Marché boursier asiatique, les contrats à terme de Wall Street gagnent plus haut ; L’USD s’approche des plus bas de 5 semaines dans un contexte de resserrement de la politique de la Fed

Les actions asiatiques ont suivi Wall Street à la hausse lundi tandis que le dollar a été épinglé près de son plus bas niveau en cinq semaines alors que les investisseurs pariaient sur un éventuel ralentissement du resserrement monétaire américain, bien qu’après de fortes hausses en juin et juillet.

La nouvelle selon laquelle les autorités de Shanghai annuleront de nombreuses conditions pour que les entreprises reprennent le travail à partir de mercredi a contribué à adoucir l’ambiance, facilitant ainsi un verrouillage à l’échelle de la ville qui a commencé il y a deux mois.

Les vacances du Memorial Day aux États-Unis pourraient constituer une session mince avant la fin du mois et l’indice MSCI le plus large des actions Asie-Pacifique hors Japon a légèrement augmenté de 0,3% pour atteindre un sommet de trois semaines.

Le Nikkei du Japon a grimpé de 1,3 % et celui de la Corée du Sud de 0,9 %. Les contrats à terme sur le Nasdaq ont ajouté 0,4 %, après avoir gagné 6,8 % la semaine dernière, tandis que les contrats à terme sur le S&P 500 se sont raffermis de 0,3 %, après avoir rebondi de 6,6 % la semaine dernière lors de leur meilleure semaine jusqu’à présent cette année.

Les investisseurs ont saisi les indices selon lesquels la Réserve fédérale, une fois qu’elle aura augmenté de manière agressive au cours des deux prochains mois, pourrait alors ralentir son resserrement.

« Les espoirs, naïfs ou non, d’une pause dans le cycle de resserrement de la Fed dès septembre continuent de résonner », a déclaré Ray Attrill, responsable de la stratégie FX chez NAB. « Les marchés monétaires ont réduit leurs prix pour les hausses supplémentaires des taux de la Fed d’ici fin 2022 de 193 points de base à 180 points de base. »

« Cela implique cependant toujours des hausses de taux à chaque réunion restante de la Fed en 2022, y compris des hausses de 50 points de base en juin et juillet et d’au moins 25 points de base à chacune des trois autres. »

La seule chance d’une Fed moins belliciste était suffisante pour voir les bons du Trésor rebondir, avec des rendements des billets à 10 ans juste au-dessus d’un creux de six semaines à 2,74%. C’est en baisse par rapport au pic de 3,203% du 9 mai.
L’humeur plus stable du marché a vu le dollar et le yen refuges baisser, tandis que l’euro a été stimulé par les commentaires bellicistes des responsables de la Banque centrale européenne (BCE) qui ont annoncé une hausse des taux dès juillet.

« Les données économiques américaines semblent ralentir, les responsables de la BCE envisagent des hausses de taux initiales encore plus rapides et les différentiels de taux initiaux ont commencé à évoluer en faveur de l’euro », a noté Zach Pandl, analyste chez Goldman Sachs.

« Un ralentissement brutal de l’économie américaine – s’il n’est pas accompagné d’une faiblesse similaire en Europe – pourrait entraîner un rebond significatif de l’euro, bien que l’inverse soit également vrai si les données américaines résistent mieux que prévu », a ajouté Pandl. « Nous voyons des risques à la baisse pour la croissance américaine et avons recommandé des options de vente USD / JPY pour exprimer ce point de vue. »

Cela souligne l’importance des principales données américaines de cette semaine, notamment l’enquête ISM sur le secteur manufacturier mercredi et le rapport sur la masse salariale de mai vendredi.

La masse salariale devrait augmenter de 320 000, bien que ce soit en baisse par rapport à avril, avec un chômage à 3,5 %.

L’euro se maintenait à 1,0732 $ lundi, après avoir augmenté de 1,6 % la semaine dernière pour atteindre 1,0764 $. L’indice du dollar s’est établi à 101,68, après avoir perdu 1,3 % la semaine dernière pour atteindre un plus bas en cinq semaines à 101,43.

Le dollar était plus stable face au yen à 127,25, après avoir trouvé un support solide autour de 126,37 la semaine dernière.

Le recul du dollar a aidé l’or à sortir de ses récents creux et le métal s’échangeait à 1 850 $ l’once.

Les prix du pétrole ont été soutenus par les attentes d’une demande plus forte alors que la saison de conduite aux États-Unis démarre et que les nations européennes négocient sur l’opportunité d’imposer une interdiction pure et simple du pétrole brut russe.

L’UE n’a pas réussi dimanche à s’entendre sur un embargo sur le pétrole russe, mais les diplomates essaieront tout de même de progresser avant un sommet lundi-mardi.

Le Brent a ajouté 43 cents à 119,86 $, tandis que le brut américain a augmenté de 54 cents à 115,61 $ le baril.