseront généralement pas autant que les actions, qui ont peu de protection contre la baisse, mais le portefeuille global diminuera quand même. En raison de cette corrélation, vous ne feriez peut-être pas mieux de vous tourner vers les obligations.

Pour prendre la décision finale, vous devez examiner vos objectifs et le calendrier de vos investissements.

Objectifs et calendrier

Les investisseurs ayant un horizon temporel plus long seront mieux placés pour s’en tenir à la bonne allocation d’actifs que d’essayer de chronométrer le marché.

Par exemple, il est approprié pour un investisseur qui est à 25 (ou même 10) ans de prendre sa retraite, de prendre le risque supplémentaire et d’acheter des actions à des prix inférieurs. La croissance à long terme des actions est un meilleur endroit pour eux d’avoir leur argent.

Plus vous approchez de la retraite, plus cette question devient délicate.

Si vous avez besoin que vos investissements produisent un revenu, il est alors important de décider si les obligations de sociétés ou les actions à dividendes sont un meilleur endroit pour vous. Dans un environnement de taux bas, les investisseurs ont tendance à privilégier les actions plutôt que les obligations.

Cependant, les taux d’intérêt bas ne peuvent pas être maintenus indéfiniment. Lorsque les taux finiront par augmenter, la valeur nominale de vos obligations diminuera.

Les deux domaines étant sujets à une perte en capital, vous devez maintenant rechercher le rendement et votre capacité à lutter contre la perte en capital.

Lorsque vous investissez dans des actions, vous ne perdez pas réellement le capital jusqu’à ce que vous vendiez. Si vous avez suffisamment de revenus provenant des dividendes et d’autres sources comme une pension, et que vous n’avez pas besoin de vendre, vous récupérerez votre capital si/quand le marché reviendra.

Avec les obligations, c’est plus délicat. Si vous possédez une seule obligation et la conservez jusqu’à son échéance, vous protégerez votre capital en récupérant la valeur nominale à l’échéance. Si vous utilisez un fonds commun de placement ou un FNB pour investir dans des obligations, vous pouvez ou non perdre du capital, cela dépend des décisions que prend le gestionnaire de fonds. C’est hors de votre contrôle.

Un bon compromis pour les investisseurs en actions consiste à se concentrer sur les actions à dividendes de premier ordre telles que United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE) et The Coca-Cola Co. (KO).

Ensuite, lorsque le marché baisse, vous avez moins à vous soucier qu’une nouvelle valeur de croissance de haut vol.

La ligne de fond

L’endroit où vous êtes investi devrait être influencé par vos objectifs et votre calendrier.

Plus vous êtes loin de la retraite, moins vous avez à vous soucier du marché actuel, ce qui facilite le respect de votre allocation d’actifs. Plus vous approchez de la retraite, plus il est important de comprendre ce dont vous avez besoin de votre argent, puis de choisir le bon endroit pour vos investissements.