L’inflation reste le principal combat pour vos finances
Un jour avant la déclaration d’automne, les données officielles montraient que l’inflation au Royaume-Uni avait atteint un sommet en 41 ans de 11,1 %. Il n’est donc pas surprenant que le chancelier Jeremy Hunt ait déclaré que son objectif principal était d’aider la Banque d’Angleterre à vaincre la hausse des prix intérieurs – qui devrait rester à 7,4% l’année prochaine.
Mais cela ne fait que souligner l’absence de hausses inflationnistes des abattements non imposables pour les épargnants et les investisseurs. Le chancelier semble penser que toute personne disposant d’un excédent d’épargne appartient à la catégorie qu’il décrit comme ayant «les épaules les plus larges» – justifiant ses réductions des abattements fiscaux pour les dividendes et les plus-values.
Cela donne-t-il le ton à une nouvelle réduction de nos précieuses allocations ? Je le crains.
L’allocation viagère de retraite standard est de 1 073 100 £ depuis 2020 et reste gelée, pénalisant les stratégies d’investissement réussies ainsi que ceux qui se sont engagés à verser des cotisations. De même, l’allocation annuelle de retraite est bloquée à 40 000 £ depuis 2014, et l’allocation annuelle du compte d’épargne individuel de 20 000 £ n’a pas augmenté depuis avril 2017.
Si vous n’obteniez pas une augmentation de salaire inflationniste, vous protesteriez. Et il devrait en être de même pour les allocations prévues pour vous aider à vous préparer à la retraite. Alors écrivez à votre député.
En attendant, si vous n’avez pas procédé à un nettoyage de vos finances au printemps ou à l’été, l’automne peut être un bon moment pour faire le point, atténuer les dommages causés par les ponctions fiscales glaciales et les gels furtifs, et réfléchir à la manière d’empêcher l’inflation d’éroder votre argent.
D’une part, la situation fiscale n’est pas aussi mauvaise qu’il n’y paraît – les allocations restent généreuses et les statistiques du HMRC montrent qu’elles sont rarement utilisées au maximum. De plus, la chancelière a cédé à la pression sur le fondement du revenu de retraite : en rétablissant le triple verrouillage des pensions d’État, ce qui signifie que la prestation augmentera de 10,1 % en avril.
Mais rien ne garantit que le triple verrouillage restera intact pendant une deuxième année. Bien que la Banque d’Angleterre ait prédit que l’inflation pourrait chuter à 7,9 % d’ici le troisième trimestre de l’année prochaine, le maintien du triple verrouillage en place pour 2024 restera coûteux. Si l’inflation reste élevée, je ne vois pas comment donner aux retraités des augmentations liées à l’inflation est durable alors que les infirmières et les autres travailleurs du secteur public font la grève pour l’équivalent.
Et tandis que le chancelier donne d’une main, il en reprend de l’autre. Le gel des seuils d’imposition sur le revenu en période de flambée de l’inflation est un moyen furtif de lever davantage d’impôts auprès de tous les groupes d’âge.
La combinaison de la pension d’État passant à 10 000 £, plus les augmentations liées à l’inflation des pensions des secteurs public et privé sur le lieu de travail, signifie qu’au moins un demi-million de plus de 65 ans supplémentaires devront payer un impôt sur le revenu, selon les calculs du LCP.
Pendant ce temps, un examen gouvernemental de l’âge de la retraite par l’État est prévu en janvier 2023. Toute personne de moins de 50 ans devrait s’attendre à ce que la date de début de sa pension d’État soit repoussée à 70 ans et, dans le cas des moins de 45 ans, éventuellement à 75 ans.
C’est une raison de plus d’investir maintenant pour combler l’écart. Et pour utiliser les Isas, qui non seulement abritent l’épargne de l’impôt sur les dividendes et les gains en capital, mais ne seront pas non plus soumis à des ponctions fiscales à la retraite.
Si vous êtes très aisé ou avez reçu une aubaine, n’oubliez pas d’utiliser également les allocations de votre conjoint et considérez les allocations Junior Isa pour enfants – fixées à 9 000 £ par an.
Les investisseurs ayant des investissements imposables peuvent utiliser les installations de Bed and Isa – pour vendre en franchise d’impôt puis réinvestir via l’abri fiscal – pour atténuer les réductions des gains en capital et des abattements pour dividendes. En outre, les contribuables à taux plus élevé peuvent transférer des investissements imposables aux membres de la famille dans les tranches d’imposition inférieures.
Tous ceux qui approchent de la retraite devraient également envisager de maximiser leurs cotisations de retraite, car l’allégement fiscal initial génère un retour sur investissement qui peut aider à combattre l’inflation.
Les contribuables à taux plus élevé bénéficient toujours d’un allégement fiscal initial complet sur les pensions – alors utilisez-le pendant qu’il dure, car un taux forfaitaire de 30% pour tous a été proposé comme moyen de traiter plus équitablement les personnes à faible revenu.
Demandez également une augmentation de salaire – et rappelez-vous que tout montant inférieur à l’inflation aura un effet d’entraînement sur vos cotisations de retraite, y compris celles provenant de votre propre revenu personnel et du gouvernement et de votre employeur.
Une inflation élevée signifie que vous pouvez également voir la valeur de votre épargne en espèces s’éroder – alors assurez-vous que vos dépôts travaillent aussi dur que possible. Le site Web de comparaison d’épargne Moneyfacts.co.uk sélectionne le dépôt à taux fixe de 18 mois de l’Union Bank of India (UK) Ltd, payant 4,55 %, et le compte de préavis de 120 jours de Gatehouse Bank, payant 3 %. Une autre façon de suivre l’évolution des taux consiste à utiliser une plateforme d’épargne, telle que Hargreaves Lansdown Active Savings.
Mais malgré la période difficile pour les marchés, un nouveau sondage réalisé par Interactive Investor a révélé que plus des deux tiers (67 %) des investisseurs pensent que le moment est venu d’investir.
Hargreaves Lansdown dit avoir constaté un intérêt accru pour les ressources et les fonds énergétiques qui bénéficient de la hausse des prix des matières premières, et son principal secteur de fonds au cours du mois précédant la déclaration d’automne était l’Amérique du Nord.
Pendant ce temps, le FTSE 100 offre une exposition aux secteurs qui font preuve de résilience en période économique plus difficile, tels que la consommation de base, la santé et les services publics. Les grandes entreprises britanniques de ces secteurs semblent bon marché par rapport aux valorisations historiques et à celles des autres marchés développés. Beaucoup offrent également un rendement de dividende élevé.
En théorie, certains actifs offrent une protection intégrée contre l’inflation – par exemple, les infrastructures, l’immobilier et les obligations indexées. Cependant, le risque est que tout avantage tiré de leurs revenus indexés sur l’inflation soit compromis par le « déclassement » de leurs prix causé par des taux d’intérêt plus élevés.
Donc, si vous avez déjà un portefeuille d’investissement bien structuré diversifié par secteur, géographie et classes d’actifs, j’ignorerais le bruit du marché, je resterais calme et je continuerais.
Concentrez-vous sur ce que vous pouvez contrôler, comme le coût de ce que vous payez pour investir. Le passage à des fonds moins chers et à des plateformes d’investissement à moindre coût peut considérablement augmenter les rendements lorsque les économies sont accumulées sur plusieurs décennies. Cela pourrait être votre arme la plus puissante dans la lutte contre l’inflation.
Mais, si vos investissements échouent, reconsidérez peut-être vos plans de laisser un héritage. De nombreux milléniaux préféreraient que leurs parents se concentrent sur la conservation de réserves de liquidités pour financer une retraite confortable et contribuer au coût de la vie, plutôt que de trop transmettre.
Ou pensez à réduire les effectifs. Halifax dit que déménager dans une maison d’une chambre plus petite rapporterait en moyenne 120 820 £. C’est un filet de sécurité utile si les futures politiques fiscales nuisent davantage à vos finances.
Moira O’Neill est une rédactrice indépendante spécialisée dans l’argent et l’investissement. Twitter: @MoiraONeillInstagram @MoiraOnMoneye-mail: moira.o’neill@ft.com