Les sanctions américaines et européennes contre la Russie pourraient piéger les compagnies pétrolières occidentales

L’Union européenne, quant à elle, envisage des mesures plus directes, notamment la restriction du financement de nouvelles explorations et productions de gaz dans le pays, ainsi que l’extension des interdictions existantes sur le transfert de technologie dans le secteur de l’énergie en particulier, selon un haut responsable européen. Le secteur bancaire russe est également une cible, a rapporté le Journal, ce qui pourrait nuire au secteur pétrolier et gazier qu’il aide à financer.

Le géant pétrolier britannique BP PLC détient près de 20 % du producteur de pétrole russe Rosneft Oil Co. Son rival, Shell PLC, aux côtés de la major américaine Exxon Mobil Corp.

, forent du gaz naturel et du pétrole à partir de champs situés autour de l’île de Sakhaline, dans l’extrême est de la Russie. Glencore PLC, cotée au Royaume-Uni, détient une partie de la société mère d’un grand fabricant d’aluminium russe et est un négociant de métaux et de pétrole russes.

Les sanctions américaines imposées à la Russie en 2014 après que Moscou a annexé la péninsule de Crimée à l’Ukraine ont causé des problèmes à certains d’entre eux et à d’autres acteurs de l’industrie. Cependant, bon nombre des plus grandes sociétés énergétiques ont continué à travailler en Russie. Les responsables américains ont déclaré que de nouvelles sanctions pour toute incursion en Ukraine seraient plus sévères.

« Le pétrole représente environ la moitié des revenus d’exportation de la Russie, il sera donc très difficile d’imposer des sanctions dévastatrices à la Russie sans toucher » à l’industrie énergétique, a déclaré Eddie Fishman, un ancien responsable du département d’État qui a conseillé l’administration Obama sur les sanctions économiques et d’autres questions. et est maintenant au Center on Global Energy Policy de l’Université de Columbia.

Les tensions en Ukraine ont un avantage pour le secteur : si une invasion ou une incursion à petite échelle restreint l’approvisionnement et fait grimper les prix du pétrole et du gaz, les grands producteurs occidentaux en profiteront. Les grands commerçants pourraient également profiter du type de volatilité des prix qui accompagne souvent ces tensions géopolitiques.

Selon les analystes, la plus exposée parmi les majors pétrolières et gazières est BP. La société détient une participation de 19,7% dans Rosneft et a trois joint-ventures avec la société russe. JPMorgan estime qu’environ 9% de la valeur nette d’inventaire de BP est exposée à la Russie, contre une moyenne de 5% au sein du secteur en Europe.

La participation de Rosneft représente environ 30% de la production de BP sur une base consolidée, et ses dividendes de Rosneft devraient représenter une part importante du flux de trésorerie disponible de la société britannique cette année, a déclaré Biraj Borkhataria, co-responsable de la recherche énergétique européenne chez Royal Banque du Canada. « BP est de loin la plus exposée à la Russie parmi les majors pétrolières », a-t-il déclaré. BP a refusé de commenter.

Exxon est également actif en Russie. Exxon détient une participation de 30 % dans un projet de 12 milliards de dollars près de Sakhaline, qui est l’un des plus importants investissements étrangers jamais réalisés en Russie. Le projet n’a pratiquement pas été affecté par la précédente série de sanctions en 2014. Exxon a déclaré qu’il surveillait la situation actuelle.

Shell, quant à elle, détient 27,5% d’un important projet gazier offshore près de Sakhaline, qui appartient à 50% au russe Gazprom PJSC et fournit environ 4% du marché mondial actuel du gaz naturel liquéfié. Shell a refusé de commenter.

Les sociétés de négoce de matières premières qui vendent du pétrole, de l’aluminium et d’autres ressources russes au reste du monde sont profondément empêtrées dans le pays. Les géants du commerce Trafigura Group Pte. Ltd., Vitol Group et Glencore sont parmi les plus grands négociants de pétrole russe, selon des personnes proches du dossier.

En 2020, Trafigura a acquis une participation de 10 % dans Vostok Oil LLC, un projet pétrolier arctique dirigé par Rosneft. Un consortium dirigé par Vitol a pris une participation de 5 % en 2021.

Les commerçants des grandes maisons de commerce disent qu’ils se préparent à d’éventuelles sanctions en examinant les effets potentiels de divers cycles et en déterminant comment respecter les obligations contractuelles qui en découlent. Un risque est de conserver du pétrole brut russe que les raffineurs européens ne veulent soudainement pas acheter, disent-ils.

Glencore, quant à lui, détient une participation de 10,55% dans EN+ Group PLC, une société holding qui détient la société d’aluminium United Co. Rusal PLC, dont il négocie également le métal.

Le secteur énergétique russe fait déjà l’objet de sanctions américaines et européennes après l’annexion de la Crimée. Ces sanctions interdisent la fourniture de biens et de services aux projets pétroliers russes de nouvelle génération ainsi que les investissements dans ceux-ci.

La précédente série de sanctions a laissé des traces. Exxon a déclaré qu’il était auparavant impliqué dans 10 coentreprises avec des entités russes qui étaient couvertes par les sanctions américaines et qu’il s’en est retiré en 2017 et a déprécié certains de ces actifs. Shell s’est retiré d’un projet avec Gazprom.

En 2014, le milliardaire russe Gennady Timchenko a vendu sa participation de 43% dans Gunvor Group, l’un des plus grands groupes mondiaux de négoce d’énergie, après avoir été placé sur une liste d’hommes politiques et de dirigeants d’entreprises sanctionnés par le gouvernement américain en réaction à l’annexion. La société a depuis cessé de faire des affaires en Russie, selon des personnes proches du dossier.

—Joe Wallace, Christopher M. Matthews et Georgi Kantchev ont contribué à cet article.

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