Négocier le rapport sur la paie non agricole

Le rapport sur la masse salariale non agricole (NFP) est un indicateur économique clé pour les États-Unis. Il est destiné à représenter le nombre total de travailleurs rémunérés aux États-Unis moins les employés agricoles, les employés du gouvernement, les employés de maison privés et les employés d’organisations à but non lucratif.

Le rapport sur la masse salariale non agricole provoque systématiquement l’un des mouvements de taux les plus importants de toute annonce de nouvelles sur le marché des changes. En conséquence, de nombreux analystes, traders, fonds, investisseurs et spéculateurs anticipent le nombre NFP et l’impact qu’il aura sur le forex. Avec autant de parties différentes qui regardent ce rapport et l’interprètent, même lorsque le nombre est conforme aux estimations, cela peut entraîner d’importantes fluctuations de taux.

Le rapport NFP est généralement publié le premier vendredi de chaque mois, il montre donc l’augmentation ou la diminution mensuelle totale des travailleurs américains rémunérés dans la plupart des entreprises. Des chiffres croissants peuvent indiquer une expansion économique, mais peuvent également donner aux investisseurs des raisons de s’inquiéter de l’inflation, tandis que des chiffres décroissants suggèrent une préoccupation économique plus large.

Analyse des chiffres des rapports non agricoles

Comme toute autre donnée économique, il existe trois façons d’analyser le nombre de salariés non agricoles aux États-Unis :

• Une masse salariale plus élevée est généralement bonne pour l’économie américaine. En effet, davantage de créations d’emplois contribuent à une croissance économique plus saine et plus robuste. Les consommateurs qui ont à la fois de l’argent et un emploi ont tendance à dépenser plus, ce qui favorise la croissance. En conséquence, les cambistes et les investisseurs recherchent un ajout positif d’au moins 100 000 emplois par mois. Toute publication supérieure à ce chiffre contribuera à alimenter les gains du dollar américain. Une publication d’estimation supérieure au consensus aura le même effet.
• Un changement attendu du chiffre de la masse salariale provoque une réaction mitigée sur les marchés des changes. Les investisseurs Forex témoins d’un changement attendu dans le rapport NFP se tourneront vers d’autres sous-composants et éléments pour obtenir une sorte de direction ou de perspicacité. Cela comprend le taux de chômage et la sous-composante de la masse salariale du secteur manufacturier. Ainsi, si le taux de chômage baisse ou si la masse salariale dans le secteur manufacturier augmente, les cambistes se rangeront du côté d’un dollar plus fort, ce qui est positif pour l’économie américaine. Mais, si le taux de chômage augmente, les emplois manufacturiers diminuent, les investisseurs laisseront tomber le dollar américain pour d’autres devises.
• Une masse salariale plus faible est préjudiciable à l’économie américaine. Comme tout autre rapport économique, une image de l’emploi plus faible est négative pour la plus grande économie du monde et le billet vert. Si le rapport NFP montre une baisse en dessous de 100 000 emplois (ou une impression inférieure à l’estimation), c’est un bon signe que l’économie américaine ne se développe pas. En conséquence, les traders du Forex privilégieront les devises à plus haut rendement par rapport au dollar américain.

Communiqués de presse

Les communiqués de presse commerciaux peuvent être très rentables, mais ce n’est pas pour les faibles de cœur. En effet, spéculer sur la direction d’une paire de devises donnée lors de la publication peut être très dangereux. Heureusement, il est possible d’attendre que les fluctuations de taux sauvages se calment. Ensuite, les commerçants peuvent tenter de capitaliser sur le mouvement réel du marché après que les spéculateurs ont été anéantis ou ont pris des profits ou des pertes. Le but est de tenter de capturer le mouvement rationnel après l’annonce, au lieu de la volatilité irrationnelle qui règne dans les premières minutes après une annonce.

La publication du PFN a généralement lieu le premier vendredi de chaque mois à 8 h 30 HNE. Ce communiqué de presse crée un environnement favorable pour les traders actifs car il offre une quasi-garantie d’un mouvement négociable après l’annonce. Comme pour tous les aspects du trading, il n’est pas certain que nous gagnions de l’argent dessus. Aborder le commerce d’un point de vue logique, basé sur la façon dont le marché réagit, peut nous fournir des résultats plus cohérents que simplement anticiper le mouvement directionnel que l’événement provoquera.

La stratégie commerciale NFP

Le rapport NFP affecte généralement toutes les principales paires de devises, mais l’un des favoris parmi les traders est le GBP/USD. Parce que le marché des changes est ouvert 24 heures sur 24, tous les commerçants ont la possibilité de négocier l’événement d’actualité.

La logique derrière la stratégie est d’attendre que le marché digère l’importance de l’information. Une fois que les fluctuations initiales se sont produites, et après que les participants au marché ont eu un peu de temps pour réfléchir à ce que signifie le nombre, ils entreront dans une transaction dans le sens de l’élan dominant. Ils attendent un signal indiquant que le marché a peut-être choisi une direction pour prendre les taux. Cela évite d’entrer trop tôt et diminue la probabilité d’être éliminé du marché avant qu’il n’ait choisi une direction.

Les règles

La stratégie peut être échangée contre des graphiques de cinq ou 15 minutes. Pour les règles et les exemples ci-dessous, un graphique de 15 minutes sera utilisé, bien que les mêmes règles s’appliquent à un graphique de cinq minutes. Les signaux peuvent apparaître dans des délais différents, alors respectez l’un ou l’autre.

1. Rien n’est fait pendant la première barre après le rapport NFP (8h30 à 8h45 dans le cas du graphique 15 minutes).
2. Le bar créé de 8h30 à 8h45 sera large. Les traders attendent qu’une barre intérieure se produise après cette barre initiale (il n’est pas nécessaire que ce soit la toute prochaine barre). En d’autres termes, ils attendent que la plage de la barre la plus récente soit complètement à l’intérieur de la plage de la barre précédente.
3. Le taux haut et bas de cette barre intérieure définit nos déclencheurs commerciaux potentiels. Lorsqu’une barre suivante se ferme au-dessus ou en dessous de la barre intérieure, les participants au marché prennent une transaction dans le sens de la cassure. Ils peuvent également entrer dans une transaction dès que la barre dépasse le haut ou le bas sans attendre que la barre se ferme. Quelle que soit la méthode que vous choisissez, respectez-la.
4. Placez un stop de 30 pips sur le trade que vous avez entré.
5. Faire jusqu’à un maximum de deux métiers. Si les deux sont arrêtés, ne rentrez pas. Le haut et le bas de la barre intérieure sont réutilisés pour un deuxième échange si nécessaire.
6. L’objectif est un objectif de temps. Généralement, la plupart des déménagements ont lieu dans les quatre heures suivant la publication du rapport. Ainsi, les commerçants sortent quatre heures après leur heure d’entrée. Un stop suiveur est une alternative si les commerçants souhaitent rester dans le commerce.

Exemple

En regardant le graphique ci-dessus, la ligne verticale marque la publication à 8h30 HNE (13h30 GMT) du rapport NFP. Comme vous pouvez le voir sur le graphique, il y a trois barres, ou 45 minutes, d’action de va-et-vient après la sortie. Pendant ce temps, les commerçants ne négocient pas tant qu’ils ne voient pas une barre intérieure. La barre intérieure est entourée d’un carré sur le graphique. La fourchette de prix de cette barre est entièrement contenue par la barre précédente. Les traders entreront lorsqu’une barre clôturera plus haut ou plus bas que la barre intérieure. La clôture de la barre suivante est encerclée, car c’est leur entrée ; il a fermé au-dessus du haut de la barre intérieure. Leur stop est de 30 pips en dessous du prix d’entrée, qui est marqué par une barre horizontale noire pleine.

Étant donné que leur entrée a eu lieu vers 9 h 45 HNE (14 h 45 GMT), ils clôtureront leur position quatre heures plus tard. En entrant dans le commerce à 1,4670 et en sortant quatre heures plus tard à 1,4820, 150 pips ont été capturés tout en risquant seulement 30 pips. Cependant, il convient de noter que tous les échanges ne seront pas aussi rentables.

Les pièges de la stratégie

Bien que cette stratégie puisse être très rentable, elle comporte certains pièges dont il faut être conscient. D’une part, le marché peut évoluer dans une direction de manière agressive et peut donc commencer à s’estomper au moment où nous obtenons un signal de barre intérieure. En d’autres termes, si un mouvement fort se produit avant la barre intérieure, il est possible qu’un mouvement s’épuise avant que nous n’obtenions un signal. Il est également important de noter qu’en période de forte volatilité, même après avoir attendu une configuration de modèle, les taux peuvent s’inverser rapidement. C’est pourquoi il est très important d’avoir un arrêt en place.

L’essentiel

La logique derrière cette stratégie de négociation du rapport NFP est basée sur l’attente d’une petite consolidation, la barre intérieure, après que la volatilité initiale du rapport se soit calmée et que le marché choisisse la direction dans laquelle il ira. En contrôlant le risque avec un stop modéré, nous sommes sur le point de réaliser un profit potentiellement important d’un énorme mouvement qui se produit presque toujours à chaque fois que le NFP est publié.