Les retours sur capital signalent des temps difficiles à venir pour les ressources artésiennes (NASDAQ:ARTN.A)
Il y a quelques tendances clés à rechercher si nous voulons identifier le prochain multi-bagger. Dans un monde parfait, nous aimerions voir une entreprise investir plus de capital dans son entreprise et, idéalement, les rendements tirés de ce capital augmentent également. Si vous voyez cela, cela signifie généralement qu’il s’agit d’une entreprise avec un excellent modèle commercial et de nombreuses opportunités de réinvestissement rentables. Cela dit, d’un premier coup d’œil à Ressources artésiennes (NASDAQ:ARTN.A) nous ne sautons pas de nos chaises sur la tendance des rendements, mais regardons de plus près.
Qu’est-ce que le retour sur capitaux employés (ROCE) ?
Pour ceux qui ne le savent pas, le ROCE est une mesure du bénéfice annuel avant impôt d’une entreprise (son rendement), par rapport au capital utilisé dans l’entreprise. La formule de ce calcul sur les ressources artésiennes est :
Rendement des capitaux employés = Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Total de l’actif – Passif à court terme)
0,046 = 29 millions de dollars ÷ (674 millions de dollars – 33 millions de dollars) (Basé sur les douze derniers mois jusqu’en juin 2022).
Ainsi, Artesian Resources affiche un RCI de 4,6 %. En termes absolus, c’est un faible rendement, mais il se situe autour de la moyenne de l’industrie des services d’eau de 4,3 %.
Consultez notre dernière analyse pour les ressources artésiennes
Dans le graphique ci-dessus, nous avons mesuré le RCI antérieur d’Artesian Resources par rapport à sa performance antérieure, mais l’avenir est sans doute plus important. Si vous le souhaitez, vous pouvez consulter les prévisions des analystes couvrant Artesian Resources ici pour libre.
Que nous dit la tendance ROCE pour les ressources artésiennes ?
Lorsque nous avons examiné la tendance du ROCE chez Artesian Resources, nous n’avons pas gagné beaucoup de confiance. Au cours des cinq dernières années, les rendements du capital ont diminué à 4,6 % contre 6,5 % il y a cinq ans. Pendant ce temps, l’entreprise utilise plus de capital, mais cela n’a pas beaucoup bougé en termes de ventes au cours des 12 derniers mois, cela pourrait donc refléter des investissements à plus long terme. Cela peut prendre un certain temps avant que l’entreprise ne commence à voir un changement dans les revenus de ces investissements.
L’essentiel
En résumé, bien que nous soyons quelque peu encouragés par le réinvestissement d’Artesian Resources dans sa propre entreprise, nous sommes conscients que les rendements diminuent. Étant donné que l’action a gagné un impressionnant 66 % au cours des cinq dernières années, les investisseurs doivent penser qu’il y a de meilleures choses à venir. Cependant, à moins que ces tendances sous-jacentes ne deviennent plus positives, nous n’aurions pas trop d’espoir.
Étant donné que pratiquement toutes les entreprises sont confrontées à des risques, il vaut la peine de les connaître, et nous avons repéré 2 panneaux d’avertissement pour les ressources artésiennes (dont 1 est un peu désagréable !) que vous devriez connaître.
Bien qu’Artesian Resources ne génère pas actuellement les rendements les plus élevés, nous avons compilé une liste d’entreprises qui génèrent actuellement plus de 25 % de retour sur capitaux propres. Regarde ça libre liste ici.
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