Les retournements de marché et comment les repérer

Capturer les mouvements de tendance d’une action ou d’un autre type d’actif peut être lucratif. Cependant, se faire prendre dans un renversement est ce que craignent la plupart des commerçants qui poursuivent les tendances des actions. Une inversion est à chaque fois que la direction de la tendance d’une action ou d’un autre type d’actif change. Être capable de repérer le potentiel d’un retournement signale à un trader qu’il devrait envisager de quitter son trade lorsque les conditions ne semblent plus favorables. Les signaux d’inversion peuvent également être utilisés pour déclencher de nouvelles transactions, car l’inversion peut provoquer le démarrage d’une nouvelle tendance.

Dans son livre « The Logical Trader », Mark Fisher discute des techniques d’identification des hauts et des bas potentiels du marché. Alors que les techniques de Fisher ont le même objectif que les modèles de tête et d’épaules ou les modèles de graphique double haut/bas discutés dans l’ouvrage fondateur de Thomas Bulkowski « Encyclopedia of Chart Patterns », les méthodes de Fisher fournissent des signaux plus tôt, donnant aux investisseurs un avertissement précoce des changements possibles dans la direction de la tendance actuelle.

Une technique dont parle Fisher s’appelle le « rouleau de sushi ». Bien qu’il n’ait rien à voir avec la nourriture, il a été conçu lors d’un déjeuner au cours duquel un certain nombre de commerçants ont discuté des configurations du marché.

Modèle d’inversion de rouleau de sushi

Fisher définit le schéma d’inversion du rouleau de sushi comme une période de 10 barres au cours de laquelle les cinq premières (barres intérieures) sont confinées dans une plage étroite de hauts et de bas et les cinq secondes (barres extérieures) engloutissent les cinq premières avec à la fois des hauts et des bas plus élevés. plus bas. Le modèle est similaire à un modèle engloutissant baissier ou haussier, sauf qu’au lieu d’un modèle de deux barres simples, il est composé de plusieurs barres.

Lorsque le modèle de rouleau de sushi apparaît dans une tendance baissière, il avertit d’un possible renversement de tendance, montrant une opportunité potentielle d’acheter ou de sortir d’une position courte. Si le modèle de rouleau de sushi se produit pendant une tendance haussière, le trader pourrait vendre une position longue ou éventuellement entrer une position courte.

Alors que Fisher discute des modèles à cinq ou 10 mesures, ni le nombre ni la durée des mesures ne sont gravés dans le marbre. L’astuce consiste à identifier un modèle composé du nombre de barres intérieures et extérieures qui conviennent le mieux, compte tenu de l’action ou de la marchandise choisie, et en utilisant un laps de temps qui correspond au temps global souhaité dans le commerce.

Le deuxième schéma d’inversion de tendance expliqué par Fisher est recommandé pour le trader à long terme et s’appelle la semaine d’inversion extérieure. Il est similaire à un rouleau de sushi, sauf qu’il utilise des données quotidiennes commençant un lundi et se terminant un vendredi. Le modèle prend un total de 10 jours et se produit lorsqu’un trading de cinq jours à l’intérieur d’une semaine est immédiatement suivi d’une semaine extérieure ou engloutissante avec un haut plus haut et un bas plus bas.

Test du Sushi Roll Reversal

Un test a été effectué sur l’indice composite NASDAQ pour voir si le modèle de rouleau de sushi aurait pu aider à identifier les points de retournement sur une période de 14 ans entre 1990 et 2004. Dans le doublement de la période de la semaine d’inversion extérieure à deux barres de 10 jours séquences, les signaux étaient moins fréquents mais se sont avérés plus fiables. La construction du graphique consistait à utiliser deux semaines de négociation consécutives, de sorte que le modèle commençait un lundi et prenait en moyenne quatre semaines. Ce modèle était considéré comme l’inversion de roulement intérieur / extérieur (RIOR).

Chaque section de deux semaines du modèle (deux barres sur un graphique hebdomadaire, ce qui équivaut à 10 jours de bourse) est délimitée par un rectangle. Les lignes de tendance magenta montrent la tendance dominante. Le modèle agit souvent comme une bonne confirmation que la tendance a changé et sera suivi peu de temps après par une rupture de ligne de tendance.

Une fois le modèle formé, un stop loss peut être placé au-dessus du modèle pour les transactions courtes ou en dessous du modèle pour les transactions longues.

Le test a été effectué sur la base de la performance de l’inversion intérieure/extérieure (RIOR) pour entrer et sortir des positions longues, par rapport à un investisseur utilisant une stratégie d’achat et de conservation. Même si le composite NASDAQ a culminé à 5132 en mars 2000 (en raison de la correction de près de 80 % qui a suivi), acheter le 2 janvier 1990 et conserver jusqu’à la fin de la période de test le 30 janvier 2004 aurait tout de même gagné l’investisseur buy-and-hold 1585 points sur 3567 jours de bourse (14,1 ans). L’investisseur aurait obtenu un rendement annuel moyen de 10,66 %.

Le trader qui a pris une position longue à l’ouverture du jour suivant un signal d’achat RIOR (jour 21 du schéma) et qui a vendu à l’ouverture le jour suivant un signal de vente, aurait conclu sa première transaction le 29 janvier 1991 , et a quitté le dernier échange le 30 janvier 2004 (avec la fin du test). Ce trader aurait effectué un total de 11 transactions et aurait été sur le marché pendant 1 977 jours de bourse (7,9 ans) ou 55,4 % du temps.

Cependant, ce trader aurait fait nettement mieux, capturant un total de 3 531,94 points ou 225 % de la stratégie d’achat et de conservation. Lorsque le temps passé sur le marché est pris en compte, le rendement annuel du trader RIOR aurait été de 29,31 %, sans compter le coût des commissions.

Utilisation des données hebdomadaires

Le même test a été effectué sur le NASDAQ Composite Index en utilisant des données hebdomadaires : en utilisant 10 semaines de données au lieu des 10 jours (ou deux semaines) utilisés ci-dessus. Cette fois, le premier rectangle ou rectangle intérieur a été défini sur 10 semaines et le deuxième ou rectangle extérieur sur huit semaines, car cette combinaison s’est avérée plus efficace pour générer des signaux de vente que deux rectangles de cinq semaines ou deux rectangles de 10 semaines.

Au total, cinq signaux ont été générés et le bénéfice était de 2 923,77 points. Le commerçant aurait été sur le marché pendant 381 (7,3 ans) sur un total de 713,4 semaines (14,1 ans), soit 53 % du temps. Cela correspond à un rendement annuel de 21,46 %. Le système RIOR hebdomadaire est un bon système de négociation principal, mais il est peut-être plus utile en tant qu’outil pour fournir des signaux de secours au système quotidien discuté avant cet exemple.

Confirmation d’inversion de tendance

Indépendamment de l’utilisation d’une barre de 10 minutes ou de barres hebdomadaires, le système de trading d’inversion de tendance a bien fonctionné dans les tests, du moins sur la période de test, qui comprenait à la fois une tendance haussière et une tendance baissière substantielles.

Cependant, tout indicateur utilisé indépendamment peut causer des problèmes à un commerçant. Un pilier de l’analyse technique est l’importance de la confirmation. Une technique de trading est beaucoup plus fiable lorsqu’un indicateur secondaire est utilisé pour confirmer les signaux.

Compte tenu du risque d’essayer de choisir un haut ou un bas du marché, il est essentiel qu’au minimum, le trader utilise une cassure de la ligne de tendance pour confirmer un signal et utilise toujours un stop loss au cas où il se tromperait. Dans nos tests, l’indice de force relative (RSI) a également donné une bonne confirmation à de nombreux points d’inversion dans le sens d’une divergence négative.

Les inversions sont causées par des mouvements vers de nouveaux hauts ou bas. Par conséquent, ces modèles continueront de se manifester sur le marché à l’avenir. Un investisseur peut surveiller ces types de modèles, ainsi que la confirmation d’autres indicateurs, sur les graphiques de prix actuels.

L’essentiel

Le moment où les transactions entrent au plus bas du marché et sortent au plus haut impliquera toujours des risques. Des techniques telles que le rouleau de sushi, la semaine d’inversion extérieure ou l’inversion intérieure/extérieure – lorsqu’elles sont utilisées conjointement avec un indicateur de confirmation – peuvent être des stratégies de trading très utiles pour aider le trader à maximiser et à protéger son argent durement gagné.