Les récentes directives du DOL soulèvent des inquiétudes concernant les options d’investissement en crypto-monnaie dans les plans 401 (k) | Connaissances
Le 10 mars 2022, le département américain du Travail (DOL) a publié une version d’assistance à la conformité (version) pour les fiduciaires de plans 401(k) envisageant d’inclure les crypto-monnaies comme options d’investissement potentielles pour les participants aux plans. Dans le communiqué, le DOL a averti les fiduciaires du plan de «faire preuve d’une extrême prudence avant d’envisager d’ajouter une option de crypto-monnaie au menu d’investissement d’un plan 401 (k) pour les participants au plan» et a réitéré que la décision d’un fiduciaire du plan d’inclure ou non une option d’investissement est soumise aux obligations fiduciaires de prudence et de loyauté qui sont les « plus hautes connues de la loi ». À cette fin, le communiqué indiquait que les fiduciaires du régime 401(k) avaient le devoir d’évaluer la prudence de toute option de placement offerte, devoir qui ne peut être transféré aux participants au régime même si les participants dirigent leurs propres investissements. Le défaut de supprimer des options de placement imprudentes constitue un manquement à l’obligation fiduciaire et peut assujettir les fiduciaires du régime à des responsabilités personnelles pour toute perte subie en conséquence.
Le DOL a averti dans le communiqué qu’étant donné le stade actuel de développement des crypto-monnaies, il a de « sérieuses inquiétudes » quant à la prudence de la décision d’un fiduciaire d’inclure des crypto-monnaies, ou des produits dont la valeur est liée aux crypto-monnaies, dans les options d’investissement d’un participant- compte 401(k) dirigé. Plus précisément, le DOL a suggéré que les investissements en crypto-monnaie présentent « des risques et des défis importants pour les comptes de retraite des participants », notamment des risques de fraude, de vol et de perte pour les raisons suivantes :
- La Securities and Exchange Commission a averti que les investissements en crypto-monnaie sont hautement spéculatifs et ont eu une volatilité de prix extrême.
- Étant donné que les crypto-monnaies sont très différentes des investissements des régimes de retraite conventionnels, les participants au régime seront confrontés à des difficultés importantes pour évaluer les actifs de crypto-monnaie et prendre des décisions éclairées.
- Contrairement aux actifs des régimes de retraite traditionnels, les crypto-monnaies ne sont pas détenues dans des comptes en fiducie ou de garde, ce qui entraîne divers problèmes de garde et de tenue de registres tels que la vulnérabilité au piratage, au vol ou à la perte de l’actif en raison de mots de passe perdus.
- La fiabilité et la précision de l’évaluation des crypto-monnaies restent préoccupantes, car les experts suggèrent que les modèles d’évaluation des crypto-monnaies ne sont pas aussi solides que ceux des classes d’actifs traditionnelles.
- Les règles et réglementations régissant les marchés des crypto-monnaies peuvent évoluer, et les fiduciaires des régimes doivent être conscients de la manière dont les exigences réglementaires peuvent s’appliquer aux investissements dans les crypto-monnaies par les participants aux régimes 401(k).
Le communiqué indique également que l’Administration de la sécurité des avantages sociaux des employés prévoit de mener un programme d’enquête visant les régimes qui offrent aux participants des investissements dans des crypto-monnaies et des produits connexes et de prendre des mesures pour protéger les intérêts des participants et des bénéficiaires des régimes en ce qui concerne ces investissements. Selon le communiqué, les fiduciaires de régime qui ont inclus des crypto-monnaies dans les options d’investissement ou ont autorisé de tels investissements via des fenêtres de courtage devront être prêts à se conformer aux obligations fiduciaires de prudence et de loyauté à la lumière des risques associés aux investissements en crypto-monnaie.