Lisez ceci avant d’acheter TSC Auto ID Technology Co., Ltd. (GTSM: 3611) pour son dividende

TSC Auto ID Technology Co., Ltd. (GTSM: 3611) pourrait-il être une action de dividende intéressante à détenir à long terme? Les investisseurs sont souvent attirés par les entreprises fortes avec l’idée de réinvestir les dividendes. D’un autre côté, on sait que les investisseurs achètent une action en raison de son rendement, puis perdent de l’argent si le dividende de l’entreprise ne répond pas aux attentes.

Un rendement élevé et une longue histoire de dividendes sont une combinaison attrayante pour la technologie d’identification automatique de TSC. Ce ne serait pas une surprise de découvrir que de nombreux investisseurs l’achètent pour les dividendes. Lorsque vous achetez des actions pour leurs dividendes, vous devez toujours parcourir les vérifications ci-dessous pour voir si le dividende semble durable.

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Ratios de paiement

Les dividendes sont généralement payés à partir des bénéfices de l’entreprise. Si une entreprise paie plus en dividendes qu’elle n’en a gagné, alors le dividende peut devenir insoutenable – ce qui n’est guère une situation idéale. Par conséquent, nous devons toujours vérifier si une entreprise peut se permettre son dividende, mesuré en pourcentage du bénéfice net d’une entreprise après impôt. TSC Auto ID Technology a versé 59% de ses bénéfices sous forme de dividendes, au cours des douze derniers mois. Il s’agit d’un ratio de distribution assez normal dans la plupart des entreprises. Il permet de verser un dividende plus élevé aux actionnaires, mais limite le capital conservé dans l’entreprise – ce qui peut être bon ou mauvais.

Nous mesurons également les dividendes versés par rapport aux flux de trésorerie disponibles à effet de levier d’une entreprise, pour voir si suffisamment de liquidités ont été générées pour couvrir le dividende. Le ratio de distribution en espèces de TSC Auto ID Technology au cours de la dernière année était de 41%, ce qui suggère que les dividendes étaient bien couverts par les liquidités générées par l’entreprise. Il est positif de voir que le dividende de TSC Auto ID Technology est couvert à la fois par les bénéfices et les flux de trésorerie, car c’est généralement un signe que le dividende est durable, et un ratio de distribution inférieur suggère généralement une plus grande marge de sécurité avant que le dividende ne soit réduit.

N’oubliez pas que vous pouvez toujours obtenir un aperçu de la dernière situation financière de TSC Auto ID Technology, en consultant notre visualisation de sa santé financière.

Volatilité des dividendes

L’un des risques majeurs de la dépendance au revenu de dividendes est la possibilité pour une entreprise de se débattre financièrement et de réduire son dividende. Non seulement votre revenu diminue, mais la valeur de votre investissement diminue également – désagréable. TSC Auto ID Technology rapporte depuis longtemps des dividendes, mais aux fins de cette analyse, nous n’examinons que les 10 dernières années de paiements. Le dividende est stable depuis 10 ans, ce qui est formidable. Nous pensons que cela pourrait suggérer une certaine résilience de l’entreprise et de ses dividendes. Au cours des 10 dernières années, le premier versement annuel était de 3,8 dollars NT en 2011, contre 10,0 dollars NT l’année dernière. Les dividendes par action ont augmenté d’environ 10% par an au cours de cette période.

Les dividendes ont augmenté assez rapidement et, plus impressionnant encore, ils n’ont connu aucune baisse notable au cours de cette période.

Potentiel de croissance des dividendes

Si les paiements de dividendes ont été relativement fiables, il serait également intéressant que le bénéfice par action (BPA) augmente, car cela est essentiel pour maintenir le pouvoir d’achat du dividende sur le long terme. TSC Auto ID Technology a augmenté son bénéfice par action de 4,1% par an au cours des cinq dernières années. 4,1% par an n’est pas un taux de croissance particulièrement élevé, ce que nous trouvons curieux. Lorsqu’une entreprise ne se développe pas, il est souvent plus logique de verser des dividendes plus élevés aux actionnaires plutôt que de conserver les liquidités sans aucun moyen de les utiliser.

Conclusion

Pour résumer, les actionnaires doivent toujours vérifier que les dividendes de TSC Auto ID Technology sont abordables, que ses versements de dividendes sont relativement stables et qu’il a de bonnes perspectives de croissance de ses bénéfices et de ses dividendes. Premièrement, nous pensons que TSC Auto ID Technology a un ratio de distribution acceptable et que son dividende est bien couvert par les flux de trésorerie. Deuxièmement, la croissance des bénéfices a été médiocre, mais au moins les dividendes ont été relativement stables. La technologie d’identification automatique de TSC a un certain nombre d’attributs positifs, mais elle est légèrement inférieure à nos normes (certes élevées). S’il y avait des preuves d’un fossé solide ou d’une évaluation attrayante, cela pourrait encore valoir le coup d’œil.

Il est important de noter que les entreprises ayant une politique de dividende cohérente généreront une plus grande confiance des investisseurs que celles qui ont une politique irrégulière. Pendant ce temps, malgré l’importance des paiements de dividendes, ce ne sont pas les seuls facteurs que nos lecteurs devraient connaître lorsqu’ils évaluent une entreprise. En poussant un peu plus loin le débat, nous avons identifié 1 panneau d’avertissement pour la technologie d’identification automatique TSC que les investisseurs doivent être conscients d’aller de l’avant.

Nous avons également dressé une liste d’actions mondiales avec une capitalisation boursière supérieure à 1 milliard de dollars et un rendement supérieur à 3%.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou les informations qualitatives. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
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